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AI 銘柄分析 · 10年

Itaú Unibanco Holding 優先株

ITUB4 · BRL · 分析基準日 2026-11-06

優先株の利益・銀行資本・分配を考える10年分析（条件付き・要再確認）

10年期待年率要確認参考 9.40%（2026-11-06・40.53 BRL基準、集計外）
資本コスト14.00%
直近終値40.53 BRL2026-11-06

AIによるシナリオ分析です。基準日以降の出来事、株価や為替の変化は個別に確認が必要です。各数値は元の分析の単位と前提に従います。

分析の要約

Itaúの現地優先株を対象に、ROE、リスク資産、CET1目標、分配と資本不足時の増資を5ケースで仮定します。9月末の親会社資本・規制資本・株数を11月6日の代理として使用し、期中の変化は未確認です。基準日以後の分配日は、会社が告知した一部を除き、祝日を考慮しない架空の日付です。普通株と優先株の将来分配・終価を同額とする仮定、優先引受権・実際の発行条件、ETFに適用される源泉税は未確認です。11月8日を分析上の再確認日として期待年率の集計を保留します。

事業

ブラジルを中心に個人・法人向けの預金、貸出、カード、決済、資産運用などを営む金融グループ。

競争力・事業の質

預金・決済と顧客関係は利益基盤となり得ますが、貸倒れ、競争、金利と規制資本の負担を確認する必要があります。

業界と環境

信用サイクル、物価・金利、債務者の返済能力と規制資本の動向に左右されます。

財務・資本配分

親会社帰属利益と普通株等Tier1資本、リスク加重資産を別に追跡。内部資本目標を満たせない場合は仮の増資で補い、旧株主の希薄化を反映します。ただし調達の成立や株主の優先引受権は確認できていません。

評価の前提と確認

銀行の預金を非金融企業の純有利子負債と同じように控除しません。終価は持続ROE・成長率・要求利回りから仮のP/Bを計算し、当期利益の恒久成長を保証するものではありません。

資本コストの前提

資本コスト
14.00%
basis

年14%は分析上の要求利回りの仮定。会社公表値ではありません。

事業別データ

事業別の内訳と、収録されている年度別データを確認できます。

事業別データを開く →

10年のシナリオ

シナリオごとの確率、期間内の株主還元・追加負担、終価です。金額は億BRL。株主の範囲や受取時点は各分析の前提を確認してください。

シナリオ確率株主還元・追加負担終価
強気15.0%41.7882.24
やや強気20.0%36.3379.59
中立35.0%28.4766.33
やや弱気20.0%14.3439.38
弱気10.0%4.0914.83

強気（確率 15.0%）

ROE22%、リスク資産年8%成長などを仮定。 利益、資本目標、分配と将来の増資の成否はすべて条件付きです。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

やや強気（確率 20.0%）

ROE20.5%、リスク資産年7.5%成長などを仮定。 利益、資本目標、分配と将来の増資の成否はすべて条件付きです。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

中立（確率 35.0%）

ROE18%、リスク資産年7%成長などを仮定。 利益、資本目標、分配と将来の増資の成否はすべて条件付きです。

日付別キャッシュフロー

1
内容を開く
想定日

2026-11-08

year
0.0054757015742642
金額
0
種類

analyst_recheck_unverified_financial_and_share_class_assumptions

注記

分析上の再確認日。会社の予定イベントではありません。

2
内容を開く
想定日

2026-11-30

year
0.06570841889117
金額
0
種類

confirmed_last_entitlement_date_JCP

注記

会社資料に示された保有基準。保有状況は別途確認が必要。

3
内容を開く
想定日

2027-01-04

year
0.16153319644079
金額
0.018182
種類

confirmed_capital_interest_gross

注記

11月30日の権利を持つ場合の会社告知の税前額。実際のETF保有と適用税は別途確認。

4
内容を開く
想定日

2027-12-31

year
1.1498973305955
金額
1.8971131892048
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2027-12-27

declaration_date_assumed

2027-12-13

last_entitlement_date_assumed

2027-12-24

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

5
内容を開く
想定日

2028-12-29

year
2.1464750171116
金額
2.0874717407313
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2028-12-25

