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AI 銘柄分析 · 10年

Samsung SDI / サムスンSDI

006400 · KRW · 分析基準日 2026-11-06

電池事業の採算と資金調達を考える10年分析（条件付き・要再確認）

10年期待年率要確認参考 -9.06%（2026-11-06・468,000.00 KRW基準、集計外）
資本コスト12.00%
直近終値468,000.00 KRW2026-11-06

AIによるシナリオ分析です。基準日以降の出来事、株価や為替の変化は個別に確認が必要です。各数値は元の分析の単位と前提に従います。

分析の要約

電池需要、製品価格、設備投資、米国の生産税額控除と資金調達を5ケースで検討します。2026年9月末の非支配持分、自己株、資金の利用制限やSamsung Display持分譲渡の決済状況は代理値または未確認です。やや弱気・弱気では大規模な新株発行と第三者の引受を仮定し、成立しなければ結果は変わります。11月9日を分析上の再確認日として期待年率の集計を保留します。ケースの確率と将来値は会社の予想ではありません。ETFの現地税・費用・為替は含みません。

事業

車載、エネルギー貯蔵、電子機器向けなどの二次電池と電子材料を扱います。

競争力・事業の質

製品性能や取引先との関係は重要ですが、設備負担、価格競争、顧客の需要、製造歩留まりに影響されます。

業界と環境

電池需要の伸び、原材料価格、EV・蓄電向けの構成、米国税額控除の適格性と顧客契約を確認します。

財務・資本配分

設備投資・借入・第三者増資と既存株主の希薄化をケース別に仮定。新株の引受や負債借換の実現は保証されません。

評価の前提と確認

当期に認識された税額控除を将来も無期限に固定しません。米国法の電池セル・モジュールは2030年75%、2031年50%、2032年25%、2033年以降0%を前提とします。個別事業の適格性や現金化は未確認です。

資本コストの前提

資本コスト
12.00%
basis

年12%は分析上の仮定。ケースごとの終価割引率は異なります。

事業別データ

事業別の内訳と、収録されている年度別データを確認できます。

事業別データを開く →

10年のシナリオ

シナリオごとの確率、期間内の株主還元・追加負担、終価です。金額は億KRW。株主の範囲や受取時点は各分析の前提を確認してください。

シナリオ確率株主還元・追加負担終価
強気10.0%24,072.63628,363.71
やや強気23.0%4,412.61207,903.12
中立35.0%0.0062,662.41
やや弱気22.0%0.0018,303.97
弱気10.0%0.002,483.73

