CVS CVS Health 米国株チャート・財務バリュエーション
CVS（CVS Health）の株価推移、出来高、PER、配当利回りなどを確認できる米国株データページです。S&P500やRussell 3000の銘柄分析、同業他社比較、長期チャート確認の入口として利用できます。
長期チャート、セクター分類、同業銘柄への導線を組み合わせて、株価の上昇・下落が業績、バリュエーション、市場全体の動きのどれに近いかを確認できます。投資判断の参考情報であり、売買を推奨するものではありません。
この銘柄の主な初期データ: 業種: Health Care Services、時価総額: 989億3,985万ﾄﾞﾙ、PER: 56倍、配当利回り: 3.41%、最新株価: $94.99（株価日付: 2026-08-13）。
CVSを見るときのポイント
- 株価チャートと出来高で、短期の需給と長期トレンドを確認できます。
- PER、配当利回り、売上高、利益率などの財務指標をあわせて見ると、株価水準の背景を整理しやすくなります。
- 同じセクターの米国株、米国株スクリーニング、米国株ヒートマップへの導線から比較できます。
- 指標の見方はPERの見方、PBRの見方、配当利回りの見方、米国株高配当銘柄の探し方も参考になります。
このページで確認できること: CVS 米国株、CVS チャート、CVS Health 株価、米国株 財務データ
独自モデル 個別レビュー
投資テーゼ
Q1 2026売上1004億ドル、調整後EPS2.57ドルで、会社は通期調整後EPSを7.30-7.50ドルへ引き上げ、営業CF95億ドル以上を見込む。Health Care BenefitsのMBRは84.6%へ270bp改善し、調整後営業利益は30.41億ドル。PBMを含むHealth Services売上は11%増、retail scriptsは3.6%増で、規模と統合顧客基盤は資本コストを下げる要素。
主な懸念
市場整合: 旧評価の約60%割高は大き過ぎる。Aetnaのmedical benefit ratio改善、PBM・小売・保険の規模、2026年営業CF95億ドル以上には回復プレミアムの根拠がある。ただし、凍結価格104.72ドルに対し確率加重価値81.61ドルは-22.1%、市場暗黙IRR8.23%は純債務・PBM規制・医療費率を含む会社固有CoE9.2%を下回る。8%要求ならほぼ適正でも、9-10%要求と会社固有リスクではなお見送り（推定IRR 8.2% / 会社別CoE 9.2%）。投資妙味: 8%要求なら108.94ドルで現値を僅かに上回るが、9%なら92.46ドル、10%なら80.24ドル。会社固有CoE9.2%での基準価値89.73ドルを上回るため、回復確認か価格調整を待つ。 HCB会員は2600.5万人へ前四半期比減り、MAも417.5万人へ減少。Q1 HCB利益には11億ドルのfavorable prior-period reserve developmentがあり、DCPは42.9日、claims payableは155.18億ドルで、見かけの利益改善を全て恒常化できない。Health Services調整後利益は顧客向け価格改善で7.1%減、Retail利益は償還・薬価圧力で8.8%減。純債務約692.9億ドル、のれん約855億ドル、2025年のHealth Care Delivery減損57億ドルは、低い資本コストをそのまま適用できない理由。
シナリオ内訳
| シナリオ | 確率 | 妥当価値 | 根拠 |
|---|---|---|---|
| severe_bear | 15.0% | $41.04 | FCFE/株3.40ドル、5年成長0%、永久成長1.25%。医療費率再悪化、PBM規制、小売償還圧力、負債が同時に重なる。 |
| bear | 25.0% | $60.45 | FCFE/株4.30ドル、5年成長3%、永久成長1.8%。Aetnaは回復するが、PBM顧客価格改善と薬局償還で統合利益が伸びない。 |
| base | 35.0% | $89.73 | FCFE/株5.25ドル、5年成長7.5%、永久成長2.25%。HCBの率適正化とコスト改善が、PBM・小売の低成長を上回る。 |
| strong | 20.0% | $110.61 | FCFE/株5.80ドル、5年成長10%、永久成長2.5%。Aetna MBR正常化、PBM volume、retail scriptsが揃い、負債も減る。 |
| exceptional | 5.0% | $136.31 | FCFE/株6.30ドル、5年成長13%、永久成長2.75%。保険・PBM・薬局・診療の統合が規制後も高いcross-sellと医療費削減を実証する。 |