declaration_date_assumed

2028-12-11

last_entitlement_date_assumed

2028-12-22

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

6
内容を開く
想定日

2029-12-31

year
3.151266255989
金額
2.2753441973971
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2029-12-25

declaration_date_assumed

2029-12-11

last_entitlement_date_assumed

2029-12-24

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

7
内容を開く
想定日

2030-12-31

year
4.1505817932923
金額
2.4801251751628
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2030-12-25

declaration_date_assumed

2030-12-11

last_entitlement_date_assumed

2030-12-24

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

8
内容を開く
想定日

2031-12-31

year
5.1498973305955
金額
2.7033364409275
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2031-12-25

declaration_date_assumed

2031-12-11

last_entitlement_date_assumed

2031-12-24

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

9
内容を開く
想定日

2032-12-31

year
6.1519507186858
金額
2.946636720611
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2032-12-27

declaration_date_assumed

2032-12-13

last_entitlement_date_assumed

2032-12-24

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

10
内容を開く
想定日

2033-12-30

year
7.1485284052019
金額
3.2118340254659
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2033-12-26

declaration_date_assumed

2033-12-12

last_entitlement_date_assumed

2033-12-23

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

11
内容を開く
想定日

2034-12-29

year
8.145106091718
金額
3.5008990877579
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2034-12-25

declaration_date_assumed

2034-12-11

last_entitlement_date_assumed

2034-12-22

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

12
内容を開く
想定日

2035-12-31

year
9.1498973305955
金額
3.8159800056561
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2035-12-25

declaration_date_assumed

2035-12-11

last_entitlement_date_assumed

2035-12-24

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

13
内容を開く
想定日

2036-11-06

year
10.001368925394
金額
3.5343690221786
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2036-10-31

declaration_date_assumed

2036-10-17

last_entitlement_date_assumed

2036-10-30

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

その他の数値・前提

期間内の親会社利益合計（億）
6402.3591035765
期間内株主受取
28.471291605093
終価
66.333502491277
annual_and_partial_year_ledger_million_BRL
内容を開く
1
内容を開く
assumed_minimum_net_m
0
assumed_mandatory_variable_m
0
issue_price_brl
12.819161826955
new_shares
112373080
issue_proceeds_m
1440.5286975134
opening_shares
11022025902
closing_shares
11134398982
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

base

start

2026-11-07

end

2026-12-31

days
55
opening_equity_m
229270
net_profit_m
6218.5561643836
opening_cet1_m
206009
opening_rwa_m
1626445
closing_rwa_m
1643600.6527397
target_cet1
0.13
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
0
capital_capacity_m
0
discretionary_payout_m
0
closing_equity_m
236929.0848619
closing_cet1_m
213668.0848619
capital_target_shortfall_m
1440.5286917808
2
内容を開く
assumed_minimum_net_m
10128.718377846
assumed_mandatory_variable_m
9963.3863360122
issue_price_brl
13.916478271542
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
11134398982
closing_shares
11134398982
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

base

start

2027-01-01

end

2027-12-31

days
365
opening_equity_m
236929.0848619
net_profit_m
42647.235275141
opening_cet1_m
213668.0848619
opening_rwa_m
1643600.6527397
closing_rwa_m
1758652.6984315
target_cet1
0.13
fixed_gross_payout_m
200.40247495016
desired_discretionary_payout_m
21123.215162621
capital_capacity_m
27490.066865992
discretionary_payout_m
21123.215162621
closing_equity_m
258252.70249947
closing_cet1_m
234991.70249947
capital_target_shortfall_m
0
3
内容を開く
assumed_minimum_net_m
11040.303031852
assumed_mandatory_variable_m
11040.303031852
issue_price_brl
15.168961315981
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
11134398982
closing_shares
11134398982
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