強気（確率 10.0%）

電池需要と採算が大きく改善する仮定。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

やや強気（確率 23.0%）

需要と利益率が徐々に回復する仮定。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

中立（確率 35.0%）

競争と投資負担が続く中で回復する仮定。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

やや弱気（確率 22.0%）

採算の回復が遅く、外部資金が必要になる仮定。

日付別キャッシュフロー

1
内容を開く
想定日

2026-11-09

year
0.0082135523613963
金額
0
種類

analyst_review_of_unverified_opening_cash_shares_and_funding

注記

未確認事項を再照合するための分析上の確認日。会社発表のイベントではありません。

2
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想定日

2026-11-16

year
0.02737850787
金額
0
種類

2026Q3_report_expected_unaudited_prelim_to_statutory_reconcile

3
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想定日

2027-01-15

year
0.1916495551
金額
0
種類

US_45X_credit_eligibility_and_receivables_conversion_recheck

4
内容を開く
想定日

2027-03-15

year
0.35318275154
金額
0
種類

FY2026_audited_report_expected_reconcile_Q3_assets_NCI

5
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想定日

2027-04-30

year
0.47912388775
金額
0
種類

Samsung_Display_disposal_completion_and_regulatory_confirmation_recheck

6
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想定日

2027-06-30

year
0.64613278576
金額
0
種類

future_SBC_grants_or_issuance_recheck

7
内容を開く
想定日

2027-07-31

year
0.73100616016
金額
0
種類

parent_NCI_separate_cash_balances_and_covenants_recheck

8
内容を開く
想定日

2027-11-15

year
1.02395619439
金額
0
種類

annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

9
内容を開く
想定日

2028-02-29

year
1.31416837782
金額
0
種類

FY2028_shareholder_return_policy_reapproval_required

10
内容を開く
想定日

2028-06-30

year
1.64818617385
金額
0
種類

future_SBC_grants_or_issuance_recheck

11
内容を開く
想定日

2028-11-15

year
2.02600958248
金額
0
種類

annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

12
内容を開く
想定日

2029-06-30

year
2.64750171116
金額
0
種類

future_SBC_grants_or_issuance_recheck

13
内容を開く
想定日

2029-09-30

year
2.89938398357
金額
0
種類

ESS_LFP_SPE_utilization_and_AMPC_policy_review

14
内容を開く
想定日

2029-11-15

year
3.02532511978
金額
0
種類

annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

15
内容を開く
想定日

2030-01-02

year
3.15674195756
金額
0
種類

US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

16
内容を開く
想定日

2030-06-30

year
3.64681724846
金額
0
種類

future_SBC_grants_or_issuance_recheck

17
内容を開く
想定日

2030-11-15

year
4.02464065708
金額
0
種類

annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

18
内容を開く
想定日

2030-12-31

year
4.15058179329
金額
0
種類

assumed_third_party_common_issue_no_cash_to_existing_holder

19
内容を開く
想定日

2031-01-02

year
4.15605749487
金額
0
種類

US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

20
内容を開く
想定日

2031-06-30

year
4.64613278576
金額
0
種類

future_SBC_grants_or_issuance_recheck

21
内容を開く
想定日

2031-11-15

year
5.02395619439
金額
0
種類

annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

22
内容を開く
想定日

2031-12-31

year
5.1498973306
金額
0
種類

assumed_third_party_common_issue_no_cash_to_existing_holder

23
内容を開く
想定日

2032-01-02

year
5.15537303217
金額
0
種類

US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

24
内容を開く
想定日

2032-06-30

year
5.64818617385
金額
0
種類

future_SBC_grants_or_issuance_recheck

25
内容を開く
想定日

2032-06-30

year
5.64818617385
金額
0
種類

major_battery_facility_maintenance_growth_split_review

26
内容を開く
想定日

2032-11-15

year
6.02600958248
金額
0
種類

annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

27
内容を開く
想定日

2032-12-31

year
6.15195071869
金額
0
種類

assumed_third_party_common_issue_no_cash_to_existing_holder

28
内容を開く
想定日

2033-01-02

year
6.15742642026
金額
0
種類

US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

29
内容を開く
想定日

2033-06-30

year
6.64750171116
金額
0
種類

future_SBC_grants_or_issuance_recheck

30
内容を開く
想定日

2033-11-15

year
7.02532511978
金額
0
種類

annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

31
内容を開く
想定日

2033-12-31

year
7.15126625599
金額
0
種類

assumed_third_party_common_issue_no_cash_to_existing_holder

32
内容を開く
想定日

2034-06-30

year
7.64681724846
金額
0
種類

future_SBC_grants_or_issuance_recheck

33
内容を開く
想定日

2034-11-15

year
8.02464065708
金額
0
種類

annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

34
内容を開く
想定日

2034-12-31

year
8.15058179329
金額
0
種類

assumed_third_party_common_issue_no_cash_to_existing_holder

35
内容を開く
想定日

2035-03-31

year
8.39698836413
金額
0
種類

terminal_normalized_FCFE_and_terminal_grant_dilution_review

36
内容を開く
想定日

2035-06-30

year
8.64613278576
金額
0
種類

future_SBC_grants_or_issuance_recheck

37
内容を開く
想定日

2035-11-15

year
9.02395619439
金額
0
種類

annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

38
内容を開く
想定日

2035-12-31

year
9.1498973306
金額
0
種類

assumed_third_party_common_issue_no_cash_to_existing_holder

39
内容を開く
想定日

2036-06-30

year
9.64818617385
金額
0
種類

future_SBC_grants_or_issuance_recheck

40
内容を開く
想定日

2036-11-06

year
10.00136892539
金額
0
種類

assumed_third_party_common_issue_no_cash_to_existing_holder

41
内容を開く
想定日

2036-11-06

year
10.00136892539
金額
0
種類

terminal_valuation_only_NOT_interim_cashflow

その他の数値・前提

期間内の親会社利益合計（億）
-33263.68672651
期間内株主受取
0
終価
18303.97306564
年度別・部分期間の財務台帳
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1
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start_date_inclusive

