AI 銘柄分析 · 10年
ENGIE SA
ENGI · EUR · 分析基準日 2026-11-06
送配電・再エネへの重心移動と買収後の負債負担
AIによるシナリオ分析です。基準日以降の出来事、株価や為替の変化は個別に確認が必要です。各数値は元の分析の単位と前提に従います。
分析の要約
2026年1〜9月売上542.70億EUR。事業別管理EBIT合計70.74億EURはIFRS報告営業利益と同一ではないため区別する。
事業
再エネ・蓄電・調整電源、ガス・電力ネットワーク、エネルギー供給・トレーディング、原子力。
競争力・事業の質
規制ネットワークや長期契約による利益の安定性が強み。金利、政治的料金制約と巨額設備投資が弱点。
業界と環境
規制資産ベースの許容利回り、長期PPA、容量市場、欧州電力需要と金利が長期収益性を左右。
財務・資本配分
2026年6月末親会社帰属純資産402.31億EUR。2026年9月末経済的純負債625億EURは会社定義の指標。UKPN買収後の資本負担を織り込む。
評価の前提と確認
厳密な自己株控除後株数を確認できず、現時価総額はnull。参考として発行株数を全て株価24.20EURで評価すると615.27億EUR。10年目終価と5年目還元の確率加重現在価値は707.72億EUR。終価は市場PERを用いず算定。
資本コストの前提
- 資本コスト
- 7.80%
- 事業の質
- 0.69
- 事業の質の内訳
内容を開く
- 競争優位性
- 0.74
- earnings
- 0.65
- capital_allocation
- 0.62
- governance
- 0.75
- 事業の質の根拠
規制インフラと長期契約の安定収益を評価。買収後の負債、金利、料金規制、原子力整理・廃炉リスクを控除。
事業別データ
事業別の内訳と、収録されている年度別データを確認できます。
10年のシナリオ
シナリオごとの確率、期間内の株主還元・追加負担、終価です。金額は億EUR。株主の範囲や受取時点は各分析の前提を確認してください。
| シナリオ | 確率 | 株主還元・追加負担 | 終価 |
|---|---|---|---|
| 強気 | 10.0% | 446.08 | 1,814.06 |
| やや強気 | 20.0% | 410.94 | 1,371.13 |
| 中立 | 40.0% | 376.72 | 976.16 |
| やや弱気 | 20.0% | 317.74 | 539.16 |
| 弱気 | 10.0% | 225.93 | 165.77 |
分析基準とデータ
- 価格・単価
- 24.2
- 株数
- 2431937525
- 株価の出所
- 日付
2026-11-06
- 市場
Euronext Paris
- url
https://stockanalysis.com/quote/epa/ENGI/history/
- 株数の出所
- 日付
2025-12-31
- 説明
ENGIEの連結財務諸表注記16.1にある自己株控除後の期末株数。2026年2月の増資とその後の自己株変動は未反映。
- url
https://www.engie.com/sites/default/files/assets/documents/2026-02/2025%20Management%20report%20and%20annual%20consolidated%20financial%20statements.pdf
検証上の留意点
- 1
金額は億EUR、率は小数。2026年1〜9月を基準とし、2036年は通年予測。
- 2
2026年9か月管理EBIT70.74億EURと内訳25.76、30.14、18.32、−4.61、1.13億EURは会社の非IFRS管理指標。IFRS営業利益と同一と確認できず、now.op_okuはnull。
- 3
2026年上期IFRS営業活動利益56.99億EUR、親会社帰属純利益33.23億EUR。2036年営業利益はIFRS相当として再推定した分析値。
- 4
予測セグメント売上=数量指数×単価×4/3。営業利益は売上に推定IFRS相当マージンを乗じて集計。
- 5
2036年帰属純利益=(IFRS相当営業利益+税前営業外調整)×(1−0.27)−非支配利益。営業外調整は各シナリオ−22〜−33億EUR。
- 6
10年累計帰属純利益=10×(開始利益45+2036年帰属純利益)/2。開始利益45はFY2026帰属利益の分析推計であり会社実績ではない。
- 7
2036年帰属純資産=2026年6月末帰属純資産402.31+10年累計帰属純利益−累計正味還元。OCI等の資本変動はゼロ仮定。
- 8
議決権差を自己株の株数とみなす根拠が不足するためshares=null。
- 9
payout_okuは10年間の配当・買戻しから発行等を引いた累計正味還元。5年目一括支払として割引。mcap_okuは10年目終価。
- 10
SBCをIFRS利益へ足し戻さず、自己株買いと希薄化を二重控除しない。
- 11
終価倍率は市場PERでなくk、長期成長g、限界再投資ROEから算出。
- 12
供給・トレーディングの売上は市況で変動しやすいため、売上高だけで価値判断しない。
追加データ・検証記録
記載なし分析に使用した資料
- ENGIE 2026年1〜9月決算 2026-11-05
- ENGIE 2026年1〜9月決算プレスリリース 2026-11-05
- ENGIE 2026年上半期財務報告 2026-07-31
- ENGIE 2026年9月末発行株数・議決権 2026-10-16