7250 太平洋工業 銘柄分析・適正株価
太平洋工業 銘柄分析・適正株価・割安/割高判定
輸送用機器
タイヤバルブ
車体部品
投資テーゼ
太平洋工業はタイヤバルブや車体部品で自動車生産を支える量産部品メーカーである。量産対応力と顧客認証は強みだが、業界全体の電動化と調達圧力の中では差別化の持続性を見極めたい。
📋
事業内容
同社は自動車の量産を支える部品やユニットを供給し、完成車の品質とコストの両方に関わる。量産対応力は強みだが、業界全体の変化をまともに受けやすい立場でもある。認証、納期、歩留まりを揃えることが何より重要だ。完成車メーカーの期待に応え続ける地道さが、事業の実力を決める。
⚡
競争優位性（業界内MOAT）
5/10
自動車部品の堀は、認証、量産実績、工程改善の蓄積にある。一度採用された部品は簡単には変えにくく、継続取引につながりやすい。現場での対応力や不具合時の収束力も、外から見えにくい競争力だ。ただし顧客の調達力が強く、堀の厚みには限界もある。
📈
業界の成長性・セクター動態
4/10
成長余地は、電動化や安全機能の変化にうまく乗れるかにある。従来品の量産基盤がある企業ほど、新領域への橋渡しもしやすい。採用点数の増えるテーマを押さえられれば、成熟産業でも見通しは変わりやすい。単なる生産増より、車種内での位置取りが重要だ。
⚠️
リスクファクター分析
6/10
スコアは「リスクが小さい」ことではなく、「リスクに対する財務・構造的耐性の高さ」を評価したものです。
中リスク 生産変動
完成車メーカーの生産計画がぶれると、部品側の稼働も影響を受けやすい。固定費の重さが目立つことがある。
中リスク 価格交渉
調達圧力が強く、量産実績があっても単価の引き下げを求められやすい。数量と採算の両立が難しい。
高リスク 技術転換
車の構造変化に対応できない部品は、長くても先細りになりやすい。今の強みがそのまま将来の強みとは限らない。
💡
見通し（上振れ経路と実現確度）
4/10
業績を構造的に変える可能性のある具体的な上振れ経路のみ。種まき新規事業・ニュースに出た小さな特許・抽象的な期待論は対象外。
中 電動化対応
新しい車の構成に合う部品で採用が広がれば、成熟感をやわらげやすい。次の柱として評価されやすい。
中 顧客深耕
既存顧客内で採用領域が増えれば、量産基盤の価値が一段と高まる。安定感にもつながりやすい。
小 品質力の再評価
不安定な供給環境ほど、確実に納められる部品会社の価値は見直されやすい。地味な強さが光りやすい。
💰
株主還元政策
5/10
部品メーカーは設備と開発の両方に投資が要るため、還元の見方には慎重さが要る。良い時に配るだけでなく、次の変化へ備えられるかが大切だ。成熟した企業なら一定の還元余地はあるが、競争力の維持が前提になる。資本配分には業界変化への備えが表れやすい。
EPS / DPS 長期推移（年次・全期間）
⚖️
内在価値の推定（確率加重フェアバリュー）
📐 株主資本コスト（CoE）の算出
10年国債利回り（リスクフリーレート） +2.61%
成熟市場ERP（Damodaran） +4.23%
日本カントリーリスクプレミアム +0.91%
業種ベータ（自動車部品） ×1.05
→ 業種調整後の市場リスクプレミアム +5.39%
リスク耐性スコア調整（6/10） +0.00%
MOAT スコア調整（5/10） +0.00%
当社中立CoE 8.00%
リスク耐性スコア（6/10）を用いて3シナリオに確率ウェイトを配分。安定性が高いほど中立シナリオの比重が増し、リスクが高いほど悲観・楽観シナリオの比重が増加する。各モデルの確率加重平均を等ウェイトで平均した値を総合フェアバリューとして表示。
悲観 29%
— 自動車減産と単価圧力で利益が削られる
中立 48%
— 既存部品と空気圧監視で安定推移する
DCF
配当割引（DDM）
残余利益（RIM）
PERマルチプル
PBR分位法
PER分位法
★MC
DCF法による算定を見送り
2段階配当割引モデル（2-Stage DDM）。ベースDPS＝—。
悲観 29%
自動車減産と単価圧力で利益が削られる
—
推定フェアバリュー/株
株主資本コスト 11.0%
ターミナル成長率 0.1%
中立 48%
既存部品と空気圧監視で安定推移する
—
推定フェアバリュー/株
楽観 23%
電動化対応部品の採用が広がる
—
推定フェアバリュー/株
2段階残余利益モデル。BPS₀＝—、配当性向45%でBPS追跡。
悲観 29%
自動車減産と単価圧力で利益が削られる
—
推定フェアバリュー/株
