AI 銘柄分析 · 10年

Samsung SDI / サムスンSDI

006400 · KRW · 分析基準日 2026-11-06

電池事業の採算と資金調達を考える10年分析（条件付き・要再確認）

10年期待年率要確認参考 -9.06%（2026-11-06・468,000.00 KRW基準、集計外）

資本コスト12.00%

直近終値468,000.00 KRW2026-11-06

AIによるシナリオ分析です。基準日以降の出来事、株価や為替の変化は個別に確認が必要です。各数値は元の分析の単位と前提に従います。

分析の要約

電池需要、製品価格、設備投資、米国の生産税額控除と資金調達を5ケースで検討します。2026年9月末の非支配持分、自己株、資金の利用制限やSamsung Display持分譲渡の決済状況は代理値または未確認です。やや弱気・弱気では大規模な新株発行と第三者の引受を仮定し、成立しなければ結果は変わります。11月9日を分析上の再確認日として期待年率の集計を保留します。ケースの確率と将来値は会社の予想ではありません。ETFの現地税・費用・為替は含みません。

事業

車載、エネルギー貯蔵、電子機器向けなどの二次電池と電子材料を扱います。

競争力・事業の質

製品性能や取引先との関係は重要ですが、設備負担、価格競争、顧客の需要、製造歩留まりに影響されます。

業界と環境

電池需要の伸び、原材料価格、EV・蓄電向けの構成、米国税額控除の適格性と顧客契約を確認します。

財務・資本配分

設備投資・借入・第三者増資と既存株主の希薄化をケース別に仮定。新株の引受や負債借換の実現は保証されません。

評価の前提と確認

当期に認識された税額控除を将来も無期限に固定しません。米国法の電池セル・モジュールは2030年75%、2031年50%、2032年25%、2033年以降0%を前提とします。個別事業の適格性や現金化は未確認です。

資本コストの前提

資本コスト: 12.00%
basis: 年12%は分析上の仮定。ケースごとの終価割引率は異なります。

事業別データ

事業別の内訳と、収録されている年度別データを確認できます。

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10年のシナリオ

シナリオごとの確率、期間内の株主還元・追加負担、終価です。金額は億KRW。株主の範囲や受取時点は各分析の前提を確認してください。

シナリオ	確率	株主還元・追加負担	終価
強気	10.0%	24,072.63	628,363.71
やや強気	23.0%	4,412.61	207,903.12
中立	35.0%	0.00	62,662.41
やや弱気	22.0%	0.00	18,303.97
弱気	10.0%	0.00	2,483.73

強気（確率 10.0%）

電池需要と採算が大きく改善する仮定。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

やや強気（確率 23.0%）

需要と利益率が徐々に回復する仮定。

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中立（確率 35.0%）

競争と投資負担が続く中で回復する仮定。

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やや弱気（確率 22.0%）

採算の回復が遅く、外部資金が必要になる仮定。

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弱気（確率 10.0%）

需要・採算の悪化が長引き、大規模な外部資金が必要になる仮定。

日付別キャッシュフロー

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想定日: 2026-11-09
year: 0.0082135523613963
金額: 0
種類: analyst_review_of_unverified_opening_cash_shares_and_funding
注記: 未確認事項を再照合するための分析上の確認日。会社発表のイベントではありません。

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想定日: 2026-11-16
year: 0.02737850787
金額: 0
種類: 2026Q3_report_expected_unaudited_prelim_to_statutory_reconcile

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想定日: 2027-01-15
year: 0.1916495551
金額: 0
種類: US_45X_credit_eligibility_and_receivables_conversion_recheck

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想定日: 2027-03-15
year: 0.35318275154
金額: 0
種類: FY2026_audited_report_expected_reconcile_Q3_assets_NCI

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想定日: 2027-04-30
year: 0.47912388775
金額: 0
種類: Samsung_Display_disposal_completion_and_regulatory_confirmation_recheck

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想定日: 2027-06-30
year: 0.64613278576
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2027-07-31
year: 0.73100616016
金額: 0
種類: parent_NCI_separate_cash_balances_and_covenants_recheck

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想定日: 2027-11-15
year: 1.02395619439
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2028-02-29
year: 1.31416837782
金額: 0
種類: FY2028_shareholder_return_policy_reapproval_required

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想定日: 2028-06-30
year: 1.64818617385
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2028-11-15
year: 2.02600958248
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2028-12-31
year: 2.15195071869
金額: 0
種類: assumed_third_party_common_issue_no_cash_to_existing_holder

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想定日: 2029-06-30
year: 2.64750171116
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2029-09-30
year: 2.89938398357
金額: 0
種類: ESS_LFP_SPE_utilization_and_AMPC_policy_review

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想定日: 2029-11-15
year: 3.02532511978
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2029-12-31
year: 3.15126625599
金額: 0
種類: assumed_third_party_common_issue_no_cash_to_existing_holder

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想定日: 2030-01-02
year: 3.15674195756
金額: 0
種類: US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

