AI 銘柄分析 · 10年

Samsung SDI / サムスンSDI

006400 · KRW · 分析基準日 2026-11-06

電池事業の採算と資金調達を考える10年分析（条件付き・要再確認）

10年期待年率要確認参考 -9.06%（2026-11-06・468,000.00 KRW基準、集計外）

資本コスト12.00%

直近終値468,000.00 KRW2026-11-06

AIによるシナリオ分析です。基準日以降の出来事、株価や為替の変化は個別に確認が必要です。各数値は元の分析の単位と前提に従います。

分析の要約

電池需要、製品価格、設備投資、米国の生産税額控除と資金調達を5ケースで検討します。2026年9月末の非支配持分、自己株、資金の利用制限やSamsung Display持分譲渡の決済状況は代理値または未確認です。やや弱気・弱気では大規模な新株発行と第三者の引受を仮定し、成立しなければ結果は変わります。11月9日を分析上の再確認日として期待年率の集計を保留します。ケースの確率と将来値は会社の予想ではありません。ETFの現地税・費用・為替は含みません。

事業

車載、エネルギー貯蔵、電子機器向けなどの二次電池と電子材料を扱います。

競争力・事業の質

製品性能や取引先との関係は重要ですが、設備負担、価格競争、顧客の需要、製造歩留まりに影響されます。

業界と環境

電池需要の伸び、原材料価格、EV・蓄電向けの構成、米国税額控除の適格性と顧客契約を確認します。

財務・資本配分

設備投資・借入・第三者増資と既存株主の希薄化をケース別に仮定。新株の引受や負債借換の実現は保証されません。

評価の前提と確認

当期に認識された税額控除を将来も無期限に固定しません。米国法の電池セル・モジュールは2030年75%、2031年50%、2032年25%、2033年以降0%を前提とします。個別事業の適格性や現金化は未確認です。

資本コストの前提

資本コスト: 12.00%
basis: 年12%は分析上の仮定。ケースごとの終価割引率は異なります。

事業別データ

事業別の内訳と、収録されている年度別データを確認できます。

事業別データを開く →

10年のシナリオ

シナリオごとの確率、期間内の株主還元・追加負担、終価です。金額は億KRW。株主の範囲や受取時点は各分析の前提を確認してください。

シナリオ	確率	株主還元・追加負担	終価
強気	10.0%	24,072.63	628,363.71
やや強気	23.0%	4,412.61	207,903.12
中立	35.0%	0.00	62,662.41
やや弱気	22.0%	0.00	18,303.97
弱気	10.0%	0.00	2,483.73

強気（確率 10.0%）

電池需要と採算が大きく改善する仮定。

日付別キャッシュフロー

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想定日: 2026-11-09
year: 0.0082135523613963
金額: 0
種類: analyst_review_of_unverified_opening_cash_shares_and_funding
注記: 未確認事項を再照合するための分析上の確認日。会社発表のイベントではありません。

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想定日: 2026-11-16
year: 0.02737850787
金額: 0
種類: 2026Q3_report_expected_unaudited_prelim_to_statutory_reconcile

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想定日: 2027-01-15
year: 0.1916495551
金額: 0
種類: US_45X_credit_eligibility_and_receivables_conversion_recheck

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想定日: 2027-03-15
year: 0.35318275154
金額: 0
種類: FY2026_audited_report_expected_reconcile_Q3_assets_NCI

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想定日: 2027-04-30
year: 0.47912388775
金額: 0
種類: Samsung_Display_disposal_completion_and_regulatory_confirmation_recheck

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想定日: 2027-06-30
year: 0.64613278576
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2027-07-31
year: 0.73100616016
金額: 0
種類: parent_NCI_separate_cash_balances_and_covenants_recheck

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想定日: 2027-11-15
year: 1.02395619439
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2028-02-29
year: 1.31416837782
金額: 0
種類: FY2028_shareholder_return_policy_reapproval_required