CoE 11.0%
ROE（初年→10年目） -5.0%→7.0%
TV成長率 0.1%
中立 48%
既存部品と空気圧監視で安定推移する
—
推定フェアバリュー/株
CoE 8.0%
ROE（初年→10年目） 9.1%→9.1%
TV成長率 1.0%
楽観 23%
電動化対応部品の採用が広がる
—
推定フェアバリュー/株
CoE 6.0%
ROE（初年→10年目） 11.5%→9.2%
TV成長率 2.0%
PERマルチプル法。ピークEPS＝—、総合スコア4.8から指数関数的に倍率算出。
悲観 29%
自動車減産と単価圧力で利益が削られる
—
推定フェアバリュー/株
中立 48%
既存部品と空気圧監視で安定推移する
—
推定フェアバリュー/株
楽観 23%
電動化対応部品の採用が広がる
—
推定フェアバリュー/株
PBR法による価値算定を見送り
PER法による価値算定を見送り
10年後の株価を 1000通り の未来シナリオでシミュレーション。
業績の成長・横ばい・衰退・倒産の確率を過去データから推定し、1株利益の動きと適正株価の幅を予測します。
(最終計算: 2026-06-05)
総合判定(期待利回り vs 必要利回り)
回避
期待年利が必要利回りを上回る確率: 6.0%
期待年利(10年保有した場合)
下振れ -11.9% /
中央 -4.3% /
上振れ 5.8%
中央シナリオで必要利回り(7〜8%目安)を超えるか
10年後株価の幅(1000シナリオ)
下振れ ¥602 /
中央 ¥1,271 /
上振れ ¥4,162
現在 ¥3,015 →
分布の下から 1%地点(低いほど割安)
10年以内の倒産・上場廃止確率
0.4%
10年後の状態: 成長9% 横ばい64% 衰退28% 倒産・上場廃止0%
事象タグ別の10年発生確率
rate environment net interest bridge
35.2%
ordinary dilution financing
5.9%
銘柄の状態、業種の景気敏感度、スコア、資本効率、現在PBRなどから各事象の露出度を作り、EPS/BPSシミュレーション内で発生させています。
📊 10年後の株価予想分布(1000通りのシナリオ)
横軸 = 10年後の株価 / 縦軸 = その株価に到達するシナリオ数。
現在 ¥3,015 (赤線)より右に分布があれば株価上昇期待、左なら下落リスク。
株価の10年推移予想(中央線=中央シナリオ、帯=下振れ〜上振れ)
入力値 / 各モデルの結果 下振れ 中央 上振れ
必要利回り(株主資本コスト) 5.28% 8.78% 13.28% 成長持続年数(競争優位性に連動) 7年 10年 13年 EPS/BPS-first MC 適正株価(中央) ¥1,054 10年後EPS/BPS×出口評価(中央) ¥1,054 スタート時の状態 C(名目永続成長率 0.8%、直近売上成長 1.1%)
※ 試算精度について:現在は 1000通りのシミュレーションで、売上成長・利益率・株数からEPSとBPSを作り、配当は総リターンに、内部留保と自社株買いはBPS/株に反映します。10年後EPS/BPSに対して出口PER/PBR/PSRを評価し、赤字パスでは黒字時のPERを使わず、資産・売上倍率ベースの低い評価に切り替えます。さらにTOB、競争優位低下、景気後退、赤字からの回復、利益率変化、希薄化、バリュエーション変化などの事象タグを各銘柄の露出度に応じて発生させています。TOBは時価総額が大きい銘柄ほど発生確率を下げています。
評価モデル
悲観 (29%)
中立 (48%)
楽観 (23%)
加重平均
DCF
—
—
—
—
配当割引
—
—
—
—
残余利益
—
—
—
—
PERマルチプル
—
—
—
—
PBR分位法
—
—
—
—
PER分位法
—
—
—
—
モデル平均
↑ 各モデルの確率加重平均
—
本レポートは公開情報（有価証券報告書・IR資料・各種統計）に基づく定性・定量分析であり、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。財務数値はEDINET開示データより自動取得しており、最新の決算発表を反映していない場合があります。割引率は NYU Stern Damodaran (Jan 2026) の Japan ERP および日本国債利回りを基に算定。投資判断はご自身の責任においてご判断ください。
関連: 7250 太平洋工業 の株価・財務分析（概要ページ） ／ 銘柄分析ランキング一覧 ／ 輸送用機器の業界分析