AI 銘柄分析 · 10年
Schneider Electric SE
SU · EUR · 分析基準日 2026-11-06
電化・データセンター向け配電機器の構造需要と買収希薄化を併記。
AIによるシナリオ分析です。基準日以降の出来事、株価や為替の変化は個別に確認が必要です。各数値は元の分析の単位と前提に従います。
分析の要約
2025年売上401.52億、IFRS報告営業利益66.99億、親会社純利益41.63億EUR。2026年10月の2,500万株増資を初期資本に反映。
事業
Energy Management（電力設備・データセンター・ビル）とIndustrial Automation（制御・ソフトウェア）。
競争力・事業の質
エコシステムと保守網、設計指定により強いが、データセンター設備投資の周期性とPTC買収統合が懸念。
業界と環境
送配電網強化・AI電力需要・自動化が追い風。競争・原材料価格・大型買収負債が逆風。
財務・資本配分
2026-06-30親会社純資産244.63億EURに2026-10-22発行増資約60億EURを足した304.63億EURを分析上の始点とする（未監査プロフォーマ）。
評価の前提と確認
- 時価総額（億）
- 未確認
- market_cap_max_using_issued_oku
- 1380.14
- base_present_value_oku
- 654.1
- probability_weighted_present_value_oku
- 640.49
- why
2026-11-06終値は基準日付近の株数と組合せ。終価は市場倍率から逆算せずg・再投資ROE・kで独立算定。現在時価との差は結果。純株数未確定時は発行株数ベース上限のみ表示。
資本コストの前提
- 資本コスト
- 8.80%
- 事業の質
- 0.77
- 事業の質の内訳
内容を開く
- 競争優位性
- 0.87
- recurrence
- 0.81
- capital_efficiency
- 0.68
- balance_sheet
- 0.72
- governance
- 0.75
- 事業の質の根拠
配電盤・低圧機器・ソフトの設計指定と置換費用が強み。景気敏感性と大型買収の資本負担によりk=無リスク3.0%+ERP5.0%+個別0.8%。
事業別データ
- 1
内容を開く
- id
energy
- 名称
Energy Management
- 数量の単位
売上・事業活動指数
- 単価の単位
億EUR/指数
- 基準時点
内容を開く
- 数量
- 1
- 価格・単価
- 331.3
- 売上換算係数
- 1
- 売上高
- 331.3
- 営業利益
- 72.35
- 2
内容を開く
- id
automation
- 名称
Industrial Automation
- 数量の単位
売上・事業活動指数
- 単価の単位
億EUR/指数
- 基準時点
内容を開く
- 数量
- 1
- 価格・単価
- 70.22
- 売上換算係数
- 1
- 売上高
- 70.22
- 営業利益
- 9.94
10年のシナリオ
シナリオごとの確率、期間内の株主還元・追加負担、終価です。金額は億EUR。株主の範囲や受取時点は各分析の前提を確認してください。
| シナリオ | 確率 | 株主還元・追加負担 | 終価 |
|---|---|---|---|
| 強気 | 10.0% | 327.90 | 1,794.00 |
| やや強気 | 20.0% | 298.74 | 1,387.69 |
| 基準 | 40.0% | 275.83 | 1,099.80 |
| やや弱気 | 20.0% | 256.27 | 656.72 |
| 弱気 | 10.0% | 223.41 | 389.96 |
分析基準とデータ
- 価格・単価
- 228.65
- 株数
- 562327586
- 株価の出所
2026-11-06現地主市場終値: https://stockanalysis.com/quote/epa/SU/history/
- 株数の出所
- 日付
2026-06-30
- 説明
Schneider Electricの6月末の議決権・株数開示の発行577,122,512株から、同日付の半期決算注記12.3に記載の自己株14,794,926株を控除。10月増資および7月以降の自己株変動は未反映。発行株数 https://www.se.com/ww/en/about-us/investor-relations/regulatory-information/share-count-voting-rights/
- url
https://www.se.com/ww/en/assets/pdf/accounts-hy-results-2026#page=12
検証上の留意点
- 1
金額は億EUR、率は小数。segments.now基準: 2025年度報告事業別Adjusted EBITA（事業欄のみ非IFRS）、報告IFRS営業利益は全社調整後66.99。全社FY2036シナリオのvolume×price×rev_factor=売上、各事業営業利益＋adjust_oku=全社営業利益。
- 2
2025年事業別Adjusted EBITA=72.35+9.94億。全社費用-7.09、組織再編-2.87、その他営業損益-0.77、PPA償却-4.57の合計-15.30によりIFRS営業利益66.99億。
- 3
2026-10-22の新株25,000,000株・調達額約60億EURは初期純資産に一度反映。買収対象PTCの将来貢献はシナリオ売上に含めるが、取得対価を利益とみなさない。
- 4
2027年の正常化親会社純利益N0=47億EURは予測値。FY2025実績41.63億EUR。10年累計利益=5×(47+2036年利益)。期末純資産=304.63+累計利益-正味還元。
- 5
現物株式報酬SBCの費用を足し戻さず、増資と将来自社株買いを還元と株数に重複計上しない。
- 6
還元は10年累計を2031年末（5年目）一括受取と近似。現在価値=2036年終価/(1+k)^10+累計正味還元/(1+k)^5。基準の現在価値654.1億EUR、確率加重値640.49億EUR。
追加データ・検証記録
分析ごとに収録された追加の前提、年度別データ、検証上の注意を確認できます。
分析に使用した資料
- 2025年度決算原本 2026-02-26
- 2026年Q3売上開示 2026-10-16
- 2026-10-22資本・議決権 2026-10-27
- 2026-11-06パリ終値 2026-11-06