base

start

2028-01-01

end

2028-12-31

days
366
opening_equity_m
258252.70249947
net_profit_m
46485.486449904
opening_cet1_m
234991.70249947
opening_rwa_m
1758652.6984315
closing_rwa_m
1881758.3873217
target_cet1
0.13
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
23242.743224952
capital_capacity_m
36848.598597549
discretionary_payout_m
23242.743224952
closing_equity_m
281495.44572442
closing_cet1_m
258234.44572442
capital_target_shortfall_m
0
4
内容を開く
assumed_minimum_net_m
12033.930304719
assumed_mandatory_variable_m
12033.930304719
issue_price_brl
16.534167834419
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
11134398982
closing_shares
11134398982
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

base

start

2029-01-01

end

2029-12-31

days
365
opening_equity_m
281495.44572442
net_profit_m
50669.180230396
opening_cet1_m
258234.44572442
opening_rwa_m
1881758.3873217
closing_rwa_m
2013481.4744342
target_cet1
0.13
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
25334.590115198
capital_capacity_m
47151.034278365
discretionary_payout_m
25334.590115198
closing_equity_m
306830.03583962
closing_cet1_m
283569.03583962
capital_target_shortfall_m
0
5
内容を開く
assumed_minimum_net_m
13116.984032144
assumed_mandatory_variable_m
13116.984032144
issue_price_brl
18.022242939517
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
11134398982
closing_shares
11134398982
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

base

start

2030-01-01

end

2030-12-31

days
365
opening_equity_m
306830.03583962
net_profit_m
55229.406451131
opening_cet1_m
283569.03583962
opening_rwa_m
2013481.4744342
closing_rwa_m
2154425.1776446
target_cet1
0.13
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
27614.703225566
capital_capacity_m
58723.169196947
discretionary_payout_m
27614.703225566
closing_equity_m
334444.73906518
closing_cet1_m
311183.73906518
capital_target_shortfall_m
0
6
内容を開く
assumed_minimum_net_m
14297.512595037
assumed_mandatory_variable_m
14297.512595037
issue_price_brl
19.644244804073
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
11134398982
closing_shares
11134398982
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

base

start

2031-01-01

end

2031-12-31

days
365
opening_equity_m
334444.73906518
net_profit_m
60200.053031733
opening_cet1_m
311183.73906518
opening_rwa_m
2154425.1776446
closing_rwa_m
2305234.9400798
target_cet1
0.13
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
30100.026515866
capital_capacity_m
71703.249886548
discretionary_payout_m
30100.026515866
closing_equity_m
364544.76558105
closing_cet1_m
341283.76558105
capital_target_shortfall_m
0
7
内容を開く
assumed_minimum_net_m
15584.28872859
assumed_mandatory_variable_m
15584.28872859
issue_price_brl
21.41222683644
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
11134398982
closing_shares
11134398982
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

base

start

2032-01-01

end

2032-12-31

days
366
opening_equity_m
364544.76558105
net_profit_m
65618.057804589
opening_cet1_m
341283.76558105
opening_rwa_m
2305234.9400798
closing_rwa_m
2466601.3858853
target_cet1
0.13
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
32809.028902294
capital_capacity_m
86243.643220545
discretionary_payout_m
32809.028902294
closing_equity_m
397353.79448334
closing_cet1_m
374092.79448334
capital_target_shortfall_m
0
8
内容を開く
assumed_minimum_net_m
16986.874714163
assumed_mandatory_variable_m
16986.874714163
issue_price_brl
23.339327251719
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
11134398982
closing_shares
11134398982
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

base

start

2033-01-01

end

2033-12-31

days
365
opening_equity_m
397353.79448334
net_profit_m
71523.683007002
opening_cet1_m
374092.79448334
opening_rwa_m
2466601.3858853
closing_rwa_m
2639263.4828973
target_cet1
0.13
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
35761.841503501
capital_capacity_m
102512.2247137
discretionary_payout_m
35761.841503501
closing_equity_m
433115.63598685
closing_cet1_m
409854.63598685
capital_target_shortfall_m
0
9
内容を開く
assumed_minimum_net_m
18515.693438438
assumed_mandatory_variable_m
18515.693438438
issue_price_brl
25.439866704374
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
11134398982
closing_shares
11134398982
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

