AI 銘柄分析 · 10年
CTBC Financial Holding Co., Ltd.
2891 · TWD · 分析基準日 2026-11-06
銀行・保険の競争力と規制資本を踏まえた普通株の10年評価
AIによるシナリオ分析です。基準日以降の出来事、株価や為替の変化は個別に確認が必要です。各数値は元の分析の単位と前提に従います。
分析の要約
預金・決済・カード事業と生命保険を持つ金融グループです。普通株に帰属する利益と優先株・非支配持分を分け、保険の評価損益、規制資本、子会社から持株会社に上がる現金、株式報酬による希薄化を考慮します。2026年11月6日普通株終値は73.40台湾ドル。株式数は同日の台湾証券取引所資料で確認しましたが、信託等の配当権は未確認です。基準日時点の財務と将来の利益・配当・資本規制はシナリオ上の推計で、将来の収益を保証しません。現地源泉税、ETF経費、為替変動は含みません。
事業
台湾の銀行、決済・カード、生命保険を中心とした金融持株会社です。
競争力・事業の質
預金・カード基盤が強みですが、信用損失、生命保険の市場変動と資本規制が配当余力に影響します。
業界と環境
銀行と保険の市場環境、規制、投資資産と保険負債の評価を継続して確認します。
財務・資本配分
親会社と子会社の資本・現金を分け、優先株と非支配持分を普通株に帰属する価値から区別します。
評価の前提と確認
連結現金やOCI評価益をそのまま配当可能額とせず、普通株主への持続可能な還元を複数ケースで評価します。
資本コストの前提
- 資本コスト
- 10.50%
- nominal_currency
TWD
- basis
hypothetical discount hurdle not company WACC and not USD/JPY ETF return
事業別データ
事業別の内訳と、収録されている年度別データを確認できます。
10年のシナリオ
シナリオごとの確率、期間内の株主還元・追加負担、終価です。金額は億TWD。株主の範囲や受取時点は各分析の前提を確認してください。
| シナリオ | 確率 | 株主還元・追加負担 | 終価 |
|---|---|---|---|
| 強気 | 10.0% | 8,578.31 | 15,655.01 |
| やや強気 | 20.0% | 6,813.21 | 10,769.62 |
| 中立 | 40.0% | 5,506.68 | 7,503.58 |
| やや弱気 | 20.0% | 2,979.09 | 3,851.48 |
| 危機 | 10.0% | 662.26 | 1,480.40 |
分析基準とデータ
- 価格・単価
- 73.4
- 株数
- 19675932806
- shares_are_proxy_as_of_cutoff
- はい
- share_class
TWSE_2891_ordinary_common_not_pref_B_C
- initial_ordinary_cohort_market_cap_oku
- 14442.134679604
- old_holder_cohort
all common shares issued on 2026-11-06; registered shares including restricted/employee trusts treated as economic proxy with dividend rights; trust entitlements and exact cutoff share count not independently checked
- 株価の出所
台湾証券取引所2026-11-06日報、普通株2891終値73.40 TWD
- 株数の出所
台湾証券取引所2026-11-06外国人投資可能枠表の普通株19,675,932,806株。配当権を持たない信託等の有無は未確認のため株主コホートの代理値。
検証上の留意点
- 1
53-to-? events are scenario-specific. All net_sum, payout, mcap are in 億 TWD. Verified by separate validator.
- 2
Initial 2026 period covers 55 dates; 2036 ending period covers 311 dates. Exactly 3653 future cash days.
- 3
Monthly 9M income is unaudited; 2026 Oct-Nov profit, OCI, share price denominator at cutoff and all forecasts are estimates.
- 4
Statement cash on parent stand-alone June 30 is only 68.52 oku, while group cash 1,356.13 oku; not interchangeable.
- 5
No declared 2027 or later common dividend as of 2026-11-06; 2027–36 ex/pay/declaration are scenario assumptions, not established rights.
- 6
2026 granted employee shares timing beyond June 12 AGM authorization unknown; assumed zero-cash 2026-12-15 issuance is unconfirmed.
- 7
Cashflow event amount zero retains non-cash restricted grant, capital issue, approvals, ex dates, report review, solvency checks.
- 8
Realized insurer investment FVPL is accounted inside net earnings, not added again. OCI included only in reserve/capital mark.
- 9
Terminal 2037 NI is annual; 2036 311-day income is not treated as full-year perpetuity.
- 10
Larger conservative group/local ratio targets in model are discretionary risk buffers, NOT the actual legal minimum.
- 11
Group capital proxy reflects filters and non-wholly-distributable earnings; local bank and insurer proxies are not Basel CET1 or Taiwan life TIS.
- 12
The exact original paid-in common count as-of Nov 6, employee trust rights and pre-cutoff executed buyback count are NOT separately proven by exchange capital-action ledger.
追加データ・検証記録
- observed_facts
内容を開く
- twse_2026_11_06_common_close_twd
- 73.4
- asof_common_shares_provisional
- 19675932806
- 2026_09_group_parent_net_income_ytd_oku
- 632.37
- 2026_09_bank_net_income_ytd_oku
- 495.251
- 2026_09_taiwan_life_net_income_ytd_oku
- 149.281
- 2026_H1
内容を開く
- as_of
2026-06-30
- assets_oku
- 102575.39606
- total_liabilities_oku
- 95215.18922
- 親会社持分（億）
- 7059.38771
- 非支配持分資本（億）
- 300.81913
- parent_net_profit_h1_oku
- 395.37275
- parent_common_net_profit_h1_oku
- 382.85297
- nci_net_profit_h1_oku
- 9.21107
- parent_oci_h1_oku
- 2119.74395
- group_oci_h1_oku
- 2105.6363
- common_shares_june_2026_report_rounded
- 19676898000
- ordinary_capital_oku
- 1967.68984
- preferred_share_par_oku
- 49.999
- preferred_share_paid_in_surplus_oku
- 249.63768
- 非支配持分（億）
- 300.81913
- cash_and_equivalents_group_oku
- 1356.12611
- cash_and_equivalents_parent_only_oku
- 68.51694
- parent_only_FVOCI_assets_oku
- 237.0029
- customer_deposits_oku
- 62057.95498
- loans_net_oku
- 47067.48738
- insurance_contract_liabilities_oku
- 18961.52282
- repo_borrowings_oku
- 1635.65326
- commercial_paper_oku
- 825.74335
- bonds_payable_oku
- 2206.52897
- due_to_banks_oku
- 767.01916
- preferred_dividend_jan_jun_accrual_oku
- 12.51978
- group_eligible_capital_oku
- 6336.21025
- group_statutory_capital_requirement_oku
- 5868.70918
- group_capital_ratio_pct
- 107.97
- bank_eligible_capital_oku
- 4750.06173
- bank_statutory_req_oku
- 3472.38829
- life_eligible_capital_oku
- 2687.4611
- life_statutory_req_oku
- 2149.96888
- h1_share_based_expense_oku
- 6.17005
- bank_nonperforming_loans_pct
- 0.54
- bank_npl_coverage_pct
- 280.47
- 2025_common_dividend_ex_date
2026-07-10
- 2025_common_dividend_paid_date
2026-08-07
- 2025_common_dividend_per_share_twd
- 2.50023939
- 2025_common_dividend_total_oku
- 491.94542
- 2025_preferred_B_C_total_dividend_oku
- 12.51978
- 2026_AGM_employee_restricted_share_new_authorized_up_to
- 50000000
- separate_pref_B_issued_shares
- 333330000
- separate_pref_C_issued_shares
- 166660000