CI Cigna 米国株チャート・財務バリュエーション
CI（Cigna）の株価推移、出来高、PER、配当利回りなどを確認できる米国株データページです。S&P500やRussell 3000の銘柄分析、同業他社比較、長期チャート確認の入口として利用できます。
長期チャート、セクター分類、同業銘柄への導線を組み合わせて、株価の上昇・下落が業績、バリュエーション、市場全体の動きのどれに近いかを確認できます。投資判断の参考情報であり、売買を推奨するものではありません。
この銘柄の主な初期データ: 業種: Health Care Services、時価総額: 717億920万ﾄﾞﾙ、PER: 12.3倍、配当利回り: 2.22%、最新株価: $277.99（株価日付: 2026-08-13）。
CIを見るときのポイント
- 株価チャートと出来高で、短期の需給と長期トレンドを確認できます。
- PER、配当利回り、売上高、利益率などの財務指標をあわせて見ると、株価水準の背景を整理しやすくなります。
- 同じセクターの米国株、米国株スクリーニング、米国株ヒートマップへの導線から比較できます。
- 指標の見方はPERの見方、PBRの見方、配当利回りの見方、米国株高配当銘柄の探し方も参考になります。
このページで確認できること: CI 米国株、CI チャート、Cigna 株価、米国株 財務データ
独自モデル 個別レビュー
投資テーゼ
Q1 2026売上685億ドル、調整後利益20.58億ドル、調整後EPS7.79ドル。通期調整後EPS30.35ドル以上、営業CF約90億ドルの計画が、現値に対する厚いcash yieldを支える。Cigna HealthcareのQ1 MCRは79.8%へ改善し、医療会員は1833万人。Evernorthは売上584.42億ドルで9%増、Specialty/Care利益はvolume・generic/biosimilarで20%増。Medicare/MA事業を2025年にHCSCへ売却したため、HumanaやUNHほどStars・MA rate adequacyに集中しない。
主な懸念
市場整合: 旧評価の約46.6%割高は方向が逆。2026年会社計画の営業CF約90億ドルから設備投資約13億ドルを引いたFCFEは1株約29ドルで、凍結価格287.77ドルは約10%の現金利回りを与える。Evernorth/PBMの規制・顧客移行を厳しく見ても、確率加重価値553.64ドルは現値比+92.4%、市場暗黙IRR14.27%は会社固有CoE8.7%と10%要求をともに上回る。MA事業売却でStars・MA rateリスクも縮小しており、第三陣の見送り解除候補（推定IRR 14.3% / 会社別CoE 8.7%）。投資妙味: 8%要求なら628.54ドル、9%なら529.97ドル、10%でも457.74ドル。全て現値を大きく上回り、PBMが構造的に毀損する下方シナリオを明示したうえでも候補に残る。 Evernorthの調整後利益率は2.5%へ20bp低下し、PBMの利益は大口顧客移行で28%減。薬価・rebate・spread pricing規制が構造的なら低PERは罠になり得る。Q1営業CF11.31億ドルは季節的なpharmacy/service costs payable減少の影響があり、通期計画で判断すべき。Healthcareの通期MCR見通し83.7-84.7%、prior-year reserve development1.88億ドル、純債務約237.9億ドルも監視する。
シナリオ内訳
| シナリオ | 確率 | 妥当価値 | 根拠 |
|---|---|---|---|
| severe_bear | 8.0% | $250.98 | FCFE/株19.00ドル、5年成長0%、永久成長1.5%。PBM rebate・薬価規制と大口顧客離脱が構造的に利益を削る。 |
| bear | 17.0% | $370.39 | FCFE/株24.00ドル、5年成長3%、永久成長2.0%。顧客移行と価格譲歩でEvernorth利益率が低下し、Healthcareの改善が相殺する。 |
| base | 40.0% | $556.20 | FCFE/株29.20ドル、5年成長7.5%、永久成長2.5%。Specialty/Careの成長、安定したMCR、買戻しで一株価値が伸びる。 |
| strong | 27.0% | $673.21 | FCFE/株31.50ドル、5年成長10%、永久成長2.75%。biosimilar・specialty volumeと新PBM顧客が移行損を上回る。 |
| exceptional | 8.0% | $829.36 | FCFE/株34.00ドル、5年成長13%、永久成長3.0%。Evernorthの規模・データ優位が透明な薬価制度でも持続し、Healthcareも低MCRを維持する。 |