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AI 銘柄分析 · 10年

Itaú Unibanco Holding 優先株

ITUB4 · BRL · 分析基準日 2026-11-06

優先株の利益・銀行資本・分配を考える10年分析（条件付き・要再確認）

10年期待年率要確認参考 9.40%（2026-11-06・40.53 BRL基準、集計外）
資本コスト14.00%
直近終値40.53 BRL2026-11-06

AIによるシナリオ分析です。基準日以降の出来事、株価や為替の変化は個別に確認が必要です。各数値は元の分析の単位と前提に従います。

分析の要約

Itaúの現地優先株を対象に、ROE、リスク資産、CET1目標、分配と資本不足時の増資を5ケースで仮定します。9月末の親会社資本・規制資本・株数を11月6日の代理として使用し、期中の変化は未確認です。基準日以後の分配日は、会社が告知した一部を除き、祝日を考慮しない架空の日付です。普通株と優先株の将来分配・終価を同額とする仮定、優先引受権・実際の発行条件、ETFに適用される源泉税は未確認です。11月8日を分析上の再確認日として期待年率の集計を保留します。

事業

ブラジルを中心に個人・法人向けの預金、貸出、カード、決済、資産運用などを営む金融グループ。

競争力・事業の質

預金・決済と顧客関係は利益基盤となり得ますが、貸倒れ、競争、金利と規制資本の負担を確認する必要があります。

業界と環境

信用サイクル、物価・金利、債務者の返済能力と規制資本の動向に左右されます。

財務・資本配分

親会社帰属利益と普通株等Tier1資本、リスク加重資産を別に追跡。内部資本目標を満たせない場合は仮の増資で補い、旧株主の希薄化を反映します。ただし調達の成立や株主の優先引受権は確認できていません。

評価の前提と確認

銀行の預金を非金融企業の純有利子負債と同じように控除しません。終価は持続ROE・成長率・要求利回りから仮のP/Bを計算し、当期利益の恒久成長を保証するものではありません。

資本コストの前提

資本コスト
14.00%
basis

年14%は分析上の要求利回りの仮定。会社公表値ではありません。

事業別データ

事業別の内訳と、収録されている年度別データを確認できます。

事業別データを開く →

10年のシナリオ

シナリオごとの確率、期間内の株主還元・追加負担、終価です。金額は億BRL。株主の範囲や受取時点は各分析の前提を確認してください。

シナリオ確率株主還元・追加負担終価
強気15.0%41.7882.24
やや強気20.0%36.3379.59
中立35.0%28.4766.33
やや弱気20.0%14.3439.38
弱気10.0%4.0914.83

強気（確率 15.0%）

ROE22%、リスク資産年8%成長などを仮定。 利益、資本目標、分配と将来の増資の成否はすべて条件付きです。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

やや強気（確率 20.0%）

ROE20.5%、リスク資産年7.5%成長などを仮定。 利益、資本目標、分配と将来の増資の成否はすべて条件付きです。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

中立（確率 35.0%）

ROE18%、リスク資産年7%成長などを仮定。 利益、資本目標、分配と将来の増資の成否はすべて条件付きです。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

やや弱気（確率 20.0%）

ROE13.5%、リスク資産年5%成長などを仮定。 利益、資本目標、分配と将来の増資の成否はすべて条件付きです。

このシナリオの数値・キャッシュフローを開く →

弱気（確率 10.0%）

ROE7%、リスク資産年3%成長などを仮定。 利益、資本目標、分配と将来の増資の成否はすべて条件付きです。

日付別キャッシュフロー

1
内容を開く
想定日

2026-11-08

year
0.0054757015742642
金額
0
種類

analyst_recheck_unverified_financial_and_share_class_assumptions

注記

分析上の再確認日。会社の予定イベントではありません。

2
内容を開く
想定日

2026-11-30

year
0.06570841889117
金額
0
種類

confirmed_last_entitlement_date_JCP

注記

会社資料に示された保有基準。保有状況は別途確認が必要。

3
内容を開く
想定日

2027-01-04

year
0.16153319644079
金額
0.018182
種類

confirmed_capital_interest_gross

注記

11月30日の権利を持つ場合の会社告知の税前額。実際のETF保有と適用税は別途確認。

4
内容を開く
想定日

2027-12-31

year
1.1498973305955
金額
0.31856195585838
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2027-12-27