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想定日: 2030-06-30
year: 3.64681724846
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2030-11-15
year: 4.02464065708
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2030-12-31
year: 4.15058179329
金額: 0
種類: assumed_third_party_common_issue_no_cash_to_existing_holder

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想定日: 2031-01-02
year: 4.15605749487
金額: 0
種類: US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

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想定日: 2031-06-30
year: 4.64613278576
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2031-11-15
year: 5.02395619439
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2031-12-31
year: 5.1498973306
金額: 0
種類: assumed_third_party_common_issue_no_cash_to_existing_holder

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想定日: 2032-01-02
year: 5.15537303217
金額: 0
種類: US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

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想定日: 2032-06-30
year: 5.64818617385
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2032-06-30
year: 5.64818617385
金額: 0
種類: major_battery_facility_maintenance_growth_split_review

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想定日: 2032-11-15
year: 6.02600958248
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2032-12-31
year: 6.15195071869
金額: 0
種類: assumed_third_party_common_issue_no_cash_to_existing_holder

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想定日: 2033-01-02
year: 6.15742642026
金額: 0
種類: US_45X_BATTERY_COMPONENT_CREDIT_LEGAL_PHASEOUT_REVIEW

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想定日: 2033-06-30
year: 6.64750171116
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2033-11-15
year: 7.02532511978
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2033-12-31
year: 7.15126625599
金額: 0
種類: assumed_third_party_common_issue_no_cash_to_existing_holder

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想定日: 2034-06-30
year: 7.64681724846
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2034-11-15
year: 8.02464065708
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2034-12-31
year: 8.15058179329
金額: 0
種類: assumed_third_party_common_issue_no_cash_to_existing_holder

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想定日: 2035-03-31
year: 8.39698836413
金額: 0
種類: terminal_normalized_FCFE_and_terminal_grant_dilution_review

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想定日: 2035-06-30
year: 8.64613278576
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2035-11-15
year: 9.02395619439
金額: 0
種類: annual_factory_capex_customer_concentration_and_battery_subsidy_review

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想定日: 2035-12-31
year: 9.1498973306
金額: 0
種類: assumed_third_party_common_issue_no_cash_to_existing_holder

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想定日: 2036-06-30
year: 9.64818617385
金額: 0
種類: future_SBC_grants_or_issuance_recheck

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想定日: 2036-11-06
year: 10.00136892539
金額: 0
種類: assumed_third_party_common_issue_no_cash_to_existing_holder

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想定日: 2036-11-06
year: 10.00136892539
金額: 0
種類: terminal_valuation_only_NOT_interim_cashflow

