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AI 銘柄分析 · 10年

Bank Rakyat Indonesia / バンク・ラキヤット・インドネシア

BBRI · IDR · 分析基準日 2026-11-06

政府系銀行の信用・配当・資本を考える10年分析（条件付き・要再確認）

10年期待年率要確認参考 10.88%（2026-11-06・2,810.00 IDR基準、集計外）
資本コスト15.00%
直近終値2,810.00 IDR2026-11-06

AIによるシナリオ分析です。基準日以降の出来事、株価や為替の変化は個別に確認が必要です。各数値は元の分析の単位と前提に従います。

分析の要約

2026年6月末の監査済み親会社資本・連結CET1・自己株控除後の株数を11月6日の代理値として、ROE、リスク資産、分配と資本不足時の増資を5ケースで仮定します。6月末以降の決算、自己株や配当、株式報酬は期首に反映できていません。政府の特別議決権株と市場で取引される普通株を経済的に同額とする仮定も未検証です。11月9日は分析上の再確認日であり、期待年率は確認まで集計を保留します。将来の分配日・権利日は祝日を考慮しない架空の日付です。

事業

インドネシアで零細・中小企業向けを含む融資、預金、決済、保険などを展開する政府系銀行グループ。

競争力・事業の質

小口融資と地域の顧客基盤は強みとなり得る一方、信用悪化時の損失、預金競争、政策や政府の支配を考慮します。

業界と環境

中小・零細事業者の信用、融資金利、資金調達費用、保証、規制資本の変化に影響されます。

財務・資本配分

2026年6月末の連結CET1比率20.42%と銀行単体の総自己資本比率19.35%は異なる指標です。資本目標不足には簿価の60%で第三者が仮に増資する一方、既存株主の引受権・承認と資金調達の成立は未確認です。

評価の前提と確認

親会社帰属利益と非支配持分を区別し、銀行預金を非金融企業の純負債として控除しません。終価は持続ROEと成長率、要求利回りから計算する仮のP/Bに基づきます。

資本コストの前提

資本コスト
15.00%
basis

年15%は分析上の要求利回りの仮定で、会社公表値ではありません。

事業別データ

事業別の内訳と、収録されている年度別データを確認できます。

事業別データを開く →

10年のシナリオ

シナリオごとの確率、期間内の株主還元・追加負担、終価です。金額は億IDR。株主の範囲や受取時点は各分析の前提を確認してください。

シナリオ確率株主還元・追加負担終価
強気15.0%3,807.916,408.76
やや強気20.0%3,388.174,977.69
中立35.0%2,765.894,031.85
やや弱気20.0%1,270.092,523.83
弱気10.0%285.84718.87