base

start

2034-01-01

end

2034-12-31

days
365
opening_equity_m
433115.63598685
net_profit_m
77960.814477632
opening_cet1_m
409854.63598685
opening_rwa_m
2639263.4828973
closing_rwa_m
2824011.9267001
target_cet1
0.13
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
38980.407238816
capital_capacity_m
120693.89999346
discretionary_payout_m
38980.407238816
closing_equity_m
472096.04322566
closing_cet1_m
448835.04322566
capital_target_shortfall_m
0
10
内容を開く
assumed_minimum_net_m
20182.105847897
assumed_mandatory_variable_m
20182.105847897
issue_price_brl
27.729454707768
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
11134398982
closing_shares
11134398982
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

base

start

2035-01-01

end

2035-12-31

days
365
opening_equity_m
472096.04322566
net_profit_m
84977.287780619
opening_cet1_m
448835.04322566
opening_rwa_m
2824011.9267001
closing_rwa_m
3021692.7615691
target_cet1
0.13
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
42488.64389031
capital_capacity_m
140992.27200229
discretionary_payout_m
42488.64389031
closing_equity_m
514584.68711597
closing_cet1_m
491323.68711597
capital_target_shortfall_m
0
11
内容を開く
assumed_minimum_net_m
0
assumed_mandatory_variable_m
0
issue_price_brl
29.850076121075
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
11134398982
closing_shares
11134398982
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

base

start

2036-01-01

end

2036-11-06

days
311
opening_equity_m
514584.68711597
net_profit_m
78706.149685115
opening_cet1_m
491323.68711597
opening_rwa_m
3021692.7615691
closing_rwa_m
3201425.6889444
target_cet1
0.13
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
39353.074842557
capital_capacity_m
153844.49723831
discretionary_payout_m
39353.074842557
closing_equity_m
553937.76195853
closing_cet1_m
530676.76195853
capital_target_shortfall_m
0
capital_assumptions
内容を開く
id

base

prob
35.00%
roe
0.18
rwa_growth
0.07
desired_payout
0.5
target_cet1
0.13
long_roe
0.17
net_sum_definition

期中の親会社帰属利益の合計（会社全体、億BRL）。1億株分のCFや優先株だけに帰属する利益ではありません。

やや弱気（確率 20.0%）

ROE13.5%、リスク資産年5%成長などを仮定。 利益、資本目標、分配と将来の増資の成否はすべて条件付きです。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

弱気（確率 10.0%）

ROE7%、リスク資産年3%成長などを仮定。 利益、資本目標、分配と将来の増資の成否はすべて条件付きです。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

金額の単位

億BRL。日付CFと終価は比較用に1億株で換算、期別財務台帳は百万BRLです。

未確認事項

1

9月末の資本・発行株と11月6日価格を組み合わせた代理値で、期首の実際の会計残高を示すものではありません。

2

IFRS利益が規制CET1に全額反映される単純化で、規制調整・税務・損失吸収・他の資本要件は十分にモデル化していません。

3

2027〜35年の最低分配額は調整後ブラジル会計利益をIFRS利益の95%とする仮定に基づき、実際の法定額ではありません。

4

増資は簿価60%で外部投資家が全額引き受ける仮定で、承認・成立や既存株主の引受権、株種別の発行可能性を確証していません。

5

将来の未公表配当は仮の平日日付を使用し、B3祝日や決議・権利の実際の日程ではありません。

6

普通株と優先株の将来の分配・終価が同額との仮定、ETF段階の実効源泉税、ETF費用、為替と投資家税は未検証です。

分析基準とデータ

価格・単価
40.53
株数
100000000
shares_denominator

計算単位として仮に1億株を置き、企業実際の株数ではありません。

actual_share_proxy_2026_09_30
11022025902
financial_base_date

2026-09-30

initial_parent_equity_million_BRL
229270
initial_cet1_million_BRL
206009
initial_rwa_million_BRL
1626445
株価の出所

Yahoo Finance の11/06現地取引価格（保有明細と照合した二次価格）

追加データ・検証記録

分析ごとに収録された追加の前提、年度別データ、検証上の注意を確認できます。

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分析に使用した資料

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