2026-11-07

end_date_inclusive

2026-12-31

cash_open_oku
23573
cash_end_oku
19000
debt_open_oku
85214
debt_end_oku
86496.07880762
parent_equity_open_oku
225252
parent_equity_end_oku
224218.72381494
nci_equity_open_oku
24000
nci_equity_end_oku
23904.01259483
assumed_new_third_party_equity_net_oku
0
consolidated_net_income_oku
-1129.26359023
consolidated_cfo_oku
2063.12771412
consolidated_fcf_oku
-5855.07880762
old_common_holder_dividend_paid_oku
0
2
内容を開く
start_date_inclusive

2027-01-01

end_date_inclusive

2027-12-31

cash_open_oku
19000
cash_end_oku
19000
debt_open_oku
86496.07880762
debt_end_oku
112029.7517725
parent_equity_open_oku
224218.72381494
parent_equity_end_oku
222551.89305207
nci_equity_open_oku
23904.01259483
nci_equity_end_oku
23749.17039282
assumed_new_third_party_equity_net_oku
0
consolidated_net_income_oku
-1821.67296488
consolidated_cfo_oku
11882.32703512
consolidated_fcf_oku
-25533.67296488
old_common_holder_dividend_paid_oku
0
3
内容を開く
start_date_inclusive

2028-01-01

end_date_inclusive

2028-12-31

cash_open_oku
19000
cash_end_oku
19000
debt_open_oku
112029.7517725
debt_end_oku
135252.53796191
parent_equity_open_oku
222551.89305207
parent_equity_end_oku
219886.46799843
nci_equity_open_oku
23749.17039282
nci_equity_end_oku
23491.07967518
assumed_new_third_party_equity_net_oku
0
consolidated_net_income_oku
-3036.36138395
consolidated_cfo_oku
13736.76936615
consolidated_fcf_oku
-23222.78618941
old_common_holder_dividend_paid_oku
0
4
内容を開く
start_date_inclusive

2029-01-01

end_date_inclusive

2029-12-31

cash_open_oku
19000
cash_end_oku
19000
debt_open_oku
135252.53796191
debt_end_oku
158100.2916154
parent_equity_open_oku
219886.46799843
parent_equity_end_oku
216359.79955824
nci_equity_open_oku
23491.07967518
nci_equity_end_oku
23152.76985324
assumed_new_third_party_equity_net_oku
0
consolidated_net_income_oku
-3980.11555223
consolidated_cfo_oku
13655.35745762
consolidated_fcf_oku
-22847.75365349
old_common_holder_dividend_paid_oku
0
5
内容を開く
start_date_inclusive

2030-01-01

end_date_inclusive

2030-12-31

cash_open_oku
19000
cash_end_oku
19000.00063878
debt_open_oku
158100.2916154
debt_end_oku
165000
parent_equity_open_oku
216359.79955824
parent_equity_end_oku
227555.21921512
nci_equity_open_oku
23152.76985324
nci_equity_end_oku
22724.08080127
assumed_new_third_party_equity_net_oku
15692.65572
consolidated_net_income_oku
-5043.40061147
consolidated_cfo_oku
13454.30320085
consolidated_fcf_oku
-22592.36346582
old_common_holder_dividend_paid_oku
0
6
内容を開く
start_date_inclusive

2031-01-01

end_date_inclusive

2031-12-31

cash_open_oku
19000.00063878
cash_end_oku
19000.00065369
debt_open_oku
165000
debt_end_oku
165000
parent_equity_open_oku
227555.21921512
parent_equity_end_oku
244335.44685277
nci_equity_open_oku
22724.08080127
nci_equity_end_oku
22294.11793851
assumed_new_third_party_equity_net_oku
21263.96748
consolidated_net_income_oku
-5058.38662065
consolidated_cfo_oku
14326.25475713
consolidated_fcf_oku
-21263.96746509
old_common_holder_dividend_paid_oku
0
7
内容を開く
start_date_inclusive

2032-01-01

end_date_inclusive

2032-12-31

cash_open_oku
19000.00065369
cash_end_oku
19000.00003839
debt_open_oku
165000
debt_end_oku
165000
parent_equity_open_oku
244335.44685277
parent_equity_end_oku
259758.99191595
nci_equity_open_oku
22294.11793851
nci_equity_end_oku
21904.83255857
assumed_new_third_party_equity_net_oku
19432.15736
consolidated_net_income_oku
-4579.82799934
consolidated_cfo_oku
15701.61980248
consolidated_fcf_oku
-19432.1579753
old_common_holder_dividend_paid_oku
0
8
内容を開く
start_date_inclusive

