3i Group plc

分析の要約

2026年6月30日の3i Groupの公表希薄化後NAVは31.31GBP/株、希薄化株数は約10億900万株。逆算総NAVは約315.92億GBPである。これは同社が総NAVの厳密値を公表したものではなく、公表された丸め済みの株数とNAV/株から求めた近似値。7月24日に支払われた48p配当約4.80億GBP、6月末以降10月30日取引分まで確認できる追加買戻し約4.58億GBP、8～9月のAction追加持分約2.1%取得に対する普通株24,424,176株の非現金発行約7.65億GBPを橋渡しした。これにより、6月30日以降の未公表公正価値変動・利益・その他包括利益をゼロと置いた暫定2027年期首代理NAVは314.18億GBPとなる。これは2026年11月6日の確定NAVではない。Action追加取得の対価は新株であり、投資利益、現金回収、株主還元には含めない。11月6日の株価25.25GBPと直近代理株数1,020,550,480株による参考時価総額は257.69億GBP、代理NAVに対するディスカウントは約18.0%。2027～2036年の5シナリオについて年次IFRS普通株利益、現金配当、総買戻し、SBC資本振替、投資先現金回収、未実現評価益を個別予測した。共通資本コスト11.5%、2036年終価10年割引、10年累計正味還元5年目割引による確率加重価値は288.46億GBP、1株当たり28.27GBP、現値比+11.94%。中立ケースの現在価値は298.07億GBP。Actionの出店拡大と運用能力には価値があるが、未公表の2026年下期評価損益、集中投資、非上場評価倍率、将来の現金化には大きな不確実性があるため、安全域は限定的と判断する。 追加取得の約7.65億GBPは公表された発行株数と取引上のNAV単価31.31GBPを掛けた代理値であり、発行時市場価格またはIFRS確定取得原価ではない。

事業

model

欧州・北米を中心とする自己資本型のプライベートエクイティ投資、インフラ投資、第三者資金運用を行う。企業価値向上、投資先からの配当・利息、資本再編、売却、未実現公正価値変動が収益の源泉。

main_asset

Action。2026年6月30日時点の3i保有持分65.4%の公正価値は242.49億GBP。2026年8～9月に約2.1%の追加持分を非現金対価で取得しており、単純合計持分は約67.5%。ただし追加取得後の正確な投資先持分と11月6日公正価値は同日の独立した再評価報告で確認できない。

action_operating_metrics

2026年6月28日までの6期間にActionは売上83.48億EUR、営業EBITDA11.08億EUR、既存店売上成長3.6%、純増121店、総店舗3423店。6月末の3i評価で用いた流動性調整後run-rate EBITDA倍率は18.5倍。

noncash_acquisition

2026年8月28日の普通株21,034,845株発行と9月8日の3,389,331株発行は、Action親会社Peer Holding I B.V.の間接持分約2.1%を取得するための一連の非現金取引。合計24,424,176株×公表評価価格31.31GBP=764,720,950.56GBP、約7.6472億GBP。取得持分を資産へ計上し、同額の発行資本を認識する代理処理であり、現金収入・株主還元・IFRS投資利益を創出しない。

cash_realisation

Action等から受け取る配当・売却代金・資本再編代金は3i内部の投資から現金への資産変換である。3i普通株主への配当や自社株買いとは異なる。投資先売上を3iの連結売上に足さず、未実現公正価値増加を投資価値とIFRS利益と終価で重複計上しない。