強気（確率 15.0%）

ROE21%、リスク資産年10.5%成長を仮定。 利益・配当・資本目標と将来の調達は条件付きの仮定です。

日付別キャッシュフロー

1
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想定日

2026-11-09

year
0.0082135523613963
金額
0
種類

analyst_recheck_q3_shares_rights

注記

分析上の再確認日であり、会社発表イベントではありません。

2
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想定日

2027-12-31

year
1.1498973305955
金額
323.99006639547
種類

hypothetical_dividend_gross

ex_date

2027-12-27

declaration_date_assumed

2027-12-13

date_status

架空の平日。取引所の祝日や実際の決議は未反映。

3
内容を開く
想定日

2028-12-29

year
2.1464750171116
金額
344.40144057838
種類

hypothetical_dividend_gross

ex_date

2028-12-25

declaration_date_assumed

2028-12-11

date_status

架空の平日。取引所の祝日や実際の決議は未反映。

4
内容を開く
想定日

2029-12-31

year
3.151266255989
金額
366.09873133482
種類

hypothetical_dividend_gross

ex_date

2029-12-25

declaration_date_assumed

2029-12-11

date_status

架空の平日。取引所の祝日や実際の決議は未反映。

5
内容を開く
想定日

2030-12-31

year
4.1505817932923
金額
389.16295140892
種類

hypothetical_dividend_gross

ex_date

2030-12-25

declaration_date_assumed

2030-12-11

date_status

架空の平日。取引所の祝日や実際の決議は未反映。

6
内容を開く
想定日

2031-12-31

year
5.1498973305955
金額
413.68021734768
種類

hypothetical_dividend_gross

ex_date

2031-12-25

declaration_date_assumed

2031-12-11

date_status

架空の平日。取引所の祝日や実際の決議は未反映。

7
内容を開く
想定日

2032-12-31

year
6.1519507186858
金額
413.07155499317
種類

hypothetical_dividend_gross

ex_date

2032-12-27

declaration_date_assumed

2032-12-13

date_status

架空の平日。取引所の祝日や実際の決議は未反映。

8
内容を開く
想定日

2033-12-30

year
7.1485284052019
金額
352.69890245971
種類

hypothetical_dividend_gross

ex_date

2033-12-26

declaration_date_assumed

2033-12-12

date_status

架空の平日。取引所の祝日や実際の決議は未反映。

9
内容を開く
想定日

2034-12-29

year
8.145106091718
金額
386.37047580771
種類

hypothetical_dividend_gross

ex_date

2034-12-25

declaration_date_assumed

2034-12-11

date_status

架空の平日。取引所の祝日や実際の決議は未反映。

10
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想定日

2035-12-31

year
9.1498973305955
金額
423.57756435725
種類

hypothetical_dividend_gross

ex_date

2035-12-25

declaration_date_assumed

2035-12-11

date_status

架空の平日。取引所の祝日や実際の決議は未反映。

11
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想定日

2036-11-06

year
10.001368925394
金額
394.86072276119
種類

hypothetical_dividend_gross

ex_date

2036-10-31

declaration_date_assumed

2036-10-17

date_status

架空の平日。取引所の祝日や実際の決議は未反映。

その他の数値・前提

期間内の親会社利益合計（億）
9511678.5118985
net_sum_definition

親会社帰属利益の会社全体合計（億IDR）で、1億株換算の株主CFとは異なります。

期間内株主受取
3807.9126274443
終価
6408.7570333991
annual_and_partial_year_ledger_million_IDR
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1
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case

strong

opening_shares
150684189304
closing_shares
150684189304
assumed_issue_price_idr
1322.4084342672
assumed_new_shares
0
assumed_issue_proceeds_idr_million
0
shortfall_after_issue_idr_million
0
start

2026-11-07

end

2026-12-31

fraction
0.15068493150685
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321923187
opening_cet1_proxy_idr_million
298949408
opening_rwa_proxy_idr_million
1463903095
assumed_roe
0.21
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10186884.410548
rwa_closing_idr_million
1487064849.4483
planned_dividend_idr_million
0
capital_capacity_idr_million
56335268.004339
dividend_idr_million
0
closing_parent_equity_idr_million
332110071.41055
closing_cet1_proxy_idr_million
309136292.41055
target_capital_shortfall_idr_million
0
2
内容を開く
case

strong

opening_shares
150684189304
closing_shares
150684189304
assumed_issue_price_idr
1405.7201656261
assumed_new_shares
0
assumed_issue_proceeds_idr_million
0
shortfall_after_issue_idr_million
0
start

2027-01-01

end

2027-12-31

fraction
1
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332110071.41055
opening_cet1_proxy_idr_million
309136292.41055
opening_rwa_proxy_idr_million
1487064849.4483
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0.21
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69743114.996215
rwa_closing_idr_million
1643206658.6404
planned_dividend_idr_million
48820180.497351
capital_capacity_idr_million
99534275.437902
dividend_idr_million
48820180.497351
closing_parent_equity_idr_million
353033005.90941
closing_cet1_proxy_idr_million
330059226.90941
target_capital_shortfall_idr_million
0
3
内容を開く
case

strong

opening_shares
150684189304
closing_shares
150684189304
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1494.2805360605
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0
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0
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0
start

