財政赤字・GDP・為替シミュレーション
過去GDPとIMF見通しを土台に、歳入、利払い以外の歳出、経常収支、貿易収支、国債利回り、M2増加圧力をつなげて、10年・20年先の債務/GDP、財政赤字、金利込みの実質通貨価値、対USD為替下落率をモンテカルロで試算します。
経済指標の見通しコラムです。初期値: IMF World Economic Outlook / 更新: 2026-04-04 03:15:30。歳入・歳出の詳細内訳と満期別発行残高は公開データを未接続のため、現時点では国別の初期シナリオとして扱います。
シナリオ設定
計算の骨格
利払い既存債務の平均利率は平均満期に応じて少しずつ市場金利へ置き換わる。新規赤字はその年の金利で発行。
歳入・歳出歳入は景気が上振れると増え、下振れると減る。利払い以外の歳出は構造的増加、政策抑制、ランダムショックで動く。
赤字再発行総赤字 = 利払い以外の歳出 - 歳入 + 利払い。赤字分だけ国債残高が増え、翌年以降の利払いを押し上げる。
国際収支経常収支と貿易収支はGDP成長率、為替下落、ランダムショックで動く。黒字は通貨を支え、赤字は通貨安圧力になる。
為替対USD下落率は、単なるインフレ差ではなく、実質金利差（名目金利 - 購買力低下率）を中心に、国際収支、M2、財政リスクを加えて推計する。
フェアバリュー現在レートに対して、相対M2、経常・貿易収支、財政リスク、実質金利差から均衡レートを逆算。現在が割安か割高かを見る。
金利込み価値自国通貨の購買力が落ちても、金利で補填されるなら通貨保有の実質リターンは悪化しない。USD側も同じように金利込みで見る。
分布チャート
年次中央値
このページは試算ツールであり、投資助言ではありません。正確な国別モデルにするには、満期別発行残高、クーポン別既発債、借換予定、中央銀行保有分、外貨建て債務などの接続が必要です。