競争力・事業の質

assessment

Actionの高い出店能力、3iの長期投資運用能力、投資先経営への関与が強み。一方で単一投資先にポートフォリオ価値の約75%が集中する。

accounting

FY2026監査済みIFRS総投資収益54.96億GBP、税引前利益52.93億GBP、純利益52.94億GBP、OCI0.10億GBP、総合利益53.04億GBP。利益と総合利益を区別する。FY2026の株式報酬純費用0.12億GBPはIFRS利益に含まれ、株式決済型報酬に対応する営業費用0.14億GBPとは金額が異なる。

valuation_risk

Actionの投資価値は2026年6月末で242.49億GBP。run-rate EBITDA評価倍率18.5倍の変動はNAVへの影響が大きい。評価倍率が低下しても投資先の営業成長が継続する可能性はあるが、営業成長だけでは公正価値の上昇を保証できない。

cash_conversion

未実現公正価値増加が高いIFRS利益を生む年度でも、その全額が現金化するわけではない。ポートフォリオの売却・配当による現金実現、3iの運営費・借入返済・新規投資、普通株主還元を別々に管理する。

balance_sheet

2026年6月末の投資基準純負債4.81億GBP、現金7.24億GBP、未使用RCF12.00億GBP、総流動性19.24億GBP。2026年3月末の投資基準純負債5.47億GBPより改善。ただし7月配当とその後の買戻しによる現金流出は6月末財務状態には含まれていない。

業界と環境

drivers

Actionの欧州新規出店と既存店売上、規模による調達効率、PE投資先EBITDA成長、企業売却市場、借換え金利、EUR/GBP為替。

headwinds

Actionの店舗密度上昇、既存店成長の鈍化、評価倍率圧縮、非上場持分の売却時期、投資先借入と資本再編への依存。

concentration

2026年6月末のAction評価額242.49億GBPは投資基準ポートフォリオ324.09億GBPの約74.8%。2026年8～9月の追加取得後はActionへの集中が一段と強まる。

valuation_method

Actionの営業数値を3iの会計利益に直接合算しない。3i保有持分の公正価値変化がIFRS投資収益とNAVに反映されるという段階を維持する。

財務・資本配分

reported_fy2026_date

2026-03-31

reported_ifrs_net_oku

52.94

reported_ifrs_gir_oku

54.96

reported_ifrs_equity_oku

308.87

reported_fy2026_total_comprehensive_oku

53.04

reported_fy2026_sbc_total_expense_oku

0.12

reported_fy2026_equity_settled_sbc_operating_cost_oku

0.14

reported_fy2026_trust_shares_approx

7000000

reported_fy2026_trust_own_shares_book_cost_oku

0.78

latest_reported_nav_date

2026-06-30

latest_report_published_on

2026-07-23

latest_report_diluted_nav_per_share_gbp

31.31

latest_report_ex_dividend_nav_per_share_gbp

30.83

latest_report_diluted_shares_approx

1009000000

latest_report_exact_diluted_shares

未確認

latest_report_exact_total_nav_oku

未確認

latest_report_exact_values_null_reason

2026年7月23日の会社四半期更新では希薄化株数を1,009 million、NAV/株を3,131 penceと丸めて表示。厳密な総NAVと希薄化株数の実数は同資料から特定できない。

latest_report_implied_total_nav_oku

315.9179

latest_report_implied_nav_formula

1,009,000,000×31.31GBP÷100,000,000=315.9179億GBP。丸め済み2数値からの逆算であり、報告された正確な総NAVではない。

latest_report_implied_nav_uncertainty_oku

0.21

latest_report_implied_nav_uncertainty_why

株数の百万株単位の丸めとNAV/株の1ペンス単位の丸めを組み合わせた概算の最大幅。財務上の評価不確実性は含まない。

june_portfolio_fv_oku

324.09

june_action_fv_oku

242.49

june_portfolio_minus_nav_oku

8.1721

june_gap_why

324.09-315.9179=8.1721億GBP。2026年3月末のポートフォリオ318.21億GBPとNAV308.87億GBPの差9.34億GBPは将来モデルに流用しない。

july_dividend_per_share_gbp

0.48

july_dividend_paid_on

2026-07-24

july_dividend_paid_oku_approx

4.8

july_dividend_source

https://www.3i.com/investor-relations/shareholder-hub/dividends/ ; https://www.3i.com/media/news/2026/q1-performance-update/

