AI 銘柄分析 · 10年

Samsung SDI / サムスンSDI

006400 · KRW · 分析基準日 2026-11-06

電池事業の採算と資金調達を考える10年分析（条件付き・要再確認）

10年期待年率要確認参考 -9.06%（2026-11-06・468,000.00 KRW基準、集計外）

資本コスト12.00%

直近終値468,000.00 KRW2026-11-06

AIによるシナリオ分析です。基準日以降の出来事、株価や為替の変化は個別に確認が必要です。各数値は元の分析の単位と前提に従います。

分析の要約

電池需要、製品価格、設備投資、米国の生産税額控除と資金調達を5ケースで検討します。2026年9月末の非支配持分、自己株、資金の利用制限やSamsung Display持分譲渡の決済状況は代理値または未確認です。やや弱気・弱気では大規模な新株発行と第三者の引受を仮定し、成立しなければ結果は変わります。11月9日を分析上の再確認日として期待年率の集計を保留します。ケースの確率と将来値は会社の予想ではありません。ETFの現地税・費用・為替は含みません。

事業

車載、エネルギー貯蔵、電子機器向けなどの二次電池と電子材料を扱います。

競争力・事業の質

製品性能や取引先との関係は重要ですが、設備負担、価格競争、顧客の需要、製造歩留まりに影響されます。

業界と環境

電池需要の伸び、原材料価格、EV・蓄電向けの構成、米国税額控除の適格性と顧客契約を確認します。

財務・資本配分

設備投資・借入・第三者増資と既存株主の希薄化をケース別に仮定。新株の引受や負債借換の実現は保証されません。

評価の前提と確認

当期に認識された税額控除を将来も無期限に固定しません。米国法の電池セル・モジュールは2030年75%、2031年50%、2032年25%、2033年以降0%を前提とします。個別事業の適格性や現金化は未確認です。

資本コストの前提

資本コスト: 12.00%
basis: 年12%は分析上の仮定。ケースごとの終価割引率は異なります。

事業別データ

事業別の内訳と、収録されている年度別データを確認できます。

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10年のシナリオ

シナリオごとの確率、期間内の株主還元・追加負担、終価です。金額は億KRW。株主の範囲や受取時点は各分析の前提を確認してください。

シナリオ	確率	株主還元・追加負担	終価
強気	10.0%	24,072.63	628,363.71
やや強気	23.0%	4,412.61	207,903.12
中立	35.0%	0.00	62,662.41
やや弱気	22.0%	0.00	18,303.97
弱気	10.0%	0.00	2,483.73

強気（確率 10.0%）

電池需要と採算が大きく改善する仮定。

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やや強気（確率 23.0%）

需要と利益率が徐々に回復する仮定。

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中立（確率 35.0%）

競争と投資負担が続く中で回復する仮定。

日付別キャッシュフロー

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想定日: 2026-11-09
year: 0.0082135523613963
金額: 0
種類: analyst_review_of_unverified_opening_cash_shares_and_funding
注記: 未確認事項を再照合するための分析上の確認日。会社発表のイベントではありません。

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想定日: 2026-11-16
year: 0.02737850787
金額: 0
種類: 2026Q3_report_expected_unaudited_prelim_to_statutory_reconcile

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想定日: 2027-01-15
year: 0.1916495551
金額: 0
種類: US_45X_credit_eligibility_and_receivables_conversion_recheck

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想定日: 2027-03-15
year: 0.35318275154
金額: 0
種類: FY2026_audited_report_expected_reconcile_Q3_assets_NCI

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想定日: 2027-04-30
year: 0.47912388775
金額: 0
種類: Samsung_Display_disposal_completion_and_regulatory_confirmation_recheck

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想定日: 2027-06-30
year: 0.64613278576
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2027-07-31
year: 0.73100616016
金額: 0
種類: parent_NCI_separate_cash_balances_and_covenants_recheck

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想定日: 2027-11-15
year: 1.02395619439
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2028-02-29
year: 1.31416837782
金額: 0
種類: FY2028_shareholder_return_policy_reapproval_required

