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FY2026実績
純利益
FY2026実績
比率
FY2026
ＣＣＩグループは地域金融を軸とする基盤型の事業で、短期的には金利環境の恩恵を受けやすい。長期では地域需要の伸び悩みとデジタル競争が評価の重しになりやすい。地域金融は預金基盤と取引先との継続関係が土台になる。金利環境だけでなく、地場企業の新陳代謝や相談機能の深さが収益の質を左右しやすい。この会社を見るときは、目先の追い風よりも事業の型がどれだけ再現性を持つかを丁寧に見たい。
競争優位の源泉
地域顧客との関係性は残るが、銀行機能自体の差別化は限定的である。地域で積み上げた信頼と情報量は、簡単には置き換わりにくい。資金供給だけでなく、経営相談まで入り込めるかどうかが差別化になる。強みが本物かどうかは、価格以外の理由で選ばれ続けるかに表れやすい。
成長の見通し
金利の追い風はある一方、本業の構造成長は控えめに見るべきだ。貸出の量だけでなく、手数料やソリューションの幅を広げられるかが成長の焦点になる。地域の活力を支えながら、自らの役割も更新できるかが問われる。外部環境の追い風があっても、最終的には自社の得意分野をどこまで広げられるかが差を生みやすい。
スコアは「リスクが小さい」ことではなく、「リスクに対する財務・構造的耐性の高さ」を評価したものです。
預貸基盤は安定しやすいが、地域経済と信用コストの影響は受ける。地場の需要が弱いと、貸出や手数料の広がりも限られやすい。取引先の活力低下はじわじわ収益に響く。短期の揺れだけでなく、事業の癖として続きやすいかを見分けることが大切だ。
預貸基盤は安定しやすいが、地域経済と信用コストの影響は受ける。景気後退や個別先の悪化が重なると、表面上の利ざや以上に負担が出やすい。平時の見え方との落差に注意が要る。短期の揺れだけでなく、事業の癖として続きやすいかを見分けることが大切だ。
預貸基盤は安定しやすいが、地域経済と信用コストの影響は受ける。店舗網や預金基盤があっても、価格競争だけでは差がつきにくい。存在意義を広げられないと収益性が削られやすい。短期の揺れだけでなく、事業の癖として続きやすいかを見分けることが大切だ。
業績を構造的に変える可能性のある具体的な上振れ経路のみ。種まき新規事業・ニュースに出た小さな特許・抽象的な期待論は対象外。
見通しは金利正常化で改善余地があるが、長期の縮小圧力も消えない。事業承継や再編支援まで踏み込めると、単なる融資先以上の関係が築きやすい。手数料収益の厚みも増しやすい。見通しが現実味を持つほど、評価の視線は短期の変動より事業の質へ移りやすい。
見通しは金利正常化で改善余地があるが、長期の縮小圧力も消えない。地域企業の投資意欲が戻る局面では、既存の顧客網が強く働く。預貸だけでない価値提供が評価されやすい。見通しが現実味を持つほど、評価の視線は短期の変動より事業の質へ移りやすい。
見通しは金利正常化で改善余地があるが、長期の縮小圧力も消えない。店舗や事務の効率化が進むと、基盤収益の見通しは整いやすい。守りの改善がそのまま還元余地にもつながる。見通しが現実味を持つほど、評価の視線は短期の変動より事業の質へ移りやすい。
還元余地はあっても、規制産業として資本の厚みを優先しやすい。金融機関の還元は健全性との両立で見られやすい。無理のない資本配分を続けられるかが、長い目での信頼感につながる。派手さよりも、無理のない資本配分を続けられるかが長期の評価に結びつきやすい。
リスク耐性スコア 6/10 より算出
直近3期のいずれかでFCFが赤字のため、DCF法による算定を見送り
直近3期FCF: 2026年度 -2,464億円 / 2025年度 774億円 / 2024年度 2,351億円
2段階配当割引モデル（2-Stage DDM）。ベースDPS＝¥23。
2段階残余利益モデル。BPS₀＝¥1,084、配当性向41%でBPS追跡。
PERマルチプル法。ピークEPS＝¥56、総合スコア5.0から指数関数的に倍率算出。
過去BPSデータの連続性に問題があるため、PBR法による価値算定を見送り（長期データ不足（10年未満））
黒字年の長期データ不足のためPER法による価値算定を見送り
10年後の株価を 5000通りの未来シナリオでシミュレーション。 業績の成長・横ばい・衰退・倒産の確率を過去データから推定し、1株利益の動きと適正株価の幅を予測します。 (最終計算: 2026-05-10)
| 入力値 / 各モデルの結果 | 下振れ | 中央 | 上振れ |
|---|---|---|---|
| 必要利回り(株主資本コスト) | 5.46% | 8.96% | 13.46% |
| 成長持続年数(競争優位性に連動) | 7年 | 10年 | 13年 |
| EPS/BPS-first MC 適正株価(中央) | ¥674 | ||
| 10年後EPS/BPS×出口評価(中央) | ¥674 | ||
| スタート時の状態 | S(名目永続成長率 0.0%、直近売上成長 25.4%) | ||
※ 試算精度について:現在は 5000通りのシミュレーションで、売上成長・利益率・株数からEPSとBPSを作り、配当は総リターンに、内部留保と自社株買いはBPS/株に反映します。10年後EPS/BPSに対して出口PER/PBR/PSRを評価し、赤字パスでは黒字時のPERを使わず、資産・売上倍率ベースの低い評価に切り替えます。さらにTOB、競争優位低下、景気後退、赤字からの回復、利益率変化、希薄化、バリュエーション変化などの事象タグを各銘柄の露出度に応じて発生させています。TOBは時価総額が大きい銘柄ほど発生確率を下げています。
| 評価モデル | 悲観 (29%) | 中立 (48%) | 楽観 (23%) | 加重平均 |
|---|---|---|---|---|
| DCF | — | — | — | — |
| 配当割引 | ¥174 | ¥312 | ¥677 | ¥356 |
| 残余利益 | ¥510 | ¥1,355 | ¥2,499 | ¥1,373 |
| PERマルチプル | ¥448 | ¥672 | ¥1,120 | ¥710 |
| PBR分位法 | — | — | — | — |
| PER分位法 | — | — | — | — |
| モデル平均 | ↑ 各モデルの確率加重平均 | ¥813 | ||
¥377 FV¥813 割高
¥1,432 ¥1,790