july_dividend_adjustment_why

会社は約480百万GBPの7月配当を開示。6月末NAV31.31GBP/株には未控除で、配当を控除した参考NAVは30.83GBP/株。希薄化株数1,009百万株に48pを掛けた484.32百万GBPではなく、配当権を放棄した信託株などを踏まえ会社公表の約480百万GBPを採用。

buyback_programme_ceiling_oku

7.5

buyback_cumulative_2026_06_30_oku_approx

2.55

buyback_cumulative_through_2026_10_30_oku

7.1309112506

buyback_later_announcement_date

2026-11-02

buyback_post_june_confirmed_oku_approx

4.5809112506

buyback_post_june_formula

2026-11-02公表の累積7.1309112506億GBP－2026-06-30までの約2.55億GBP=約4.5809112506億GBP。6月末までの買戻しは6月末NAVに反映済みなので再控除しない。

buyback_confirmed_programme_shares_cumulative

28604460

buyback_2026_11_02_to_2026_11_06_oku

未確認

buyback_unconfirmed_why

2026年11月2～6日取引分について、基準日当日までに利用できる公表済み週次買戻し総額を特定できない。10月30日までの確定買戻しと、11月6日までに追加で実施された可能性のある未確認買戻しを区別する。

noncash_action_acquisition_shares

24424176

noncash_action_acquisition_per_share_gbp

31.31

noncash_action_acquisition_oku

7.6472095056

noncash_action_acquisition_period

2026-08-28 to 2026-09-08

noncash_action_acquisition_why

合計24,424,176株を対価にAction親会社の約2.1%を追加取得。NAVに取得持分価値を加え、同額の普通株資本発行を加える。現金利益・配当・買戻しとして扱わない。発行された株数は10月末の議決権数に既に含まれる。 追加取得の約7.65億GBPは公表された発行株数と取引上のNAV単価31.31GBPを掛けた代理値であり、発行時市場価格またはIFRS確定取得原価ではない。

post_june_sip_and_trust_nav_adjustment_oku

未確認

post_june_sip_and_trust_why

10月30日Total Voting RightsにはShare Incentive Planに伴う割当が反映されているが、6月30日以降11月6日までのSBC費用、信託株交付簿価、非現金資本振替の全額をNAVと厳密に照合できない。既存の希薄化株数・議決権数と重複させた概算増資は行わない。

unreported_fair_value_and_operating_return_oku

未確認

unreported_return_model_input_oku

0

unreported_return_model_why

2026年7月1日から11月6日までの未公表投資評価益、為替差額、運営費、税金、OCIを確認済み実績と混同しないため、暫定NAV橋渡しでは0を代入。発生していないという判断ではなく未測定項目の保留である。

bridge

内容を開く

1

内容を開く

日付

2026-06-30

item

会社公表Q1から逆算した希薄化後総NAV

change_oku

未確認

nav_after_oku

315.9179

状態

rounded_disclosure_derived

2

内容を開く

日付

2026-07-24

item

FY2026第二配当48pの現金支払

change_oku

-4.8

nav_after_oku

311.1179

状態

company_disclosed_approx

3

内容を開く

日付

2026-07-01_to_2026-10-30

item

6月末NAVに未反映の自己株買い実施分

change_oku

-4.5809112506

nav_after_oku

306.5369887494

状態

RNS_cumulative_less_rounded_June_amount

4

内容を開く

日付

2026-08-28_to_2026-09-08

item

Action約2.1%追加持分に対する非現金普通株発行

change_oku

7.6472095056

nav_after_oku

314.184198255

状態

issuer_transaction_at_disclosed_implied_price

5

内容を開く

日付

2026-11-06

item

未公表評価損益・11月追加買戻し・SBC資本振替

change_oku

未確認

model_input_oku

0

nav_after_oku

314.184198255

状態

unmeasured_not_zero_fact

actual_nav_2026_11_06_oku

未確認

model_fy2027_opening_ordinary_equity_oku

314.1842

model_fy2027_opening_portfolio_fv_oku

331.7372

model_fy2027_opening_action_fv_oku

250.1372

model_fy2027_opening_portfolio_minus_nav_oku

17.553

portfolio_gap_why

6月末ポートフォリオ324.09億GBP＋Action追加取得7.6472億GBP－代理NAV314.1842億GBP=約17.553億GBP。6月末以降の配当と自己株買いによる現金流出を反映した新しい差額である。将来10年の投資ポートフォリオ予測では、この差額を一定とする簡略化を採用し、古い9.34億GBPを流用しない。

