AI 銘柄分析 · 10年

Samsung SDI / サムスンSDI

006400 · KRW · 分析基準日 2026-11-06

電池事業の採算と資金調達を考える10年分析（条件付き・要再確認）

10年期待年率要確認参考 -9.06%（2026-11-06・468,000.00 KRW基準、集計外）

資本コスト12.00%

直近終値468,000.00 KRW2026-11-06

AIによるシナリオ分析です。基準日以降の出来事、株価や為替の変化は個別に確認が必要です。各数値は元の分析の単位と前提に従います。

分析の要約

電池需要、製品価格、設備投資、米国の生産税額控除と資金調達を5ケースで検討します。2026年9月末の非支配持分、自己株、資金の利用制限やSamsung Display持分譲渡の決済状況は代理値または未確認です。やや弱気・弱気では大規模な新株発行と第三者の引受を仮定し、成立しなければ結果は変わります。11月9日を分析上の再確認日として期待年率の集計を保留します。ケースの確率と将来値は会社の予想ではありません。ETFの現地税・費用・為替は含みません。

事業

車載、エネルギー貯蔵、電子機器向けなどの二次電池と電子材料を扱います。

競争力・事業の質

製品性能や取引先との関係は重要ですが、設備負担、価格競争、顧客の需要、製造歩留まりに影響されます。

業界と環境

電池需要の伸び、原材料価格、EV・蓄電向けの構成、米国税額控除の適格性と顧客契約を確認します。

財務・資本配分

設備投資・借入・第三者増資と既存株主の希薄化をケース別に仮定。新株の引受や負債借換の実現は保証されません。

評価の前提と確認

当期に認識された税額控除を将来も無期限に固定しません。米国法の電池セル・モジュールは2030年75%、2031年50%、2032年25%、2033年以降0%を前提とします。個別事業の適格性や現金化は未確認です。

資本コストの前提

資本コスト: 12.00%
basis: 年12%は分析上の仮定。ケースごとの終価割引率は異なります。

事業別データ

事業別の内訳と、収録されている年度別データを確認できます。

事業別データを開く →

10年のシナリオ

シナリオごとの確率、期間内の株主還元・追加負担、終価です。金額は億KRW。株主の範囲や受取時点は各分析の前提を確認してください。

シナリオ	確率	株主還元・追加負担	終価
強気	10.0%	24,072.63	628,363.71
やや強気	23.0%	4,412.61	207,903.12
中立	35.0%	0.00	62,662.41
やや弱気	22.0%	0.00	18,303.97
弱気	10.0%	0.00	2,483.73

強気（確率 10.0%）

電池需要と採算が大きく改善する仮定。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

やや強気（確率 23.0%）

需要と利益率が徐々に回復する仮定。

日付別キャッシュフロー

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想定日: 2026-11-09
year: 0.0082135523613963
金額: 0
種類: analyst_review_of_unverified_opening_cash_shares_and_funding
注記: 未確認事項を再照合するための分析上の確認日。会社発表のイベントではありません。

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想定日: 2026-11-16
year: 0.02737850787
金額: 0
種類: 2026Q3_report_expected_unaudited_prelim_to_statutory_reconcile

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想定日: 2027-01-15
year: 0.1916495551
金額: 0
種類: US_45X_credit_eligibility_and_receivables_conversion_recheck

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想定日: 2027-03-15
year: 0.35318275154
金額: 0
種類: FY2026_audited_report_expected_reconcile_Q3_assets_NCI

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想定日: 2027-04-30
year: 0.47912388775
金額: 0
種類: Samsung_Display_disposal_completion_and_regulatory_confirmation_recheck

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想定日: 2027-06-30
year: 0.64613278576
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2027-07-31
year: 0.73100616016
金額: 0
種類: parent_NCI_separate_cash_balances_and_covenants_recheck

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想定日: 2027-11-15
year: 1.02395619439
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2028-02-29
year: 1.31416837782
金額: 0
種類: FY2028_shareholder_return_policy_reapproval_required

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想定日: 2028-06-30
year: 1.64818617385
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2028-11-15
year: 2.02600958248
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2029-06-30
year: 2.64750171116
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2029-09-30
year: 2.89938398357
金額: 0
種類: ESS_LFP_SPE_utilization_and_AMPC_policy_review

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想定日: 2029-11-15
year: 3.02532511978
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2030-01-02
year: 3.15674195756
金額: 0
種類: US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

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想定日: 2030-06-30
year: 3.64681724846
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2030-11-15
year: 4.02464065708
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2031-01-02
year: 4.15605749487
金額: 0
種類: US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

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想定日: 2031-06-30
year: 4.64613278576
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2031-11-15
year: 5.02395619439
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2032-01-02
year: 5.15537303217
金額: 0
種類: US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