declaration_date_assumed

2027-12-13

last_entitlement_date_assumed

2027-12-24

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

5
内容を開く
想定日

2028-12-29

year
2.1464750171116
金額
0.349306084223
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2028-12-25

declaration_date_assumed

2028-12-11

last_entitlement_date_assumed

2028-12-22

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

6
内容を開く
想定日

2029-12-31

year
3.151266255989
金額
0.3679502964684
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2029-12-25

declaration_date_assumed

2029-12-11

last_entitlement_date_assumed

2029-12-24

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

7
内容を開く
想定日

2030-12-31

year
4.1505817932923
金額
0.3875896435424
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2030-12-25

declaration_date_assumed

2030-12-11

last_entitlement_date_assumed

2030-12-24

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

8
内容を開く
想定日

2031-12-31

year
5.1498973305955
金額
0.40827724076648
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2031-12-25

declaration_date_assumed

2031-12-11

last_entitlement_date_assumed

2031-12-24

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

9
内容を開く
想定日

2032-12-31

year
6.1519507186858
金額
0.43006903849239
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2032-12-27

declaration_date_assumed

2032-12-13

last_entitlement_date_assumed

2032-12-24

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

10
内容を開く
想定日

2033-12-30

year
7.1485284052019
金額
0.45302397342192
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2033-12-26

declaration_date_assumed

2033-12-12

last_entitlement_date_assumed

2033-12-23

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

11
内容を開く
想定日

2034-12-29

year
8.145106091718
金額
0.47720412800332
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2034-12-25

declaration_date_assumed

2034-12-11

last_entitlement_date_assumed

2034-12-22

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

12
内容を開く
想定日

2035-12-31

year
9.1498973305955
金額
0.50267489833549
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2035-12-25

declaration_date_assumed

2035-12-11

last_entitlement_date_assumed

2035-12-24

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

13
内容を開く
想定日

2036-11-06

year
10.001368925394
金額
0.37889239733476
種類

assumed_discretionary_payout_gross

ex_date

2036-10-31

declaration_date_assumed

2036-10-17

last_entitlement_date_assumed

2036-10-30

dates_status

hypothetical_weekdays_only_not_B3_business_calendar

その他の数値・前提

期間内の親会社利益合計（億）
2235.5281202581
期間内株主受取
4.0917316564465
終価
14.829113195172
annual_and_partial_year_ledger_million_BRL
内容を開く
1
内容を開く
assumed_minimum_net_m
0
assumed_mandatory_variable_m
0
issue_price_brl
12.612290850553
new_shares
1609882932
issue_proceeds_m
20304.311773726
opening_shares
11022025902
closing_shares
12631908834
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

crisis

start

2026-11-07

end

2026-12-31

days
55
opening_equity_m
229270
net_profit_m
2418.3273972603
opening_cet1_m
206009
opening_rwa_m
1626445
closing_rwa_m
1633797.4226027
target_cet1
0.14
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
0
capital_capacity_m
0
discretionary_payout_m
0
closing_equity_m
251992.63917099
closing_cet1_m
228731.63917099
capital_target_shortfall_m
20304.311767123
2
内容を開く
assumed_minimum_net_m
4189.3776262176
assumed_mandatory_variable_m
4024.0455843838
issue_price_brl
12.606535370454
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
12631908834
closing_shares
12631908834
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

crisis

start

2027-01-01

end

2027-12-31

days
365
opening_equity_m
251992.63917099
net_profit_m
17639.484741969
opening_cet1_m
228731.63917099
opening_rwa_m
1633797.4226027
closing_rwa_m
1682811.3452808
target_cet1
0.14
fixed_gross_payout_m
200.40247495016
desired_discretionary_payout_m
3327.4944734436
capital_capacity_m
10577.13309869
discretionary_payout_m
4024.0455843838
closing_equity_m
265407.67585362
closing_cet1_m
242146.67585362
capital_target_shortfall_m
0
3
内容を開く
assumed_minimum_net_m
4412.4026110664
assumed_mandatory_variable_m
4412.4026110664
issue_price_brl
13.279409195852
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
12631908834
closing_shares
12631908834
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