current_proxy_nav_per_share_gbp

30.7858

current_proxy_nav_per_share_why

314.184198255億GBP×1億÷1,020,550,480株=約30.7858GBP。2026年11月6日現在の会社公表NAVではなく、丸め済み6月末総NAVと確認済み資本取引による暫定代理値。

future_payout_definition

2027～2036年の普通株現金配当＋総自己株買い－モデル上の株式決済型SBC資本振替・持分移転相当額。これは希薄化を金額換算した株譜用の正味還元代理であり、実際の現金払込額とは区別する。

future_sbc_policy

SBC費用はIFRS普通株利益に含めたままにする。資本振替はannualsのsbc_equity_credit_okuで表現し、信託保有株の簿価移転はtrust_transfer_cost_okuで記録するが、後者は資本内振替なのでNAVと株主還元から追加控除しない。固定代理株数で評価し、自己株買いによる将来EPS改善を別途加算しない。実際の将来株数と経済的希薄化を厳密に予測できない制約が残る。

評価の前提と確認

spot_price_gbp

25.25

shares_proxy

1020550480

時価総額（億）

257.689

market_cap_exact_asof

いいえ

model_opening_nav_oku

314.1842

model_opening_nav_per_share_gbp

30.7858

spot_discount_to_proxy_nav

-0.1798

base_pv_oku

298.07

prob_weighted_pv_oku

288.46

prob_weighted_value_per_share_gbp

28.2652

weighted_gap_to_market

0.1194

terminal_discount_year

10

payout_discount_year

5

discount_rate

0.115

discount_formula

PV_s=mcap_oku/(1.115)^10+payout_oku/(1.115)^5。確率加重価値=Σprob_s×PV_s。payout_okuは2027～2036年の10年累計正味還元であり、サイト仕様どおり5年目一括受領近似。2036年終価は10年目で割引する。

terminal_basis

2036年期末普通株主NAV×(持続可能ROE-g)/(0.115-g)。市場P/NAVや市場PERは使用しない。長期ROEは2036年単年の未実現評価益による高い利益を自動永久化しない正常化仮定。

equity_formula

各年equity_t=equity_(t-1)+IFRS普通株純利益_t－正味還元_t。正味還元=現金配当＋総買戻し－SBC資本振替代理額。2027年の期首は314.1842億GBP。OCIや新たな非現金大型取得はゼロの予測上の簡略化。

portfolio_formula

各年investment_fv_oku=equity_oku+17.553。Action価値は投資ポートフォリオ内数であり、2026年11月6日代理構成比約75.4%から各シナリオ2036年構成比へ線形移行する。投資先からの現金回収は現金と投資価値の組替えであり別途利益・還元を作らない。

no_double_count

2026年6月末までの自己株買い2.55億GBPを再控除しない。2026年7月配当4.80億GBPは6月末NAVから一度だけ控除。8～9月の非現金Action追加取得7.6472億GBPは資本と投資価値へ同額計上し、利益・現金還元に加算しない。将来未実現評価益はIFRS純利益とNAVへ一度だけ反映し、2036年終価へ保有株式価値を再加算しない。