2033-01-01

end_date_inclusive

2033-12-31

cash_open_oku
19000.00003839
cash_end_oku
19000.00016395
debt_open_oku
165000
debt_end_oku
165000
parent_equity_open_oku
259758.99191595
parent_equity_end_oku
273820.00012003
nci_equity_open_oku
21904.83255857
nci_equity_end_oku
21562.25535033
assumed_new_third_party_equity_net_oku
17531.14748
consolidated_net_income_oku
-4030.32009693
consolidated_cfo_oku
17146.18597889
consolidated_fcf_oku
-17531.14735444
old_common_holder_dividend_paid_oku
0
9
内容を開く
start_date_inclusive

2034-01-01

end_date_inclusive

2034-12-31

cash_open_oku
19000.00016395
cash_end_oku
19000.00059455
debt_open_oku
165000
debt_end_oku
165000
parent_equity_open_oku
273820.00012003
parent_equity_end_oku
286508.07202677
nci_equity_open_oku
21562.25535033
nci_equity_end_oku
21276.96648716
assumed_new_third_party_equity_net_oku
15507.6719
consolidated_net_income_oku
-3356.33956665
consolidated_cfo_oku
18713.21741949
consolidated_fcf_oku
-15507.6714694
old_common_holder_dividend_paid_oku
0
10
内容を開く
start_date_inclusive

2035-01-01

end_date_inclusive

2035-12-31

cash_open_oku
19000.00059455
cash_end_oku
19000.00058791
debt_open_oku
165000
debt_end_oku
165000
parent_equity_open_oku
286508.07202677
parent_equity_end_oku
297821.71220586
nci_equity_open_oku
21276.96648716
nci_equity_end_oku
21050.64820935
assumed_new_third_party_equity_net_oku
13466.78172
consolidated_net_income_oku
-2662.56797431
consolidated_cfo_oku
20297.6627178
consolidated_fcf_oku
-13466.78172664
old_common_holder_dividend_paid_oku
0
11
内容を開く
start_date_inclusive

2036-01-01

end_date_inclusive

2036-11-06

cash_open_oku
19000.00058791
cash_end_oku
19000.00094003
debt_open_oku
165000
debt_end_oku
165000
parent_equity_open_oku
297821.71220586
parent_equity_end_oku
306266.00714716
nci_equity_open_oku
21050.64820935
nci_equity_end_oku
20909.93074125
assumed_new_third_party_equity_net_oku
9693.6455
consolidated_net_income_oku
-1655.49962461
consolidated_cfo_oku
18609.05430567
consolidated_fcf_oku
-9693.64514788
old_common_holder_dividend_paid_oku
0
financing_assumption
third_party_net_proceeds_oku
112588.02716
new_common_shares
114885742
注記

将来の新株発行・引受成立を仮定。実際に資金を調達できるか未確認。

弱気（確率 10.0%）

需要・採算の悪化が長引き、大規模な外部資金が必要になる仮定。

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金額の単位

億KRW。旧普通株主の代理集団を単位に換算した数値で、実際の一括売買を意味しません。

未確認事項

1

2026年9月末の非支配持分・キャッシュフロー、11月6日自己株・利用可能現金、持分譲渡決済は未確認のため代理値です。

2

やや弱気と弱気の資金調達条件は仮定。大規模増資が成立しない場合には再編や回収額の変化があり得ます。

3

2028年以降の配当、権利日、株式報酬、将来利益・投資は仮定であり会社の決議ではありません。

4

45Xの適格性、外国の事業体に関する制限、税額控除の回収・会社への帰属は別途確認が必要です。

5

ETFの源泉税・経費、投資家税と為替は反映しません。

分析基準とデータ

価格・単価
468000
株数
77254139
株価の出所

韓国取引所KIND 11月6日通常立会終値

株数の出所

2026年6月末の発行済普通株から自己株を差し引いた代理値。11月6日実数は未確認。

追加データ・検証記録

分析ごとに収録された追加の前提、年度別データ、検証上の注意を確認できます。

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分析に使用した資料

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