その他地域の株式ヒートマップ

AI分析による10年の期待リターン

集計対象 3 銘柄（分析公開済み 7 銘柄）。保有明細の基準日 2026-11-06。一覧は株式明細で、現金・先物等は含みません。価格または分析を確認できない銘柄は集計から除外します。配当権利日や買戻しなどの確認時期が来た場合は、内容を確認するまで当該銘柄の新しい終値での計算を一時的に保留することがあります。保留中も分析内容はご覧いただけます。

2026-11-06基準の参考：14.57%（7 / 75 銘柄、保有ウェイト 52.76%）。同じ日付の保有明細と各分析の基準日株価・キャッシュフローを用い、対象銘柄のウェイトに再配分した税引前の試算です。確認待ちを含むため、現在の集計やETF全体の期待年率ではありません。 SK hynixとSK Squareは旧前提を含み、メモリ市況の再評価は未反映です。

表示は分析済み銘柄だけに保有比率で投資した場合の税引前の試算です。各時点の期待キャッシュフローを合算して年率を計算します。ETFが現地で負担する配当源泉税は未反映で、実効税率を確認した後に反映します。日本・米国の投資家段階の税、ETF経費、為替変動も含みません。

カバー率は、運用会社の保有明細に記載されたウェイトの合計です。明細の価格や為替はファンドの基準価額の算定値と異なることがあり、純資産に対する厳密な割合ではありません。端数処理や現金・先物などにより株式ウェイトの合計は100%と一致しない場合があります。保有明細の出典

メモリ市況の見通し

韓国のメモリ関連企業を考えるための公開資料です。以下は各機関・企業が公表時点で示した見通しであり、実現を保証するものではありません。

• TrendForce（2026年7月30日）：2027年のDRAMはHBM向け生産能力の増加などで需給が厳しい一方、NANDは供給増により同年後半に緩和すると予想。
• TrendForce（2026年9月29日）：2027年のHBM平均販売価格を前年比121%上昇と予測。製品構成の変化を含む平均で、同一製品の価格上昇率ではありません。
• Goldman Sachs（2026年11月2日、第三者Finvaultaの要約）：2027年もNAND需給は逼迫するとの見方を紹介。原本全文は未確認で、TrendForceの7月時点のNAND需給緩和予測とは見方が異なります。
• BofA Global Research（2026年9月19日、第三者Hiloの要約）：AI向け需要を背景に長期に強気とする一方、価格正常化の時期も想定しています。原本全文は未確認です。
• Gartner（2026年10月2日、公開要約）：メモリ不足の警告に過度に反応せず、将来の需給変化を考慮すべきとの見方です。詳細レポートは有料です。
• Micron（2026年9月30日、会社発表）：AI需要を背景に2027会計年度も強い業績を見込む一方、技術・製造への投資を拡大すると説明。供給企業自身の見方です。
• SK hynix（2026年10月28日、会社発表）：2027〜28年の生産能力の過半について長期契約を確保したと説明し、需給逼迫が2030年まで続くと予想。供給企業自身の見方です。

SK Squareを通じた間接保有にも注意

SK Squareの2026年11月5日基準の公表NAVでは、SK hynixの保有評価額は184.67兆ウォン、NAV全体は189.5兆ウォンです。NAVには未上場資産について過去の取引価格などが含まれ、市場価格も日々変わります。EWYはSK hynixを直接保有するだけでなくSK Squareを通じても影響を受けるため、両銘柄の値動きや業績リスクが独立しているとは限りません。

SK Squareの11月2日公表方針では、SK hynixからの配当収入を原資に4.3兆ウォン以上の株主還元を計画しています。具体的な内容は2026年度決算確定後の手続きによって決まり、決定済みの1株配当ではありません。SK hynixの買戻し・消却の実績、持株数と還元日程を確認した上で、両社の分析を一体で再評価します。

HBM・通常DRAM・NANDの需給、設備投資、価格や利益率の正常化を分けて検討します。上記資料の見通しは、現時点の各銘柄やETFの期待年率に自動反映されていません。

保有銘柄とAI分析

「参考」は分析基準日の株価と当時のシナリオから計算した年率です。現在の計算対象からは除外しており、その後の価格や権利などの再確認が必要です。