資本コストの前提

資本コスト

11.50%

事業の質

0.67

事業の質の内訳

内容を開く

investment_skill

0.88

portfolio_diversification

0.35

cash_realisation

0.64

balance_sheet

0.83

valuation_transparency

0.63

事業の質の根拠

全5ケース共通の普通株資本コスト11.5%。Actionへの極端な集中、非上場企業の評価倍率、評価損益と現金回収の差、売却市場の流動性、投資先負債を考慮した独自仮定。3i自身の財務レバレッジは比較的小さいが、Action等の投資先レバレッジと企業価値評価への感応度は高い。品質点数は分析上の評価であり一次資料の会社指標ではない。

事業別データ

事業別の内訳と、収録されている年度別データを確認できます。

事業別データを開く →

10年のシナリオ

シナリオごとの確率、期間内の株主還元・追加負担、終価です。金額は億GBP。株主の範囲や受取時点は各分析の前提を確認してください。

分析基準とデータ

価格・単価

25.25

株数

1020550480

株価の出所

2026-11-06のLSE公式取引記録における16:35:07の終値2525GBpを100で除算。https://www.londonstockexchange.com/en/quote/equity/III/3i-group-plc

株数の出所

2026-10-30の発行会社Total Voting Rightsでは普通株1,020,801,223株、自己株式ゼロ。2026-11-02公表のRNSで10月26～30日の追加買戻し・消却後の予定議決権数1,020,550,480株。後者を直近代理株数として使用。11月2～6日の買戻しや消却を完全反映した11月6日当日の確定株数は未確認。https://www.londonstockexchange.com/en/news/article/III/total-voting-rights/8dc0-3c-10-90-7f-470799 ; https://www.londonstockexchange.com/en/news/article/III/transaction-in-own-shares/6492-2f-32-1b-59-4647ae

検証上の留意点

1

単位は株数・1株価格を除き億GBP、率は小数。2026年3月末監査済みNAV308.87億GBPを2027年期首に固定する旧モデルを修正し、2026年6月末公表値とその後の既知資本取引を反映した314.1842億GBPを代理期首とした。

2

2026年6月末の会社開示は希薄化NAV31.31GBP/株、希薄化株数約1,009百万株。総NAV315.9179億GBPは計算による近似である。精密な総NAV・希薄化株数はnullとし、公式確定値とは表示しない。

3

2026年6月末NAVに対する7月48p配当の調整は-4.80億GBP。会社は24 July 2026支払、£480 millionと公表。6月末に既に支払済みの配当として扱わない。

4

6月末までの買戻し2.55億GBPは6月末NAVに既に含まれている。2026年11月2日RNSで確認された10月30日取引までの累積7.1309112506億GBPとの差4.5809112506億GBPだけを6月末以降の追加控除に用いる。11月2～6日の未確認取引はゼロ実績と断定せず、未測定として保留。

5

2026年8～9月のAction追加持分取得は普通株24,424,176株×31.31GBP=7.6472095056億GBPの非現金株式対価。取得投資価値と株式発行資本を同額だけ増加させる代理処理であり、IFRS普通株利益と現金還元には加算しない。

6

2026年11月6日の代理NAV橋渡し：315.9179-4.80-4.5809112506+7.6472095056=314.184198255億GBP。未公表投資評価損益・為替損益・運営費・SBC資本振替・11月追加買戻しは実績不明で、この式に含めない。

7

2026年6月末のポートフォリオ価値324.09億GBPと推計NAV315.9179億GBPの差は8.1721億GBP。Action追加取得によりポートフォリオを331.7372億GBPと仮定し、代理NAV314.1842億GBPとの差17.553億GBPを将来予測で使用。旧モデルの9.34億GBPを流用しない。

8

2026年6月末Action評価額242.49億GBPに非現金取得対価7.6472億GBPを加えた250.1372億GBPを11月6日代理投資価値の出発点にする。これは追加取得以外のAction公正価値変化を0とした暫定値であり、11月6日の実際の評価額ではない。

9

2026年11月6日の普通株数は2026年11月2日公表の消却反映予定1,020,550,480株を使用。10月30日時点で確認済みの議決権数は1,020,801,223株、自己株ゼロ。従業員信託保有株は議決権株数と同一ではなく、最新の信託保有数は未確認。