その他の数値・前提

期間内の親会社利益合計（億）

-128299.64775681

期間内株主受取

終価

2483.72786692

年度別・部分期間の財務台帳

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start_date_inclusive: 2026-11-07
end_date_inclusive: 2026-12-31
cash_open_oku: 23573
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 85214
debt_end_oku: 88374.26924122
parent_equity_open_oku: 225252
parent_equity_end_oku: 222514.71048401
nci_equity_open_oku: 24000
nci_equity_end_oku: 23661.68331825
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: -3075.60619774
consolidated_cfo_oku: 184.93728052
consolidated_fcf_oku: -7733.26924122
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2027-01-01
end_date_inclusive: 2027-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 19000
debt_open_oku: 88374.26924122
debt_end_oku: 121116.88797279
parent_equity_open_oku: 222514.71048401
parent_equity_end_oku: 212885.24981291
nci_equity_open_oku: 23661.68331825
nci_equity_end_oku: 22471.52525778
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 0
consolidated_net_income_oku: -10819.61873157
consolidated_cfo_oku: 2257.38126843
consolidated_fcf_oku: -32742.61873157
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2028-01-01
end_date_inclusive: 2028-12-31
cash_open_oku: 19000
cash_end_oku: 19000.00002426
debt_open_oku: 121116.88797279
debt_end_oku: 135000
parent_equity_open_oku: 212885.24981291
parent_equity_end_oku: 218072.73202036
nci_equity_open_oku: 22471.52525778
nci_equity_end_oku: 20994.79717243
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 17135.554898
consolidated_net_income_oku: -13424.8007759
consolidated_cfo_oku: 3952.14791386
consolidated_fcf_oku: -31018.66690095
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2029-01-01
end_date_inclusive: 2029-12-31
cash_open_oku: 19000.00002426
cash_end_oku: 19000.0002409
debt_open_oku: 135000
debt_end_oku: 135000
parent_equity_open_oku: 218072.73202036
parent_equity_end_oku: 236340.63107681
nci_equity_open_oku: 20994.79717243
nci_equity_end_oku: 19391.53475299
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 31239.749541
consolidated_net_income_oku: -14575.112904
consolidated_cfo_oku: 3707.95437934
consolidated_fcf_oku: -31239.74932437
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2030-01-01
end_date_inclusive: 2030-12-31
cash_open_oku: 19000.0002409
cash_end_oku: 19000.00018417
debt_open_oku: 135000
debt_end_oku: 135000
parent_equity_open_oku: 236340.63107681
parent_equity_end_oku: 253699.47844956
nci_equity_open_oku: 19391.53475299
nci_equity_end_oku: 17774.11446187
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 30445.24791
consolidated_net_income_oku: -14703.82082836
consolidated_cfo_oku: 4485.41869994
consolidated_fcf_oku: -30445.24796673
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2031-01-01
end_date_inclusive: 2031-12-31
cash_open_oku: 19000.00018417
cash_end_oku: 19000.00048388
debt_open_oku: 135000
debt_end_oku: 135000
parent_equity_open_oku: 253699.47844956
parent_equity_end_oku: 270153.18529683
nci_equity_open_oku: 17774.11446187
nci_equity_end_oku: 16144.64711121
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 29637.579048
consolidated_net_income_oku: -14813.33955139
consolidated_cfo_oku: 5282.12495542
consolidated_fcf_oku: -29637.57874828
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2032-01-01
end_date_inclusive: 2032-12-31
cash_open_oku: 19000.00048388
cash_end_oku: 19000.00040154
debt_open_oku: 135000
debt_end_oku: 135000
parent_equity_open_oku: 270153.18529683
parent_equity_end_oku: 285705.67120042
nci_equity_open_oku: 16144.64711121
nci_equity_end_oku: 14505.23462822
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 28816.823266
consolidated_net_income_oku: -14903.7498454
consolidated_cfo_oku: 6097.99146647
consolidated_fcf_oku: -28816.82334834
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2033-01-01
end_date_inclusive: 2033-12-31
cash_open_oku: 19000.00040154
cash_end_oku: 19000.00013098
debt_open_oku: 135000
debt_end_oku: 135000
parent_equity_open_oku: 285705.67120042
parent_equity_end_oku: 300360.86632241
nci_equity_open_oku: 14505.23462822
nci_equity_end_oku: 12857.97018843
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 27983.061953
consolidated_net_income_oku: -14975.1312708
consolidated_cfo_oku: 6932.93777644
consolidated_fcf_oku: -27983.06222356
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2034-01-01
end_date_inclusive: 2034-12-31
cash_open_oku: 19000.00013098
cash_end_oku: 19000.00011139
debt_open_oku: 135000
debt_end_oku: 135000
parent_equity_open_oku: 300360.86632241
parent_equity_end_oku: 314120.87724106
nci_equity_open_oku: 12857.97018843
nci_equity_end_oku: 11206.77168228
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 27119.707923
consolidated_net_income_oku: -15010.8955105
consolidated_cfo_oku: 7803.55131667
consolidated_fcf_oku: -27119.70794259
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2035-01-01
end_date_inclusive: 2035-12-31
cash_open_oku: 19000.00011139
cash_end_oku: 19000.00039092
debt_open_oku: 135000
debt_end_oku: 135000
parent_equity_open_oku: 314120.87724106
parent_equity_end_oku: 326991.48617497
nci_equity_open_oku: 11206.77168228
nci_equity_end_oku: 9551.88184423
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 26260.172169
consolidated_net_income_oku: -15044.45307313
consolidated_cfo_oku: 8676.42070312
consolidated_fcf_oku: -26260.17188947
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

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start_date_inclusive: 2036-01-01
end_date_inclusive: 2036-11-06
cash_open_oku: 19000.00039092
cash_end_oku: 19000.00031245
debt_open_oku: 135000
debt_end_oku: 135000
parent_equity_open_oku: 326991.48617497
parent_equity_end_oku: 337177.1590652
nci_equity_open_oku: 9551.88184423
nci_equity_end_oku: 8142.74016489
assumed_new_third_party_equity_net_oku: 21586.910114
consolidated_net_income_oku: -12810.37890312
consolidated_cfo_oku: 8116.13898786
consolidated_fcf_oku: -21586.91019247
old_common_holder_dividend_paid_oku: 0

financing_assumption

third_party_net_proceeds_oku: 240224.806822
new_common_shares: 445686098
注記: 将来の新株発行・引受成立を仮定。実際に資金を調達できるか未確認。

金額の単位

億KRW。旧普通株主の代理集団を単位に換算した数値で、実際の一括売買を意味しません。

未確認事項

1: 2026年9月末の非支配持分・キャッシュフロー、11月6日自己株・利用可能現金、持分譲渡決済は未確認のため代理値です。
2: やや弱気と弱気の資金調達条件は仮定。大規模増資が成立しない場合には再編や回収額の変化があり得ます。
3: 2028年以降の配当、権利日、株式報酬、将来利益・投資は仮定であり会社の決議ではありません。
4: 45Xの適格性、外国の事業体に関する制限、税額控除の回収・会社への帰属は別途確認が必要です。
5: ETFの源泉税・経費、投資家税と為替は反映しません。

分析基準とデータ

価格・単価: 468000
株数: 77254139
株価の出所: 韓国取引所KIND 11月6日通常立会終値
株数の出所: 2026年6月末の発行済普通株から自己株を差し引いた代理値。11月6日実数は未確認。

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