crisis

start

2028-01-01

end

2028-12-31

days
366
opening_equity_m
265407.67585362
net_profit_m
18578.537309753
opening_cet1_m
242146.67585362
opening_rwa_m
1682811.3452808
closing_rwa_m
1733295.6856392
target_cet1
0.14
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
3715.7074619507
capital_capacity_m
18063.81717388
discretionary_payout_m
4412.4026110664
closing_equity_m
279573.81055231
closing_cet1_m
256312.81055231
capital_target_shortfall_m
0
4
内容を開く
assumed_minimum_net_m
4647.9146004321
assumed_mandatory_variable_m
4647.9146004321
issue_price_brl
13.988197661681
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
12631908834
closing_shares
12631908834
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

crisis

start

2029-01-01

end

2029-12-31

days
365
opening_equity_m
279573.81055231
net_profit_m
19570.166738662
opening_cet1_m
256312.81055231
opening_rwa_m
1733295.6856392
closing_rwa_m
1785294.5562084
target_cet1
0.14
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
3914.0333477323
capital_capacity_m
25941.73942179
discretionary_payout_m
4647.9146004321
closing_equity_m
294496.06269054
closing_cet1_m
271235.06269054
capital_target_shortfall_m
0
5
内容を開く
assumed_minimum_net_m
4895.9970422302
assumed_mandatory_variable_m
4895.9970422302
issue_price_brl
14.734817711873
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
12631908834
closing_shares
12631908834
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

crisis

start

2030-01-01

end

2030-12-31

days
365
opening_equity_m
294496.06269054
net_profit_m
20614.724388338
opening_cet1_m
271235.06269054
opening_rwa_m
1785294.5562084
closing_rwa_m
1838853.3928947
target_cet1
0.14
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
4122.9448776675
capital_capacity_m
34410.31207362
discretionary_payout_m
4895.9970422302
closing_equity_m
310214.79003664
closing_cet1_m
286953.79003664
capital_target_shortfall_m
0
6
内容を開く
assumed_minimum_net_m
5157.3208843592
assumed_mandatory_variable_m
5157.3208843592
issue_price_brl
15.521288607244
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
12631908834
closing_shares
12631908834
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

crisis

start

2031-01-01

end

2031-12-31

days
365
opening_equity_m
310214.79003664
net_profit_m
21715.035302565
opening_cet1_m
286953.79003664
opening_rwa_m
1838853.3928947
closing_rwa_m
1894018.9946815
target_cet1
0.14
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
4343.007060513
capital_capacity_m
43506.166083798
discretionary_payout_m
5157.3208843592
closing_equity_m
326772.50445485
closing_cet1_m
303511.50445485
capital_target_shortfall_m
0
7
内容を開く
assumed_minimum_net_m
5432.5928865619
assumed_mandatory_variable_m
5432.5928865619
issue_price_brl
16.349737386656
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
12631908834
closing_shares
12631908834
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

crisis

start

2032-01-01

end

2032-12-31

days
366
opening_equity_m
326772.50445485
net_profit_m
22874.07531184
opening_cet1_m
303511.50445485
opening_rwa_m
1894018.9946815
closing_rwa_m
1950839.564522
target_cet1
0.14
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
4574.8150623679
capital_capacity_m
53268.040733615
discretionary_payout_m
5432.5928865619
closing_equity_m
344213.98688013
closing_cet1_m
320952.98688013
capital_target_shortfall_m
0
8
内容を開く
assumed_minimum_net_m
5722.5575318821
assumed_mandatory_variable_m
5722.5575318821
issue_price_brl
17.222404619669
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
12631908834
closing_shares
12631908834
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

crisis

start

2033-01-01

end

2033-12-31

days
365
opening_equity_m
344213.98688013
net_profit_m
24094.979081609
opening_cet1_m
320952.98688013
opening_rwa_m
1950839.564522
closing_rwa_m
2009364.7514576
target_cet1
0.14
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
4818.9958163218
capital_capacity_m
63736.90075767
discretionary_payout_m
5722.5575318821
closing_equity_m
362586.40842986
closing_cet1_m
339325.40842986
capital_target_shortfall_m
0
9
内容を開く
assumed_minimum_net_m
6027.9990401463
assumed_mandatory_variable_m
6027.9990401463
issue_price_brl
18.141650466243
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
12631908834
closing_shares
12631908834
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