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想定日: 2028-06-30
year: 1.64818617385
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2028-11-15
year: 2.02600958248
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2029-06-30
year: 2.64750171116
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2029-09-30
year: 2.89938398357
金額: 0
種類: ESS_LFP_SPE_utilization_and_AMPC_policy_review

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想定日: 2029-11-15
year: 3.02532511978
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2030-01-02
year: 3.15674195756
金額: 0
種類: US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

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想定日: 2030-06-30
year: 3.64681724846
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2030-11-15
year: 4.02464065708
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2031-01-02
year: 4.15605749487
金額: 0
種類: US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

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想定日: 2031-06-30
year: 4.64613278576
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2031-11-15
year: 5.02395619439
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2032-01-02
year: 5.15537303217
金額: 0
種類: US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

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想定日: 2032-03-09
year: 5.33880903491
金額: 0
種類: assumed_dividend_board_declaration_reconfirm

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想定日: 2032-03-19
year: 5.36618754278
金額: 0
種類: assumed_dividend_ex_date_entitlement_freeze_reconfirm

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想定日: 2032-04-16
year: 5.44284736482
金額: 997.97215456
種類: cash_dividend_common_original_holders
ex_date: 2032-03-19
ex_date_status: forecast_assumption_not_approved

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想定日: 2032-06-30
year: 5.64818617385
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2032-06-30
year: 5.64818617385
金額: 0
種類: major_battery_facility_maintenance_growth_split_review

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想定日: 2032-11-15
year: 6.02600958248
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2033-01-02
year: 6.15742642026
金額: 0
種類: US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

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想定日: 2033-03-09
year: 6.33812457221
金額: 0
種類: assumed_dividend_board_declaration_reconfirm

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想定日: 2033-03-18
year: 6.3627652293
金額: 0
種類: assumed_dividend_ex_date_entitlement_freeze_reconfirm

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想定日: 2033-04-18
year: 6.4476386037
金額: 2600.45234558
種類: cash_dividend_common_original_holders
ex_date: 2033-03-18
ex_date_status: forecast_assumption_not_approved

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想定日: 2033-06-30
year: 6.64750171116
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2033-11-15
year: 7.02532511978
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2034-03-09
year: 7.33744010951
金額: 0
種類: assumed_dividend_board_declaration_reconfirm

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想定日: 2034-03-20
year: 7.36755646817
金額: 0
種類: assumed_dividend_ex_date_entitlement_freeze_reconfirm

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想定日: 2034-04-18
year: 7.446954141
金額: 4455.12451414
種類: cash_dividend_common_original_holders
ex_date: 2034-03-20
ex_date_status: forecast_assumption_not_approved

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想定日: 2034-06-30
year: 7.64681724846
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2034-11-15
year: 8.02464065708
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2035-03-09
year: 8.33675564682
金額: 0
種類: assumed_dividend_board_declaration_reconfirm

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想定日: 2035-03-20
year: 8.36687200548
金額: 0
種類: assumed_dividend_ex_date_entitlement_freeze_reconfirm

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想定日: 2035-03-31
year: 8.39698836413
金額: 0
種類: terminal_normalized_FCFE_and_terminal_grant_dilution_review

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想定日: 2035-04-18
year: 8.4462696783
金額: 6723.22742044
種類: cash_dividend_common_original_holders
ex_date: 2035-03-20
ex_date_status: forecast_assumption_not_approved

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想定日: 2035-06-30
year: 8.64613278576
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2035-11-15
year: 9.02395619439
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2036-03-07
year: 9.33333333333
金額: 0
種類: assumed_dividend_board_declaration_reconfirm

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想定日: 2036-03-20
year: 9.36892539357
金額: 0
種類: assumed_dividend_ex_date_entitlement_freeze_reconfirm

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想定日: 2036-04-18
year: 9.44832306639
金額: 9295.85601996
種類: cash_dividend_common_original_holders
ex_date: 2036-03-20
ex_date_status: forecast_assumption_not_approved