2028-01-01

end

2028-12-31

fraction
1
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353033005.90941
opening_cet1_proxy_idr_million
330059226.90941
opening_rwa_proxy_idr_million
1643206658.6404
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0.21
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74136931.240977
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51895851.868684
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0
4
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case

strong

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150684189304
closing_shares
150684189304
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1588.4202098323
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0
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0
start

2029-01-01

end

2029-12-31

fraction
1
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375274085.28171
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0.21
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2006396410.3663
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55165290.536411
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90020474.428585
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55165290.536411
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0
5
内容を開く
case

strong

opening_shares
150684189304
closing_shares
150684189304
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1688.4906830517
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0
start

2030-01-01

end

2030-12-31

fraction
1
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398916352.65445
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2006396410.3663
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0.21
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83772434.057435
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2217068033.4548
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58640703.840205
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82813442.024571
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58640703.840205
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424048082.87168
closing_cet1_proxy_idr_million
401074303.87168
target_capital_shortfall_idr_million
0
6
内容を開く
case

strong

opening_shares
150684189304
closing_shares
150684189304
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1794.865596084
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0
assumed_issue_proceeds_idr_million
0
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0
start

2031-01-01

end

2031-12-31

fraction
1
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424048082.87168
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401074303.87168
opening_rwa_proxy_idr_million
2217068033.4548
assumed_roe
0.21
parent_profit_idr_million
89050097.403054
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2449860176.9676
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62335068.182137
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73648171.190251
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62335068.182137
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450763112.0926
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427789333.0926
target_capital_shortfall_idr_million
0
7
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case

strong

opening_shares
150684189304
closing_shares
150684189304
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1923.9444382657
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0
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0
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0
start

2032-01-01

end

2032-12-31

fraction
1
opening_parent_equity_idr_million
450763112.0926
opening_cet1_proxy_idr_million
427789333.0926
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2449860176.9676
assumed_roe
0.21
parent_profit_idr_million
94660253.539446
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2707095495.5492
planned_dividend_idr_million
66262177.477612
capital_capacity_idr_million
62243352.388689
dividend_idr_million
62243352.388689
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483180013.24336
closing_cet1_proxy_idr_million
460206234.24336
target_capital_shortfall_idr_million
0
8
内容を開く
case

strong

opening_shares
150684189304
closing_shares
150684189304
assumed_issue_price_idr
2116.3534288257
assumed_new_shares
0
assumed_issue_proceeds_idr_million
0
shortfall_after_issue_idr_million
0
start

2033-01-01

end

2033-12-31

fraction
1
opening_parent_equity_idr_million
483180013.24336
opening_cet1_proxy_idr_million
460206234.24336
opening_rwa_proxy_idr_million
2707095495.5492
assumed_roe
0.21
parent_profit_idr_million
101467802.7811
rwa_closing_idr_million
2991340522.5818
planned_dividend_idr_million
71027461.946773
capital_capacity_idr_million
53146148.185552
dividend_idr_million
53146148.185552
closing_parent_equity_idr_million
531501667.83891
closing_cet1_proxy_idr_million
508527888.83891
target_capital_shortfall_idr_million
0
9
内容を開く
case

strong

opening_shares
150684189304
closing_shares
150684189304
assumed_issue_price_idr
2328.9653633945
assumed_new_shares
0
assumed_issue_proceeds_idr_million
0
shortfall_after_issue_idr_million
0
start

2034-01-01

end

2034-12-31

fraction
1
opening_parent_equity_idr_million
531501667.83891
opening_cet1_proxy_idr_million
508527888.83891
opening_rwa_proxy_idr_million
2991340522.5818
assumed_roe
0.21
parent_profit_idr_million
111615350.24617
rwa_closing_idr_million
3305431277.4529
planned_dividend_idr_million
78130745.17232
capital_capacity_idr_million
58219921.918085
dividend_idr_million
58219921.918085
closing_parent_equity_idr_million
584897096.16699
closing_cet1_proxy_idr_million
561923317.16699
target_capital_shortfall_idr_million
0
10
内容を開く
case

strong

opening_shares
150684189304
closing_shares
150684189304
assumed_issue_price_idr
2563.901551093
assumed_new_shares
0
assumed_issue_proceeds_idr_million
0
shortfall_after_issue_idr_million
0
start

