AI 銘柄分析 · 10年
Pearson plc
PSON · GBP · 分析基準日 2026-11-06
信頼性のある検定・資格認証に競争優位。ただし教科書と英語試験の構造リスク、成長投資、未確定のWorkera価格・従業員信託株を厳格に扱う。
AIによるシナリオ分析です。基準日以降の出来事、株価や為替の変化は個別に確認が必要です。各数値は元の分析の単位と前提に従います。
分析の要約
IFRS純利益にSBC費用を含め、資産化された商品開発費・ソフトウェア・設備更新、リース、運転資本、実際の会社資金EBT市場買付を反映した事業所有者CF評価。終価は2037持続CFの現在化。 基準日は2026年11月6日、終値12.95 GBP。Workeraの買収完了時期と対価、基準日時点の現金・負債は公表済み実績ではなくシナリオ上の仮定です。将来の配当・買戻し・利益は予測であり、実際の結果を保証しません。財務情報の出典はPearsonの2026年上期報告と9か月営業概況、終値はYahoo Finance等の二次情報です。
事業
2026上期事業: A&Q 803m/調整営業益157m、VL 280m/49m、英語166m/-2m、Enterprise180m/51m、高等教育350m/21m。2027から4区分再編、事業ドライバーは5旧区分で一貫して予測。
競争力・事業の質
試験問題・資格制度・不正防止、州・大学との認証・導入変更コストは堀。米州契約入替、教育予算、教材生成AI、PTE移民政策、Workera技術と統合リスクに注意。
業界と環境
認証・職業資格は中長期構造需要。米教育/入学デジタル教材は循環・AI・公共調達に敏感。学習市場の市場規模だけで利益率の恒久化を正当化しない。
財務・資本配分
2026H1買戻し350mGBPは基準日前完了し将来受取に入れない。会社-funded EBT市場買付は法人キャッシュ流出と比例売却代金を1回ずつ対応。SBCの会計費用、持分決済資本組入、株式交付と有償社員発行を分離。
評価の前提と確認
相対PER、株価目標、直近騰落から終価を逆算しない。2026-11-06終値12.95GBPは初期支出のみ。2037FCFF、再投資、恒久成長、9.5%資本コスト、残存旧株主持分から独立に算定。
資本コストの前提
- 資本コスト
- 9.50%
- interpretation
consistent analyst hurdle for terminal operating FCFF and time-discounted equity cash flows; not an observed WACC; apply same to all cases
- discount_day_basis
- 365.25
事業別データ
事業別の内訳と、収録されている年度別データを確認できます。
10年のシナリオ
シナリオごとの確率、期間内の株主還元・追加負担、終価です。金額は億GBP。株主の範囲や受取時点は各分析の前提を確認してください。
| シナリオ | 確率 | 株主還元・追加負担 | 終価 |
|---|---|---|---|
| 構造的優位強化 | 10.0% | 46.43 | 243.76 |
| 強気 | 20.0% | 40.01 | 165.67 |
| 中立 | 40.0% | 32.82 | 118.21 |
| 弱気 | 20.0% | 23.54 | 49.12 |
| 構造危機 | 10.0% | 16.22 | 11.73 |
分析基準とデータ
- 価格・単価
- 12.95
- price_gbp
- 12.95
- price_gbp_pence
- 1295
- 単価の単位
GBP per ordinary share
- price_as_of
2026-11-06
- price_source_id
S1
- 株数
- 599315439
- shares_basis_description
synthetic non-trust old shareholder cohort after proxy EBT exclusion, 2026-11-06
- issued_share_capital_latest_verified
- 601815439
- issued_share_capital_verified_as_of
2026-10-31
- issuer_legal_treasury_verified
- 0
- issued_source_id
S2
- consolidated_employee_trust_shares_assumed_excluded
- 2500000
- consolidated_employee_trust_shares_as_of_baseline_confirmed
- 未確認
- EBT_count_exclusion_status
model_proxy_not_verified
- EBT_latest_reported_count_2025_12_31
- 725025
- EBT_2026_06_30_book_cost_m_gbp
- 29
- 2026_10_31_to_2026_11_06_issued_changes
unverified; assume none
- initial_investment_oku
- 77.61134935
- initial_public_cohort_equity_market_cap_oku
- 77.61134935
- all_legal_issued_market_cap_oku
- 77.93509935
- parent_equity_2026_11_06_proxy_oku
- 34.426630435
- nci_2026_11_06_proxy_oku
- 0.16701087
- cash_2026_11_06_proxy_oku
- 3.268369565
- gross_financial_and_lease_debt_proxy_oku
- 17.57
- net_debt_proxy_oku
- 13.551630435
- 状態
price and 2026-10-31 issued verified; November 6 balance sheet and EBT count estimated
- 株価の出所
2026-11-06 12.95 GBP: Yahoo系価格・取引所日次原票未確認
- 株数の出所
2026-10-31会社発行済株数601,815,439株から仮定信託250万株を控除。11月6日実残高未確認。
追加データ・検証記録
分析ごとに収録された追加の前提、年度別データ、検証上の注意を確認できます。
分析に使用した資料
- Pearson LSE銘柄ページ（日付別終値は未確認）
- Pearson total voting rights 2026-10-31; RNS released 2026-11-02
- Pearson H1 2026 interim IFRS financial statements and review, 6-K
- Pearson nine months trading update, 6-K
- Pearson acquires ITS completed 2026-09-18
- Pearson agreed to acquire Workera 2026-09-29, subject to closing
- Pearson annual report and accounts 2025 -- share trust dividend waiver and equity plans
- Pearson issue of equity 2026-10-01 to 2026-10-31 (21,379 Savings shares)