SUPPLY AND DEMAND · 研究版

供給ショックの歴史と10年需給

過去に何が詰まり、供給・需要がどのくらいの時間で適応したかを調べ、国別・工程別の需給と2036年の条件を考えます。途中の暴騰を10年後の正常価格へそのまま延長しません。

レアアース：採掘量より分離・磁石・輸出許可の制約を見る

世界の鉱石総量だけで需要超過とは断定できない。中国外の分離・精製・磁石、特に重希土類と輸出許可を通過する供給の不足リスクが残る分断市場として見る。

主に2025年実績・政策、2026年上期の開示。2026年10月時点の元素別在庫・実効稼働率は未接続。

中国の増産で世界数量の供給余力が広がる可能性と、中国外の高品位・認証済み原料が限られる可能性が併存する。全世界が一様に供給不足、または供給過剰とは置かない。

2025年末の供給者推計と2026年の用途説明。2026年10月の品位別価格・稼働・在庫は未接続。

名目船腹は増加方向だが、迂回・混雑・空コンテナの偏在で実効能力が制約され得る。全航路の同時供給不足や、増船による即時値下がりを断定しない。

主に2024年実績・2025年発行資料の2025〜2026年見通し。最新週の航路別スポット価格・混雑は未接続。

2025年の会社見通しは7.04兆円から11.0兆円へ改定。物価等・難工事・仕様変更を分け、将来の費用上昇リスク1兆円が既に新予算に含まれることを確認します。連結の実際の現金と安全投資も別に示します。

工事費の歴史・会社の現金。資源の2036年価格や個社株価の5確率ではありません。