10

2026年6月末の約1,009百万希薄化株と11月6日代理普通株1,020,550,480株は時点・希薄化定義が異なる。非現金発行24,424,176株と6月末以降買戻し株数だけで単純に一致させない。Share Incentive Planによる発行、信託保有、希薄化株数の丸め、買戻し決済・消却時点の差が残る。

11

2027～2036年annualsは2026年11月6日の評価時点後の10個の将来年次期間を表すモデルラベルであり、3iの2027年3月期決算実績と同一期間を再計上しない。2026年7月配当・既済買戻し・Action追加取得はすべて期首代理NAVに反映し、将来還元に再計上しない。

12

FY2026 IFRS普通株利益52.94億GBPはSBC費用を含む報告ベース。2036年予測net_okuもSBC費用控除後。株式報酬費用を加算して調整後利益に置換しない。

13

予測SBC資本振替は2027年0.12億GBPから2036年0.21億GBPまで増えるモデル値で、10年累積1.65億GBP。これを純買戻し代理から一度だけ控除し、将来EPS成長や追加希薄化係数を別に積み上げない。実際の将来株式交付数と時価希薄化額は未確認であり、金額代理モデルの限界がある。

14

従業員信託株の移転は各年0.05～0.08億GBPの簿価移転を仮定し、10年累計0.68億GBP。FY2026末の信託保有自己株簿価0.78億GBPの範囲にとどめたが、将来の実際の信託残高、追加購入、権利確定条件によって異なる。簿価移転は資本内部の振替でありNAV・現金還元から二重に控除しない。

15

2036年revenue_okuとop_okuは3iのGIR相当予測指標であり通常の小売・製造業の売上や営業利益ではない。net_oku=GIR相当額+adjust_oku。adjust_okuは3i本体の費用、金融収支、税、その他損益を含む純額代理。各部門のFY2026独立IFRS営業利益は未開示のためnow.op_oku=null。

16

2036年セグメント売上はvolume×price×rev_factorで算出。Action等は物理店舗数や持分株数ではなくFY2026投資収益規模指数を採用。端数は表示丸めにより0.01億GBP程度の差が生じる。

17

2027～2036年のnet_okuは各ケース2027年26.00億GBPから2036年終点へ線形補間する独自予測。未実現評価損益はIFRS利益の構成要素として示し、年度別投資現金回収額とは区別する。現金回収額は投資元本回収を含み、全額を会計利益としない。

18

年度別正味還元payout_oku=dividend_oku+gross_buyback_oku-sbc_equity_credit_oku。net_buyback_oku=gross_buyback_oku-sbc_equity_credit_oku。株式報酬の持分移転を金額換算するためのモデル上の定義であり、実際の株式決済による希薄化を完全に測定したものではない。

19

期末資本は全ケースでequity_oku=314.1842+net_sum_oku-payout_oku。bull=314.1842+652.25-320.85=645.58、mild_bull=314.1842+551.65-249.65=616.18、base=314.1842+469.60-189.55=594.23、mild_bear=314.1842+335.30-81.25=568.23、bear=314.1842+220.55-42.95=491.78億GBP。各年度でも同式を使用し、端数を丸めて表示。

20

2027～2036年累計現金配当はbull174.50、mild_bull154.30、base134.70、mild_bear78.90、bear43.60億GBP。総買戻しはbull148.00、mild_bull97.00、base56.50、mild_bear4.00、bear1.00億GBP。SBC資本振替代理は全ケース1.65億GBP。正味還元はそれぞれ320.85、249.65、189.55、81.25、42.95億GBP。

21

2036年末の投資価値は期末NAV+17.553億GBP。Actionの投資価値はその内数。ポートフォリオ価値をNAVに追加して時価総額を計算しない。将来の純負債・運営資産・その他負債の変化を一定とする代理モデルであり、実際の2036年IFRS貸借対照表を保証しない。