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想定日: 2032-06-30
year: 5.64818617385
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2032-06-30
year: 5.64818617385
金額: 0
種類: major_battery_facility_maintenance_growth_split_review

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想定日: 2032-11-15
year: 6.02600958248
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2033-01-02
year: 6.15742642026
金額: 0
種類: US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

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想定日: 2033-06-30
year: 6.64750171116
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2033-11-15
year: 7.02532511978
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2034-03-09
year: 7.33744010951
金額: 0
種類: assumed_dividend_board_declaration_reconfirm

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想定日: 2034-03-20
year: 7.36755646817
金額: 0
種類: assumed_dividend_ex_date_entitlement_freeze_reconfirm

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想定日: 2034-04-18
year: 7.446954141
金額: 573.14383922
種類: cash_dividend_common_original_holders
ex_date: 2034-03-20
ex_date_status: forecast_assumption_not_approved

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想定日: 2034-06-30
year: 7.64681724846
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2034-11-15
year: 8.02464065708
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2035-03-09
year: 8.33675564682
金額: 0
種類: assumed_dividend_board_declaration_reconfirm

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想定日: 2035-03-20
year: 8.36687200548
金額: 0
種類: assumed_dividend_ex_date_entitlement_freeze_reconfirm

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想定日: 2035-03-31
year: 8.39698836413
金額: 0
種類: terminal_normalized_FCFE_and_terminal_grant_dilution_review

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想定日: 2035-04-18
year: 8.4462696783
金額: 1439.90000478
種類: cash_dividend_common_original_holders
ex_date: 2035-03-20
ex_date_status: forecast_assumption_not_approved

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想定日: 2035-06-30
year: 8.64613278576
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2035-11-15
year: 9.02395619439
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2036-03-07
year: 9.33333333333
金額: 0
種類: assumed_dividend_board_declaration_reconfirm

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想定日: 2036-03-20
year: 9.36892539357
金額: 0
種類: assumed_dividend_ex_date_entitlement_freeze_reconfirm

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想定日: 2036-04-18
year: 9.44832306639
金額: 2399.56822197
種類: cash_dividend_common_original_holders
ex_date: 2036-03-20
ex_date_status: forecast_assumption_not_approved

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想定日: 2036-06-30
year: 9.64818617385
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2036-11-06
year: 10.00136892539
金額: 0
種類: terminal_valuation_only_NOT_interim_cashflow

その他の数値・前提

期間内の親会社利益合計（億）

150555.06896744

期間内株主受取

4412.61206597

終価

207903.11673554

年度別・部分期間の財務台帳

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start_date_inclusive: 2026-11-07
end_date_inclusive: 2026-12-31
cash_open_oku: 23573
cash_end_oku: 20442.47928859
debt_open_oku: 85214
debt_end_oku: 85214
parent_equity_open_oku: 225252
parent_equity_end_oku: 226947.99597956
nci_equity_open_oku: 24000
nci_equity_end_oku: 24103.75504816
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 1813.89944338
consolidated_cfo_oku: 4801.83422599
consolidated_fcf_oku: -3116.37229575
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2027-01-01
end_date_inclusive: 2027-12-31
cash_open_oku: 20442.47928859
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 85214
debt_end_oku: 103581.80682572
parent_equity_open_oku: 226947.99597956
parent_equity_end_oku: 234378.15873215
nci_equity_open_oku: 24103.75504816
nci_equity_end_oku: 24558.30618126
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 7946.69813111
consolidated_cfo_oku: 21826.69813111
consolidated_fcf_oku: -19748.30186889
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2028-01-01
end_date_inclusive: 2028-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 103581.80682572
debt_end_oku: 119195.19468899
parent_equity_open_oku: 234378.15873215
parent_equity_end_oku: 242937.16667819
nci_equity_open_oku: 24558.30618126
nci_equity_end_oku: 25070.41015267
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 8952.86663304
consolidated_cfo_oku: 25873.7778298
consolidated_fcf_oku: -15543.55550353
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2029-01-01
end_date_inclusive: 2029-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 119195.19468899
debt_end_oku: 131551.92586485
parent_equity_open_oku: 242937.16667819
parent_equity_end_oku: 252869.55032493
nci_equity_open_oku: 25070.41015267
nci_equity_end_oku: 25666.29651094
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 10417.59367604
consolidated_cfo_oku: 28953.97049925
consolidated_fcf_oku: -12275.47394519
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2030-01-01
end_date_inclusive: 2030-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 131551.92586485
debt_end_oku: 140739.11978849
parent_equity_open_oku: 252869.55032493
parent_equity_end_oku: 264069.68383554
nci_equity_open_oku: 25666.29651094
nci_equity_end_oku: 26339.49829698
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 11769.26199371
consolidated_cfo_oku: 31915.93965324
consolidated_fcf_oku: -9095.39368009
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2031-01-01
end_date_inclusive: 2031-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 140739.11978849
debt_end_oku: 146363.54884736
parent_equity_open_oku: 264069.68383554
parent_equity_end_oku: 276884.92159141
nci_equity_open_oku: 26339.49829698
nci_equity_end_oku: 27111.26079734
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 13492.35140491
consolidated_cfo_oku: 35243.81128209
consolidated_fcf_oku: -5519.18871791
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2032-01-01
end_date_inclusive: 2032-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 146363.54884736
debt_end_oku: 147996.23886355
parent_equity_open_oku: 276884.92159141
parent_equity_end_oku: 291696.65127106
nci_equity_open_oku: 27111.26079734
nci_equity_end_oku: 28004.91093074
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 15623.25408038
consolidated_cfo_oku: 38973.61581009
consolidated_fcf_oku: -1510.82863435
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2033-01-01
end_date_inclusive: 2033-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 21826.86956594
debt_open_oku: 147996.23886355
debt_end_oku: 147996.23886355
parent_equity_open_oku: 291696.65127106
parent_equity_end_oku: 308923.2380473
nci_equity_open_oku: 28004.91093074
nci_equity_end_oku: 29046.03733654
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 18201.51059089
consolidated_cfo_oku: 43144.50801522
consolidated_fcf_oku: 2968.84134855
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2034-01-01
end_date_inclusive: 2034-12-31
cash_open_oku: 21826.86956594
cash_end_oku: 23573
debt_open_oku: 147996.23886355
debt_end_oku: 142190.1434222
parent_equity_open_oku: 308923.2380473
parent_equity_end_oku: 328759.26624186
nci_equity_open_oku: 29046.03733654
nci_equity_end_oku: 30282.40468274
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 21614.8137447
consolidated_cfo_oku: 48143.7527912
consolidated_fcf_oku: 8307.08612453
old_common_holder_dividend_paid_oku: 573.14383922

