AI 銘柄分析 · 10年
London Stock Exchange Group plc
LSEG · GBP · 分析基準日 2026-11-06
データ継続課金力は高いが、調整後EPSではなく報告IFRS利益で評価
AIによるシナリオ分析です。基準日以降の出来事、株価や為替の変化は個別に確認が必要です。各数値は元の分析の単位と前提に従います。
分析の要約
2026年Q3売上25.01億GBPを年率化。H1報告IFRS営業利益14.28億GBP、親会社帰属利益8.14億GBPを収益性の起点にする。
事業
Refinitiv系データ、FTSE Russell指数、信用リスク情報、Tradeweb、LCH清算、市場運営。
競争力・事業の質
金融機関システムへの組込みと独自データが強み。買収無形資産償却、非支配持分、競争を考慮する。
業界と環境
金融データ需要、ETF運用資産、清算高、AI関連サービスが追い風。オープンデータ競争と買収規制が脅威。
財務・資本配分
2026年6月末親会社帰属純資産187.01億GBP。非支配持分23.70億GBPを除外。買収無形資産償却はIFRS費用として扱う。
評価の前提と確認
2026年10月30日株数と11月6日終値による概算時価総額454.414億GBP。終価と10年間累計正味還元を別計上し、還元は5年目に集約して割引。市場PERは使用しない。
資本コストの前提
- 資本コスト
- 9.60%
- 事業の質
- 0.855
- 事業の質の内訳
内容を開く
- データ独自性
- 0.95
- 反復収益
- 0.88
- 資本効率
- 0.77
- 経営実行力
- 0.82
- 事業の質の根拠
金融データと市場インフラの競争優位を評価しつつ、買収・非支配持分・規制負担を減点。
事業別データ
事業別の内訳と、収録されている年度別データを確認できます。
10年のシナリオ
シナリオごとの確率、期間内の株主還元・追加負担、終価です。金額は億GBP。株主の範囲や受取時点は各分析の前提を確認してください。
| シナリオ | 確率 | 株主還元・追加負担 | 終価 |
|---|---|---|---|
| 強気 | 16.0% | 232.23 | 1,429.51 |
| やや強気 | 25.0% | 175.82 | 854.83 |
| 基準 | 35.0% | 124.29 | 456.29 |
| やや弱気 | 17.0% | 58.45 | 112.92 |
| 弱気 | 7.0% | 21.62 | 26.90 |
強気（確率 16.0%）
AI対応データ、電子債券取引、清算が高成長。
確率の根拠
高成長事業の同時拡大を織り込む主観確率。
事業別の前提
- 1
内容を開く
- id
data
- 数量
- 226.0983
- 価格・単価
- 0.577217
- 売上換算係数
- 1
- 売上高
- 130.508
- 営業利益
- 50.898
- 2
内容を開く
- id
ftse
- 数量
- 259.3742
- 価格・単価
- 0.1646148
- 売上換算係数
- 1
- 売上高
- 42.697
- 営業利益
- 23.483
- 3
内容を開く
- id
risk
- 数量
- 259.3742
- 価格・単価
- 0.0902783
- 売上換算係数
- 1
- 売上高
- 23.416
- 営業利益
- 9.835
- 4
内容を開く
- id
markets
- 数量
- 236.7364
- 価格・単価
- 0.4900164
- 売上換算係数
- 1
- 売上高
- 116.005
- 営業利益
- 42.922
- 5
内容を開く
- id
other
- 数量
- 134.3916
- 価格・単価
- 0.0424175
- 売上換算係数
- 1
- 売上高
- 5.701
- 営業利益
- 0.57
その他の数値・前提
- adjust_oku
- -7
- 売上高
- 318.326
- 営業利益
- 120.708
- 純利益
- 86.178
- equity_oku
- 410.134
- 期間内の親会社利益合計（億）
- 455.355
- multiple
- kind
justified_PE_Gordon_equity_reinvestment
- 値
- 16.588
- why
k=0.096、g=0.047、終端ROE=0.2101。PER=(1+g)(1-g/ROE)/(k-g)。市場PER不使用。
- 終価
- 1429.51
- 期間内株主受取
- 232.231
分析基準とデータ
- 価格・単価
- 94.62
- 株数
- 480251595
- 株価の出所
LSE 2026-11-06終値: 9,462GBp÷100=94.62GBP。https://www.londonstockexchange.com/en/quote/equity/LSEG/london-stock-exchange-group-plc
- 株数の出所
2026-10-30現在、普通株480,251,595株（自己株式20,188,599株控除後）。RNS公表2026-11-02。https://www.londonstockexchange.com/en/news/article/LSEG/total-voting-rights/ca08-54-cf-8e-62-4d9c86
- 株価基準日
2026-11-06
検証上の留意点
- 1
2026年Q3の事業別収入はGBP百万で1023+265+160+957+96=2501。年率換算100.04億GBP。Q3の事業別報告IFRS営業利益は確認不能のためnow.op_oku=nullとした。
- 2
2026年H1報告IFRSは売上4985百万GBP、営業利益1428百万GBP、親会社利益814百万GBP。調整後営業利益2008百万GBPは代用しない。売上と利益の基準期間は異なる。
- 3
2036年OP=Σ事業別売上×仮定IFRS営業利益率+adjust。NI=max(0.05,(OP−3.5)×0.76−2.9)。3.5は純金融費用、2.9は非支配持分負担の仮定であり億GBP。
- 4
2026年6月末親会社純資産187.01億GBPを初期値とし、10年間の税引後帰属利益と正味還元で簿価を接続。期首利益NI_0=16.28億GBP、年次利益はNI_0×(NI_10/NI_0)^(t/10)。
- 5
部門数量は未開示なので活動指数で代替。予測利益率・買収費用は仮定値であり、確認可能なIFRS実績と明確に区別する。
- 6
シナリオ確率合計=1.0。表示金額は丸めを含む。
- 7
元JSONの前半5年間還元と5年目単年還元は、各年の利益成長仮定と還元率51%、49%、46%、39%、30%から、10年累計利益と10年累計還元に変換。期首資本187.01億GBPを用いた全シナリオの期末資本は元値と0.01億GBP以内に一致。
- 8
自己株控除後株数は2026年10月30日時点。その後の株数変動は未確認。
- 9
純資産は2026年6月末、株数は10月末。期間中の買戻し・利益・為替等による資本変動は未反映で評価は概算。
追加データ・検証記録
分析ごとに収録された追加の前提、年度別データ、検証上の注意を確認できます。
分析に使用した資料
- London Stock Exchange price feed 2026-11-06
- LSEG Total Voting Rights RNS 2026-11-02
- LSEG Q3 2026 Trading Update 2026-10-22
- LSEG H1 2026 Interim Report, FCA NSM 2026-07-30