crisis

start

2034-01-01

end

2034-12-31

days
365
opening_equity_m
362586.40842986
net_profit_m
25381.04859009
opening_cet1_m
339325.40842986
opening_rwa_m
2009364.7514576
closing_rwa_m
2069645.6940014
target_cet1
0.14
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
5076.209718018
capital_capacity_m
74956.059859756
discretionary_payout_m
6027.9990401463
closing_equity_m
381939.4579798
closing_cet1_m
358678.4579798
capital_target_shortfall_m
0
10
内容を開く
assumed_minimum_net_m
6349.7434889142
assumed_mandatory_variable_m
6349.7434889142
issue_price_brl
19.109961059879
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
12631908834
closing_shares
12631908834
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

crisis

start

2035-01-01

end

2035-12-31

days
365
opening_equity_m
381939.4579798
net_profit_m
26735.762058586
opening_cet1_m
358678.4579798
opening_rwa_m
2069645.6940014
closing_rwa_m
2131735.0648214
target_cet1
0.14
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
5347.1524117172
capital_capacity_m
86971.31096339
discretionary_payout_m
6349.7434889142
closing_equity_m
402325.47654947
closing_cet1_m
379064.47654947
capital_target_shortfall_m
0
11
内容を開く
assumed_minimum_net_m
0
assumed_mandatory_variable_m
0
issue_price_brl
20.019302813482
new_shares
0
issue_proceeds_m
0
opening_shares
12631908834
closing_shares
12631908834
capital_shortfall_after_issue_m
0
case

crisis

start

2036-01-01

end

2036-11-06

days
311
opening_equity_m
402325.47654947
net_profit_m
23930.671105142
opening_cet1_m
379064.47654947
opening_rwa_m
2131735.0648214
closing_rwa_m
2186076.8357361
target_cet1
0.14
fixed_gross_payout_m
0
desired_discretionary_payout_m
4786.1342210284
capital_capacity_m
96944.390651558
discretionary_payout_m
4786.1342210284
closing_equity_m
421470.01343358
closing_cet1_m
398209.01343358
capital_target_shortfall_m
0
capital_assumptions
内容を開く
id

crisis

prob
10.00%
roe
0.07
rwa_growth
0.03
desired_payout
0.2
target_cet1
0.14
long_roe
0.09
net_sum_definition

期中の親会社帰属利益の合計（会社全体、億BRL）。1億株分のCFや優先株だけに帰属する利益ではありません。

金額の単位

億BRL。日付CFと終価は比較用に1億株で換算、期別財務台帳は百万BRLです。

未確認事項

1

9月末の資本・発行株と11月6日価格を組み合わせた代理値で、期首の実際の会計残高を示すものではありません。

2

IFRS利益が規制CET1に全額反映される単純化で、規制調整・税務・損失吸収・他の資本要件は十分にモデル化していません。

3

2027〜35年の最低分配額は調整後ブラジル会計利益をIFRS利益の95%とする仮定に基づき、実際の法定額ではありません。

4

増資は簿価60%で外部投資家が全額引き受ける仮定で、承認・成立や既存株主の引受権、株種別の発行可能性を確証していません。

5

将来の未公表配当は仮の平日日付を使用し、B3祝日や決議・権利の実際の日程ではありません。

6

普通株と優先株の将来の分配・終価が同額との仮定、ETF段階の実効源泉税、ETF費用、為替と投資家税は未検証です。

分析基準とデータ

価格・単価
40.53
株数
100000000
shares_denominator

計算単位として仮に1億株を置き、企業実際の株数ではありません。

actual_share_proxy_2026_09_30
11022025902
financial_base_date

2026-09-30

initial_parent_equity_million_BRL
229270
initial_cet1_million_BRL
206009
initial_rwa_million_BRL
1626445
株価の出所

Yahoo Finance の11/06現地取引価格（保有明細と照合した二次価格）

追加データ・検証記録

分析ごとに収録された追加の前提、年度別データ、検証上の注意を確認できます。

追加データを開く →

分析に使用した資料

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