AI 銘柄分析 · 10年
Kingfisher plc
KGF · GBP · 分析基準日 2026-11-06
英国・欧州の住宅修繕小売を、投資負担と資本配分を含めて評価
AIによるシナリオ分析です。基準日以降の出来事、株価や為替の変化は個別に確認が必要です。各数値は元の分析の単位と前提に従います。
分析の要約
B&QやScrewfixなどの小売網、住宅修繕需要、店舗投資とリース、株式報酬、配当・買戻しを５ケースで評価します。2026年11月6日時点の財務・信託株数、将来の利益や還元は推計です。終点前に権利が生じ終点後に支払う想定配当は未収権として評価します。余剰現金と利息の二重計上を避けるため、将来の利息を保守的に調整しています。資料はKingfisher 2026年上期報告と会社開示、終値は日付別市場情報です。
事業
英国・アイルランドのB&Q、Screwfixとフランス・ポーランド等の住宅修繕小売。
競争力・事業の質
専門職向け物流と店舗網は強みですが、国・事業別の収益性や店舗投資には差があります。
業界と環境
住宅取引、修繕需要、賃金・金利、消費環境に左右されます。
財務・資本配分
設備更新・リース・株式報酬と、買戻し・配当の負担を区別します。
評価の前提と確認
直近の調整後利益だけでなく、必要な投資・株式報酬後の持続現金と安全余裕を検討します。
資本コストの前提
- 資本コスト
- 9.50%
- 方法
investor_required_equity_return_not_company_WACC
- terminal_year_fixed
- 10.001368925394
- dated_cashflows_year_divisor
- 365.25
- terminal_year_actual_days
- 3653
- terminal_day_count_convention
ACT/365.25 from 2026-11-06 to 2036-11-06; 10 calendar years, 3653 days
- former_terminal_year_fixed_v3
- 10
事業別データ
事業別の内訳と、収録されている年度別データを確認できます。
10年のシナリオ
シナリオごとの確率、期間内の株主還元・追加負担、終価です。金額は億GBP。株主の範囲や受取時点は各分析の前提を確認してください。
| シナリオ | 確率 | 株主還元・追加負担 | 終価 |
|---|---|---|---|
| 最良 | 10.0% | 59.56 | 127.23 |
| 強気 | 20.0% | 51.38 | 96.52 |
| 中立 | 40.0% | 40.64 | 76.04 |
| 弱気 | 20.0% | 24.74 | 49.50 |
| 危機 | 10.0% | 9.17 | 25.49 |
最良（確率 10.0%）
Screwfixが欧州プロ向けプラットフォーム化、法国店舗改善と小売媒体・PBの収益化が順調、資本効率向上。
確率の根拠
市場シェア上昇・デジタル収益化が広い国で同時成功する条件付き高成長。
中立（確率 40.0%）
英国・アイルランドでScrewfixとTradePointが伸び、フランスは低ROCEが残る。株主還元と維持・成長投資を均衡。第三トランシェは完了想定。
確率の根拠
発表済ガイダンスに近い初期水準、以後控えめな名目成長を基準に置く。
弱気（確率 20.0%）
DIY需要伸びず、Screwfixがフランス低採算を補うが利益率は圧迫。2026年残存買戻し一部未執行、以後規模圧縮。
確率の根拠
足元の収益回復が続かない可能性を相当に見込む。
危機（確率 10.0%）
欧州改装需要の長期収縮、フランス・ポーランドの低収益と英国競争、買戻し停止。2028年に借入を返済し再借入なし。
確率の根拠
大幅な景気後退とキャッシュフロー悪化は低確率だが恒久的な競争弱体化を検証するため残す。
未確認事項
- 1
2026-11-06 audited or reviewed balance sheet unavailable; latest reviewed July31, later balances explicit proxies
- 2
2026-11-06 exact issued shares and ESOP share numbers unavailable at publication cutoff; Oct31 disclosed shares proxy, trust Jan31 exact count replaced by scenario current proxy
- 3
3rd tranche cash paid as of Nov06 missing; zero-to-complete branch and model does not rebook pre-cutoff buybacks
- 4
future dividend declarations and ex dates not confirmed; amount=0 events for rechecking
- 5
2036 hypothetical interim dividend post-horizon payment is excluded from in-period payout but ex-entitled OLD receivable is included ONCE in terminal wealth at discounted 2036-11-06 value
- 6
market repurchase execution prices hypothesized for quantity mechanics, never used as terminal valuation multiple
- 7
2036 terminal cash surplus valued once net of 400m operating liquidity, nonlease debt and declared unpaid interim dividend; surplus cash reserve level and distributability are assumptions
- 8
sustainable CF derived from selected owner cash assumptions, not a deterministic forecast
分析基準とデータ
- 日付
2026-11-06
- 価格・単価
- 3.745
- price_gbp
- 3.745
- raw_exchange_close_gbp_pence
- 374.5
- 株数
- 1618898080
- shares_n
- 1618898080
- shares_definition
legacy dividend-eligible public cohort, issued October31 minus estimated ESOP trust shares
- company_issued_shares_source_date
2026-10-31
- company_issued_shares_n
- 1634898080
- treasury_shares_n
- 0
- employee_trust_shares_n_proxy
- 16000000
- last_verified_trust_shares_n
- 13014304
- last_verified_trust_shares_date
2026-01-31
- trust_share_count_status
estimated 16.0m, last verified 13.014304m at Jan31; July book cost 50m not identical to shares
- initial_investment_oku
- 60.6277331
- initial_issued_company_mcap_oku
- 61.2269331
- 株価の出所
2026-11-06 374.5ペンス、日付別市場価格で照合。
- 株数の出所
2026年10月末の発行済1,634,898,080株から、従業員信託の1,600万株を仮に控除。基準日の正確な信託残高と直近買戻しは未確認。
- old_holder_full_acquisition_assumed
2026-11-06 close already ex-Oct8 dividend
追加データ・検証記録
分析ごとに収録された追加の前提、年度別データ、検証上の注意を確認できます。