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想定日: 2028-06-30
year: 1.64818617385
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2028-11-15
year: 2.02600958248
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2029-06-30
year: 2.64750171116
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2029-09-30
year: 2.89938398357
金額: 0
種類: ESS_LFP_SPE_utilization_and_AMPC_policy_review

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想定日: 2029-11-15
year: 3.02532511978
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2030-01-02
year: 3.15674195756
金額: 0
種類: US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

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想定日: 2030-06-30
year: 3.64681724846
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2030-11-15
year: 4.02464065708
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2031-01-02
year: 4.15605749487
金額: 0
種類: US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

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想定日: 2031-06-30
year: 4.64613278576
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2031-11-15
year: 5.02395619439
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2032-01-02
year: 5.15537303217
金額: 0
種類: US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

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想定日: 2032-06-30
year: 5.64818617385
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2032-06-30
year: 5.64818617385
金額: 0
種類: major_battery_facility_maintenance_growth_split_review

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想定日: 2032-11-15
year: 6.02600958248
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2033-01-02
year: 6.15742642026
金額: 0
種類: US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

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想定日: 2033-06-30
year: 6.64750171116
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2033-11-15
year: 7.02532511978
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2034-06-30
year: 7.64681724846
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2034-11-15
year: 8.02464065708
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2035-03-31
year: 8.39698836413
金額: 0
種類: terminal_normalized_FCFE_and_terminal_grant_dilution_review

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想定日: 2035-06-30
year: 8.64613278576
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2035-11-15
year: 9.02395619439
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2036-06-30
year: 9.64818617385
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2036-11-06
year: 10.00136892539
金額: 0
種類: terminal_valuation_only_NOT_interim_cashflow

