AI 銘柄分析 · 10年
Pernod Ricard SA
RI · EUR · 分析基準日 2026-11-06
ブランド力は強いが、米中需要低迷と負債圧縮が株主価値を左右する。
AIによるシナリオ分析です。基準日以降の出来事、株価や為替の変化は個別に確認が必要です。各数値は元の分析の単位と前提に従います。
分析の要約
FY2026 IFRS売上94.04億EUR、報告帰属純利益12.03億EUR。経常営業利益24.23億EURは非IFRS調整指標。FY2027Q1売上22.34億EURで減収。
事業
ウイスキー、ウォッカ、コニャック、ジン、シャンパンなどを生産・流通。熟成在庫は資金を拘束する。
競争力・事業の質
高いブランド認知と価格設定力がある一方、米国卸在庫、中国コニャック需要と高級化の持続性が課題。
業界と環境
インド市場、RTD、高付加価値化が成長機会。健康志向、酒税、広告規制、先進国の飲酒機会減少が逆風。
財務・資本配分
FY2026純負債106.62億EUR、EBITDA倍率3.7倍。2026年11月株主総会への4.70EUR/株配当提案は評価日時点で未確定。株式配当による希薄化は純還元から控除。
評価の前提と確認
- 時価総額（億）
- 179.141
- market_cap_approximate
- はい
- prob_weighted_present_value_oku
- 157.279
- pv_to_market_cap
- 0.878
- market_multiple_used
- いいえ
- why
2036年利益・純資産・資本コスト・成長率から理論PERを算出。現在PERは不使用。自己株の内訳に関する不確実性があるため現在時価総額は概算。
資本コストの前提
- 資本コスト
- 9.20%
- 事業の質
- 73
- 事業の質の内訳
内容を開く
- 競争優位
- 82
- 収益安定性
- 68
- 経営資本配分
- 69
- 財務健全性
- 66
- 事業の質の根拠
Jameson、Absolut、Martell等のブランド資産と流通網を加点。米中需要減退、在庫調整、純負債106.62億EUR、酒類規制を減点。
事業別データ
事業別の内訳と、収録されている年度別データを確認できます。
10年のシナリオ
シナリオごとの確率、期間内の株主還元・追加負担、終価です。金額は億EUR。株主の範囲や受取時点は各分析の前提を確認してください。
| シナリオ | 確率 | 株主還元・追加負担 | 終価 |
|---|---|---|---|
| ブランド再活性化 | 12.0% | 147.85 | 334.69 |
| 先進国回復 | 23.0% | 130.56 | 255.30 |
| 緩やかな回復 | 39.0% | 113.64 | 187.88 |
| 米中弱含み | 19.0% | 92.74 | 119.24 |
| 飲酒需要縮小 | 7.0% | 77.77 | 80.01 |
分析基準とデータ
- 価格・単価
- 71.14
- 株数
- 251814565
- 株価の出所
2026-11-06 Euronext Paris終値 https://stockanalysis.com/quote/epa/RI/history/
- 株数の出所
2026-10-14: 発行252,269,195株から議決権を制限された450,130株を自己株相当と仮定し、流動性契約4,500株を控除した推定251,814,565株。議決権なし記名株3株の自己株該当性は不明。2026-10-15発行開示。https://www.pernod-ricard.com/system/files/2026-10/2%20-%20Nombre%20d%27actions%20et%20de%20droits%20de%20vote%20existant%20au%20jour%20de%20l%27Avis%20de%20r%C3%A9union%20%2814%20octobre%202026%29.pdf
- 株価基準日
2026-11-06
検証上の留意点
- 1
金額は億EUR、率は小数、株価はEUR/株。quality関連は0～100点のスコア。
- 2
地域別売上はFY2026売上94.04億EURに開示構成比0.31／0.27／0.42を乗じた概算。法定事業セグメント利益ではない。
- 3
事業量指数を使用するため売上高=volume×price×rev_factor。価格は指数単位当たり億EUR。
- 4
地域別IFRS営業利益を厳密に確認できないためnow.op_oku=null。FY2026経常営業利益24.23億EURをIFRS営業利益として扱わない。
- 5
予想帰属純利益=(予想IFRS営業利益－金融純費用仮定4.0億EUR)×0.73。
- 6
FY2027～FY2036の純利益はFY2026起点12.03億EURから目標純利益へ線形推移。net_sum_oku=4.5×12.03+5.5×net_oku。
- 7
equity_oku=FY2026親会社持分純資産155.0+net_sum_oku-payout_oku。OCI・追加資本取引の純影響をゼロと仮定。
- 8
payout_okuは現金配当と純自己株取得からSBC交付・株式配当の希薄化補填等を差し引いた累計正味還元。買戻しを終価・EPSへ二重加算しない。
- 9
PV=mcap_oku/(1+0.092)^10+payout_oku/(1+0.092)^5。
- 10
議決権制限株式の一部を自己株相当とみなした推定値。議決権制限の理由と自己株の正確な内訳は未確認で、推定誤差は特定できない。
追加データ・検証記録
記載なし分析に使用した資料
- FY2026決算 2026-08-27
- FY2026決算説明資料・地域売上・純資産 2026-08-27
- FY2027第1四半期売上 2026-10-15
- 2026年10月14日時点の発行株式・議決権 2026-10-15
- 2026年11月6日パリ終値 2026-11-06