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想定日: 2036-06-30
year: 9.64818617385
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2036-11-06
year: 10.00136892539
金額: 0
種類: terminal_valuation_only_NOT_interim_cashflow

その他の数値・前提

期間内の親会社利益合計（億）

296681.772608

期間内株主受取

24072.63245468

終価

628363.70869056

年度別・部分期間の財務台帳

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start_date_inclusive: 2026-11-07
end_date_inclusive: 2026-12-31
cash_open_oku: 23573
cash_end_oku: 21124.82133206
debt_open_oku: 85214
debt_end_oku: 85214
parent_equity_open_oku: 225252
parent_equity_end_oku: 227677.99331248
nci_equity_open_oku: 24000
nci_equity_end_oku: 24124.25193262
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 2567.18869046
consolidated_cfo_oku: 5486.97129915
consolidated_fcf_oku: -2431.23522258
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2027-01-01
end_date_inclusive: 2027-12-31
cash_open_oku: 21124.82133206
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 85214
debt_end_oku: 102281.51071416
parent_equity_open_oku: 227677.99331248
parent_equity_end_oku: 239080.65207665
nci_equity_open_oku: 24124.25193262
nci_equity_end_oku: 24708.26112223
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 12066.30557055
consolidated_cfo_oku: 25755.30557055
consolidated_fcf_oku: -19112.69442945
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2028-01-01
end_date_inclusive: 2028-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 102281.51071416
debt_end_oku: 115987.19416675
parent_equity_open_oku: 239080.65207665
parent_equity_end_oku: 253005.74990116
nci_equity_open_oku: 24708.26112223
nci_equity_end_oku: 25407.97598615
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 14456.91867607
consolidated_cfo_oku: 31368.95443289
consolidated_fcf_oku: -13610.26778933
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2029-01-01
end_date_inclusive: 2029-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 115987.19416675
debt_end_oku: 124326.02929178
parent_equity_open_oku: 253005.74990116
parent_equity_end_oku: 269991.61923152
nci_equity_open_oku: 25407.97598615
nci_equity_end_oku: 26264.17478956
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 17690.0579217
consolidated_cfo_oku: 36819.91925725
consolidated_fcf_oku: -8222.08074275
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2030-01-01
end_date_inclusive: 2030-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 124326.02929178
debt_end_oku: 127126.23873584
parent_equity_open_oku: 269991.61923152
parent_equity_end_oku: 290174.30286151
nci_equity_open_oku: 26264.17478956
nci_equity_end_oku: 27283.81944587
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 21067.03835346
consolidated_cfo_oku: 42395.16634241
consolidated_fcf_oku: -2661.16699093
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2031-01-01
end_date_inclusive: 2031-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 22600.55485656
debt_open_oku: 127126.23873584
debt_end_oku: 127126.23873584
parent_equity_open_oku: 290174.30286151
parent_equity_end_oku: 314348.42936184
nci_equity_open_oku: 27283.81944587
nci_equity_end_oku: 28507.60249144
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 25284.77366867
consolidated_cfo_oku: 48789.65658499
consolidated_fcf_oku: 3767.43436277
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2032-01-01
end_date_inclusive: 2032-12-31
cash_open_oku: 22600.55485656
cash_end_oku: 23573
debt_open_oku: 127126.23873584
debt_end_oku: 118243.20524668
parent_equity_open_oku: 314348.42936184
parent_equity_end_oku: 342302.10309061
nci_equity_open_oku: 28507.60249144
nci_equity_end_oku: 29976.91113428
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 30357.61658764
consolidated_cfo_oku: 56015.59021267
consolidated_fcf_oku: 11075.923546
old_common_holder_dividend_paid_oku: 997.97215456