その他の数値・前提

期間内の親会社利益合計（億）

64450.74599159

期間内株主受取

終価

62662.41453148

年度別・部分期間の財務台帳

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start_date_inclusive: 2026-11-07
end_date_inclusive: 2026-12-31
cash_open_oku: 23573
cash_end_oku: 19856.9800337
debt_open_oku: 85214
debt_end_oku: 85214
parent_equity_open_oku: 225252
parent_equity_end_oku: 226342.97448633
nci_equity_open_oku: 24000
nci_equity_end_oku: 24077.84250389
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 1179.43187712
consolidated_cfo_oku: 4212.80144233
consolidated_fcf_oku: -3705.4050794
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2027-01-01
end_date_inclusive: 2027-12-31
cash_open_oku: 19856.9800337
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 85214
debt_end_oku: 105898.57576651
parent_equity_open_oku: 226342.97448633
parent_equity_end_oku: 230594.0954599
nci_equity_open_oku: 24077.84250389
nci_equity_end_oku: 24381.16573011
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 4595.80645791
consolidated_cfo_oku: 18415.80645791
consolidated_fcf_oku: -21500.19354209
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2028-01-01
end_date_inclusive: 2028-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 105898.57576651
debt_end_oku: 123913.17903762
parent_equity_open_oku: 230594.0954599
parent_equity_end_oku: 235084.29310843
nci_equity_open_oku: 24381.16573011
nci_equity_end_oku: 24690.81158595
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 4691.60387631
consolidated_cfo_oku: 21315.62116378
consolidated_fcf_oku: -17972.37883622
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2029-01-01
end_date_inclusive: 2029-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 123913.17903762
debt_end_oku: 139912.96415687
parent_equity_open_oku: 235084.29310843
parent_equity_end_oku: 239945.53257397
nci_equity_open_oku: 24690.81158595
nci_equity_end_oku: 25026.71280819
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 5089.41245827
consolidated_cfo_oku: 22697.13070398
consolidated_fcf_oku: -15953.98040713
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2030-01-01
end_date_inclusive: 2030-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 139912.96415687
debt_end_oku: 154021.63801479
parent_equity_open_oku: 239945.53257397
parent_equity_end_oku: 245055.12626909
nci_equity_open_oku: 25026.71280819
nci_equity_end_oku: 25380.11100727
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 5354.51816785
consolidated_cfo_oku: 23944.85013892
consolidated_fcf_oku: -14060.48319441
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2031-01-01
end_date_inclusive: 2031-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 154021.63801479
debt_end_oku: 166041.8407187
parent_equity_open_oku: 245055.12626909
parent_equity_end_oku: 250590.11462688
nci_equity_open_oku: 25380.11100727
nci_equity_end_oku: 25763.63333324
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 5810.94433281
consolidated_cfo_oku: 25382.76246176
consolidated_fcf_oku: -11967.90420491
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2032-01-01
end_date_inclusive: 2032-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 166041.8407187
debt_end_oku: 175763.82876943
parent_equity_open_oku: 250590.11462688
parent_equity_end_oku: 256739.14185846
nci_equity_open_oku: 25763.63333324
nci_equity_end_oku: 26190.73551853
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 6471.24523174
consolidated_cfo_oku: 27023.36426747
consolidated_fcf_oku: -9663.74684365
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2033-01-01
end_date_inclusive: 2033-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 175763.82876943
debt_end_oku: 182964.74070418
parent_equity_open_oku: 256739.14185846
parent_equity_end_oku: 263703.14470789
nci_equity_open_oku: 26190.73551853
nci_equity_end_oku: 26675.74954467
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 7348.69736576
consolidated_cfo_oku: 28879.89300821
consolidated_fcf_oku: -7134.77365846
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2034-01-01
end_date_inclusive: 2034-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 182964.74070418
debt_end_oku: 187186.06797818
parent_equity_open_oku: 263703.14470789
parent_equity_end_oku: 271903.06187551
nci_equity_open_oku: 26675.74954467
nci_equity_end_oku: 27248.70549286
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 8681.15073017
consolidated_cfo_oku: 31190.1364159
consolidated_fcf_oku: -4143.19691743
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2035-01-01
end_date_inclusive: 2035-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 187186.06797818
debt_end_oku: 188200.652403
parent_equity_open_oku: 271903.06187551
parent_equity_end_oku: 281543.94148945
nci_equity_open_oku: 27248.70549286
nci_equity_end_oku: 27924.22888555
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 10235.20291945
consolidated_cfo_oku: 33720.64351257
consolidated_fcf_oku: -922.46759854
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2036-01-01
end_date_inclusive: 2036-11-06
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 21068.12488594
debt_open_oku: 188200.652403
debt_end_oku: 188200.652403
parent_equity_open_oku: 281543.94148945
parent_equity_end_oku: 291146.30338471
nci_equity_open_oku: 27924.22888555
nci_equity_end_oku: 28598.6478221
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: 10218.4687357
consolidated_cfo_oku: 31003.21678763
consolidated_fcf_oku: 2160.09110457
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

financing_assumption

third_party_net_proceeds_oku: 0
new_common_shares: 0
注記: 将来の新株発行・引受成立を仮定。実際に資金を調達できるか未確認。

やや弱気（確率 22.0%）

採算の回復が遅く、外部資金が必要になる仮定。

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弱気（確率 10.0%）

需要・採算の悪化が長引き、大規模な外部資金が必要になる仮定。

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金額の単位

億KRW。旧普通株主の代理集団を単位に換算した数値で、実際の一括売買を意味しません。

未確認事項

1: 2026年9月末の非支配持分・キャッシュフロー、11月6日自己株・利用可能現金、持分譲渡決済は未確認のため代理値です。
2: やや弱気と弱気の資金調達条件は仮定。大規模増資が成立しない場合には再編や回収額の変化があり得ます。
3: 2028年以降の配当、権利日、株式報酬、将来利益・投資は仮定であり会社の決議ではありません。
4: 45Xの適格性、外国の事業体に関する制限、税額控除の回収・会社への帰属は別途確認が必要です。
5: ETFの源泉税・経費、投資家税と為替は反映しません。

分析基準とデータ

価格・単価: 468000
株数: 77254139
株価の出所: 韓国取引所KIND 11月6日通常立会終値
株数の出所: 2026年6月末の発行済普通株から自己株を差し引いた代理値。11月6日実数は未確認。

追加データ・検証記録

分析ごとに収録された追加の前提、年度別データ、検証上の注意を確認できます。

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分析に使用した資料

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