2035-01-01

end

2035-12-31

fraction
1
opening_parent_equity_idr_million
584897096.16699
opening_cet1_proxy_idr_million
561923317.16699
opening_rwa_proxy_idr_million
3305431277.4529
assumed_roe
0.21
parent_profit_idr_million
122828390.19507
rwa_closing_idr_million
3652501561.5855
planned_dividend_idr_million
85979873.136548
capital_capacity_idr_million
63826441.892534
dividend_idr_million
63826441.892534
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643899044.46953
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620925265.46953
target_capital_shortfall_idr_million
0
11
内容を開く
case

strong

opening_shares
150684189304
closing_shares
150684189304
assumed_issue_price_idr
2784.494435201
assumed_new_shares
0
assumed_issue_proceeds_idr_million
0
shortfall_after_issue_idr_million
0
start

2036-01-01

end

2036-11-06

fraction
0.84972677595628
opening_parent_equity_idr_million
643899044.46953
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620925265.46953
opening_rwa_proxy_idr_million
3652501561.5855
assumed_roe
0.21
parent_profit_idr_million
114899034.41067
rwa_closing_idr_million
3978382541.0761
planned_dividend_idr_million
80429324.087468
capital_capacity_idr_million
59499267.897261
dividend_idr_million
59499267.897261
closing_parent_equity_idr_million
699298810.98294
closing_cet1_proxy_idr_million
676325031.98294
target_capital_shortfall_idr_million
0
capital_assumptions
内容を開く
id

strong

prob
15.00%
roe
0.21
growth
0.105
payout
0.7
target
0.17
long_roe
0.19

やや強気（確率 20.0%）

ROE18.5%、リスク資産年9%成長を仮定。 利益・配当・資本目標と将来の調達は条件付きの仮定です。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

中立（確率 35.0%）

ROE16%、リスク資産年7.5%成長を仮定。 利益・配当・資本目標と将来の調達は条件付きの仮定です。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

やや弱気（確率 20.0%）

ROE11%、リスク資産年5%成長を仮定。 利益・配当・資本目標と将来の調達は条件付きの仮定です。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

弱気（確率 10.0%）

信用悪化を想定し、2028年ROEマイナス12%、2029年マイナス4%を仮定。 利益・配当・資本目標と将来の調達は条件付きの仮定です。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

金額の単位

億IDR。株主CF・終価は仮の1億株で換算。会社全体の利益は別、期別の財務台帳は百万IDRです。

未確認事項

1

2026年6月末の財務・株数を11月6日の代理値として使用。6月以後の決算・自己株・配当・株式報酬は未確認です。

2

連結利益がそのまま連結CET1に反映される単純化で、監督調整や子会社資本の分配可能性を示すものではありません。

3

政府保有のA株と市場のB株は統治上の権利が異なります。将来の配当や終価が同額との経済的仮定は未検証です。

4

増資の承認・株主の優先引受権・株種・発行条件や引受成立は未確認です。

5

将来配当・権利日は会社決議ではなく、祝日を考慮しない架空の平日です。

6

内部資本目標は法定最低基準や会社目標ではありません。ETFの現地税・費用・為替・投資家税は含みません。

分析基準とデータ

価格・単価
2810
株数
100000000
shares_denominator

CFの単位換算用の仮の1億株で、実発行株数ではありません。

issuer_all_classes_2026_06_30
151559001604
issuer_treasury_2026_06_30
874812300
active_all_classes_2026_06_30_proxy
150684189304
state_special_class_A_2026_06_30
806109769
financial_base_date

2026-06-30

株価の出所

会社IRに表示された11月6日の価格。取引所明細は未確認。

追加データ・検証記録

分析ごとに収録された追加の前提、年度別データ、検証上の注意を確認できます。

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分析に使用した資料

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