HSY Hershey Company (The) 米国株チャート・財務バリュエーション
HSY（Hershey Company (The)）の株価推移、出来高、PER、配当利回りなどを確認できる米国株データページです。S&P500やRussell 3000の銘柄分析、同業他社比較、長期チャート確認の入口として利用できます。
長期チャート、セクター分類、同業銘柄への導線を組み合わせて、株価の上昇・下落が業績、バリュエーション、市場全体の動きのどれに近いかを確認できます。投資判断の参考情報であり、売買を推奨するものではありません。
この銘柄の主な初期データ: 業種: Packaged Foods & Meats、時価総額: 328億5,023万ﾄﾞﾙ、PER: 51.1倍、配当利回り: 2.44%、最新株価: $186.12（株価日付: 2026-08-13）。
HSYを見るときのポイント
- 株価チャートと出来高で、短期の需給と長期トレンドを確認できます。
- PER、配当利回り、売上高、利益率などの財務指標をあわせて見ると、株価水準の背景を整理しやすくなります。
- 同じセクターの米国株、米国株スクリーニング、米国株ヒートマップへの導線から比較できます。
- 指標の見方はPERの見方、PBRの見方、配当利回りの見方、米国株高配当銘柄の探し方も参考になります。
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独自モデル 個別レビュー
投資テーゼ
Hersheyは米国菓子のブランド、季節イベント、棚・販売網、広告投資に長い持続性がある。Q1 2026は売上+10.6%、有機+7.9%、調整後EPS2.35で+12.4%。会社の2026年調整後EPS見通し8.20〜8.52ドルは2025年6.31ドルから30〜35%の回復で、旧モデルが使ったGAAP4.34ドルを恒久的収益力とみなすのは不適切。北米菓子のセグメント利益率も31.8%へ150bp改善した。
主な懸念
市場整合: 旧判定の約34%割高は、2025年のカカオ高騰による利益谷を恒久化したため過度に悲観的。正規化EPS8.36ドルとブランドに22倍の持続倍率を置くと加重公正価値184.02ドル、市場期待IRR8.1%で、現値は8%要求ならほぼ妥当。ただし値上げに対する菓子数量の落込みとカカオ・関税リスクが大きく、9〜10%要求では169.65〜156.61ドルまで待つ（推定IRR 8.1% / 会社別CoE 8.0%）。投資妙味: 8%価値184.02ドルで182.14ドルはほぼ適正、9%169.65ドル、10%156.61ドル。8%なら小さく候補、9〜10%なら待ち。 回復の質は無条件ではない。北米菓子は価格+12ポイントに対し数量-4ポイント、国際も価格+12・数量-2で、ブランド力があっても需要弾力性は存在する。調整後粗利率は40.4%へ80bp低下し、カカオ、砂糖、乳製品、関税は不安定。塩味スナックは数量+5%超でも利益率が530bp低下したため、22倍の品質倍率には原材料正常化と数量安定の両方が必要。
シナリオ内訳
| シナリオ | 確率 | 妥当価値 | 根拠 |
|---|---|---|---|
| 悲観 | 15.0% | $81.45 | カカオ高と需要弾力性が構造化し、EPS -3%、配当1%、終価15倍。 |
| 低成長 | 20.0% | $125.52 | 利益は回復するが数量が弱く、EPS・配当2%、終価18倍。 |
| 基準 | 40.0% | $197.35 | ブランド価格力とコスト正常化でEPS 6%、配当4%、終価22倍。 |
| 強気 | 20.0% | $256.09 | 菓子数量回復、塩味スナック改善、国際成長でEPS 8%、配当5%、終価25倍。 |
| 例外的強気 | 5.0% | $330.74 | 原材料正常化と高いカテゴリ成長が重なり、EPS 10%、配当6%、終価28倍。 |