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start_date_inclusive: 2035-01-01
end_date_inclusive: 2035-12-31
cash_open_oku: 23573
cash_end_oku: 23573
debt_open_oku: 142190.1434222
debt_end_oku: 129646.2145544
parent_equity_open_oku: 328759.26624186
parent_equity_end_oku: 351416.76488816
nci_equity_open_oku: 30282.40468274
nci_equity_end_oku: 31745.32976598
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 25575.61334349
consolidated_cfo_oku: 53683.3600799
consolidated_fcf_oku: 14215.91563546
old_common_holder_dividend_paid_oku: 1439.90000478

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start_date_inclusive: 2036-01-01
end_date_inclusive: 2036-11-06
cash_open_oku: 23573
cash_end_oku: 23573
debt_open_oku: 129646.2145544
debt_end_oku: 114665.14098941
parent_equity_open_oku: 351416.76488816
parent_equity_end_oku: 373098.86619098
nci_equity_open_oku: 31745.32976598
nci_equity_end_oku: 33210.4277486
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 25613.60109464
consolidated_cfo_oku: 50832.60013037
consolidated_fcf_oku: 17635.47444731
old_common_holder_dividend_paid_oku: 2399.56822197

financing_assumption

third_party_net_proceeds_oku: 0
new_common_shares: 0
注記: 将来の新株発行・引受成立を仮定。実際に資金を調達できるか未確認。

中立（確率 35.0%）

競争と投資負担が続く中で回復する仮定。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

やや弱気（確率 22.0%）

採算の回復が遅く、外部資金が必要になる仮定。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

弱気（確率 10.0%）

需要・採算の悪化が長引き、大規模な外部資金が必要になる仮定。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

金額の単位

億KRW。旧普通株主の代理集団を単位に換算した数値で、実際の一括売買を意味しません。

未確認事項

1: 2026年9月末の非支配持分・キャッシュフロー、11月6日自己株・利用可能現金、持分譲渡決済は未確認のため代理値です。
2: やや弱気と弱気の資金調達条件は仮定。大規模増資が成立しない場合には再編や回収額の変化があり得ます。
3: 2028年以降の配当、権利日、株式報酬、将来利益・投資は仮定であり会社の決議ではありません。
4: 45Xの適格性、外国の事業体に関する制限、税額控除の回収・会社への帰属は別途確認が必要です。
5: ETFの源泉税・経費、投資家税と為替は反映しません。

分析基準とデータ

価格・単価: 468000
株数: 77254139
株価の出所: 韓国取引所KIND 11月6日通常立会終値
株数の出所: 2026年6月末の発行済普通株から自己株を差し引いた代理値。11月6日実数は未確認。

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