AI 銘柄分析 · 10年
Bank Rakyat Indonesia / バンク・ラキヤット・インドネシア
BBRI · IDR · 分析基準日 2026-11-06
政府系銀行の信用・配当・資本を考える10年分析（条件付き・要再確認）
AIによるシナリオ分析です。基準日以降の出来事、株価や為替の変化は個別に確認が必要です。各数値は元の分析の単位と前提に従います。
分析の要約
2026年6月末の監査済み親会社資本・連結CET1・自己株控除後の株数を11月6日の代理値として、ROE、リスク資産、分配と資本不足時の増資を5ケースで仮定します。6月末以降の決算、自己株や配当、株式報酬は期首に反映できていません。政府の特別議決権株と市場で取引される普通株を経済的に同額とする仮定も未検証です。11月9日は分析上の再確認日であり、期待年率は確認まで集計を保留します。将来の分配日・権利日は祝日を考慮しない架空の日付です。
事業
インドネシアで零細・中小企業向けを含む融資、預金、決済、保険などを展開する政府系銀行グループ。
競争力・事業の質
小口融資と地域の顧客基盤は強みとなり得る一方、信用悪化時の損失、預金競争、政策や政府の支配を考慮します。
業界と環境
中小・零細事業者の信用、融資金利、資金調達費用、保証、規制資本の変化に影響されます。
財務・資本配分
2026年6月末の連結CET1比率20.42%と銀行単体の総自己資本比率19.35%は異なる指標です。資本目標不足には簿価の60%で第三者が仮に増資する一方、既存株主の引受権・承認と資金調達の成立は未確認です。
評価の前提と確認
親会社帰属利益と非支配持分を区別し、銀行預金を非金融企業の純負債として控除しません。終価は持続ROEと成長率、要求利回りから計算する仮のP/Bに基づきます。
資本コストの前提
- 資本コスト
- 15.00%
- basis
年15%は分析上の要求利回りの仮定で、会社公表値ではありません。
事業別データ
記載なし10年のシナリオ
シナリオごとの確率、期間内の株主還元・追加負担、終価です。金額は億IDR。株主の範囲や受取時点は各分析の前提を確認してください。
| シナリオ | 確率 | 株主還元・追加負担 | 終価 |
|---|---|---|---|
| 強気 | 15.0% | 3,807.91 | 6,408.76 |
| やや強気 | 20.0% | 3,388.17 | 4,977.69 |
| 中立 | 35.0% | 2,765.89 | 4,031.85 |
| やや弱気 | 20.0% | 1,270.09 | 2,523.83 |
| 弱気 | 10.0% | 285.84 | 718.87 |
弱気（確率 10.0%）
信用悪化を想定し、2028年ROEマイナス12%、2029年マイナス4%を仮定。 利益・配当・資本目標と将来の調達は条件付きの仮定です。
金額の単位
億IDR。株主CF・終価は仮の1億株で換算。会社全体の利益は別、期別の財務台帳は百万IDRです。
未確認事項
- 1
2026年6月末の財務・株数を11月6日の代理値として使用。6月以後の決算・自己株・配当・株式報酬は未確認です。
- 2
連結利益がそのまま連結CET1に反映される単純化で、監督調整や子会社資本の分配可能性を示すものではありません。
- 3
政府保有のA株と市場のB株は統治上の権利が異なります。将来の配当や終価が同額との経済的仮定は未検証です。
- 4
増資の承認・株主の優先引受権・株種・発行条件や引受成立は未確認です。
- 5
将来配当・権利日は会社決議ではなく、祝日を考慮しない架空の平日です。
- 6
内部資本目標は法定最低基準や会社目標ではありません。ETFの現地税・費用・為替・投資家税は含みません。
分析基準とデータ
- 価格・単価
- 2810
- 株数
- 100000000
- shares_denominator
CFの単位換算用の仮の1億株で、実発行株数ではありません。
- issuer_all_classes_2026_06_30
- 151559001604
- issuer_treasury_2026_06_30
- 874812300
- active_all_classes_2026_06_30_proxy
- 150684189304
- state_special_class_A_2026_06_30
- 806109769
- financial_base_date
2026-06-30
- 株価の出所
会社IRに表示された11月6日の価格。取引所明細は未確認。
追加データ・検証記録
分析ごとに収録された追加の前提、年度別データ、検証上の注意を確認できます。
分析に使用した資料
- BRI 2026年6月末監査済み連結中間財務諸表 2026-08-31
- BRI 2026年第2四半期・規制資本の開示 2026-06-30
- インドネシア証券保管機関：BBRI銘柄情報
- BRI 第3四半期財務諸表の限定レビュー予定 2026-09-23
- BRI 自己株取得報告 2026-09-15