22

終価倍率は各ケースP/NAV=(持続可能ROE-g)/(0.115-g)。bull1.12、mild_bull1.03、base0.94、mild_bear0.82、bear0.68。市場P/NAVや市場PERは入力していない。

23

mild_bearとbearの持続可能ROEは2036年単年予測ROEより高く、2036年以降の利益率回復が必要な仮定である。特にbearの8.14%は2036年予測約3.68%からの大きな回復を意味するため、弱気終価には楽観的な残余価値が含まれる。回復がなければ価値を引き下げる必要がある。

24

2036年終価mcap_okuはbull723.05、mild_bull634.67、base558.58、mild_bear465.95、bear334.41億GBP。これらにはAction保有価値とその他投資価値の再加算を行わない。

25

割引係数は(1.115)^5=1.7233533667、(1.115)^10=2.9699468265。各ケースPV=mcap_oku/2.9699468265+payout_oku/1.7233533667。bull429.63、mild_bull358.56、base298.07、mild_bear204.03、bear137.52億GBP。

26

確率合計は0.10+0.20+0.40+0.20+0.10=1.00。確率加重現在価値288.46億GBP、2026年11月6日参考時価総額257.689億GBPに対する差額30.77億GBP、価値乖離+11.94%。1株当たり約28.2652GBP。

27

期首代理NAVに未確認の公正価値変動などが±10億GBPある場合、その他条件一定で確率加重現在価値は約±3.12億GBP、1株当たり約±0.31GBP変動する。この感応度はROEやAction評価倍率が同時に変化する場合の非線形影響を含まない。

28

2026年6月末の会社資料におけるEUR為替感応度は、EURが1%動くとNAVへの影響が約2.48億GBPという値である。11月6日時点の為替・投資価値変動は確定できないため、直近6月末NAVを時点更新なしの確定値として表示しない。

29

2026年11月12日に予定されている2026年9月末半期決算は基準日11月6日より後の公表予定であり、同結果を事前に利用したものとして扱わない。発表後は6月末の代理NAVを9月末公表NAVへ置き換え、10～11月の資本取引のみを再調整する必要がある。

30

将来のAction追加取得・売却・IPO、その他大型非現金発行、新規ファンド投資、追加の借入・償還、為替ヘッジ損益、OCIは確定取引として自動加算しない。実際に発生した場合は取得対価・得失する投資価値・発行株数・NAV・現金回収・将来利益を同時に再計算する。

31

5ケースの確率、長期ROE、現金回収、株主還元、SBC資本振替、投資価値は独自予測であり、3i Groupの会社予想ではない。

32

追加取得の約7.65億GBPは公表された発行株数と取引上のNAV単価31.31GBPを掛けた代理値であり、発行時市場価格またはIFRS確定取得原価ではない。

追加データ・検証記録

分析ごとに収録された追加の前提、年度別データ、検証上の注意を確認できます。

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分析に使用した資料

• 3i Group FY2026監査済みIFRS財務諸表、普通株主純資産・SBC・信託株 2026-05-21
• 3i Group FY2026決算と75,000万GBP自己株買い計画 2026-05-14
• 3i Group FY2027 Q1更新、6月末NAV・希薄化株数・買戻し・Action 2026-07-23
• 3i FY2027 Q1公式PDF、6月末希薄化株数1,009百万株の注記 2026-07-23
• 3i公式配当履歴、2026-07-24の48p支払
• 3i RNS、2026-08-27 Action追加持分1.8%に対応する普通株発行 2026-08-27
• 3i RNS、2026-09-07 Action追加取得2.1%および新株24,424,176株 2026-09-07
• 3i RNS、2026-10-30 Total Voting Rights 2026-10-30
• 3i RNS、2026-11-02までに公表された自己株買い累計7.130911億GBP 2026-11-02
• LSE公式3i Group普通株、2026-11-06終値 2026-11-06
• 3i公式Financial Calendar、半期決算2026-11-12予定