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start_date_inclusive: 2033-01-01
end_date_inclusive: 2033-12-31
cash_open_oku: 23573
cash_end_oku: 23573
debt_open_oku: 118243.20524668
debt_end_oku: 101610.70155268
parent_equity_open_oku: 342302.10309061
parent_equity_end_oku: 374480.63827764
nci_equity_open_oku: 29976.91113428
nci_equity_end_oku: 31746.22795351
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 36556.13262888
consolidated_cfo_oku: 64341.18217687
consolidated_fcf_oku: 19532.5155102
old_common_holder_dividend_paid_oku: 2600.45234558

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start_date_inclusive: 2034-01-01
end_date_inclusive: 2034-12-31
cash_open_oku: 23573
cash_end_oku: 23573
debt_open_oku: 101610.70155268
debt_end_oku: 76595.61180945
parent_equity_open_oku: 374480.63827764
parent_equity_end_oku: 412379.95307177
nci_equity_open_oku: 31746.22795351
nci_equity_end_oku: 33905.48986289
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 44612.84936725
consolidated_cfo_oku: 74496.35881457
consolidated_fcf_oku: 29867.13659235
old_common_holder_dividend_paid_oku: 4455.12451414

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start_date_inclusive: 2035-01-01
end_date_inclusive: 2035-12-31
cash_open_oku: 23573
cash_end_oku: 23573
debt_open_oku: 76595.61180945
debt_end_oku: 42242.81266917
parent_equity_open_oku: 412379.95307177
parent_equity_end_oku: 456871.86953721
nci_equity_open_oku: 33905.48986289
nci_equity_end_oku: 36521.14930071
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 54042.55036821
consolidated_cfo_oku: 85993.0491429
consolidated_fcf_oku: 41591.71580957
old_common_holder_dividend_paid_oku: 6723.22742044

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start_date_inclusive: 2036-01-01
end_date_inclusive: 2036-11-06
cash_open_oku: 23573
cash_end_oku: 23573
debt_open_oku: 42242.81266917
debt_end_oku: 5499.91669285
parent_equity_open_oku: 456871.86953721
parent_equity_end_oku: 499822.43424917
nci_equity_open_oku: 36521.14930071
nci_equity_end_oku: 39195.12994098
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 55247.53388987
consolidated_cfo_oku: 84123.69594458
consolidated_fcf_oku: 46629.50195551
old_common_holder_dividend_paid_oku: 9295.85601996

financing_assumption

third_party_net_proceeds_oku: 0
new_common_shares: 0
注記: 将来の新株発行・引受成立を仮定。実際に資金を調達できるか未確認。

やや強気（確率 23.0%）

需要と利益率が徐々に回復する仮定。

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中立（確率 35.0%）

競争と投資負担が続く中で回復する仮定。

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やや弱気（確率 22.0%）

採算の回復が遅く、外部資金が必要になる仮定。

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弱気（確率 10.0%）

需要・採算の悪化が長引き、大規模な外部資金が必要になる仮定。

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金額の単位

億KRW。旧普通株主の代理集団を単位に換算した数値で、実際の一括売買を意味しません。

未確認事項

1: 2026年9月末の非支配持分・キャッシュフロー、11月6日自己株・利用可能現金、持分譲渡決済は未確認のため代理値です。
2: やや弱気と弱気の資金調達条件は仮定。大規模増資が成立しない場合には再編や回収額の変化があり得ます。
3: 2028年以降の配当、権利日、株式報酬、将来利益・投資は仮定であり会社の決議ではありません。
4: 45Xの適格性、外国の事業体に関する制限、税額控除の回収・会社への帰属は別途確認が必要です。
5: ETFの源泉税・経費、投資家税と為替は反映しません。

分析基準とデータ

価格・単価: 468000
株数: 77254139
株価の出所: 韓国取引所KIND 11月6日通常立会終値
株数の出所: 2026年6月末の発行済普通株から自己株を差し引いた代理値。11月6日実数は未確認。

追加データ・検証記録

分析ごとに収録された追加の前提、年度別データ、検証上の注意を確認できます。

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分析に使用した資料

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