WM Waste Management 米国株チャート・財務バリュエーション
WM（Waste Management）の株価推移、出来高、PER、配当利回りなどを確認できる米国株データページです。S&P500やRussell 3000の銘柄分析、同業他社比較、長期チャート確認の入口として利用できます。
長期チャート、セクター分類、同業銘柄への導線を組み合わせて、株価の上昇・下落が業績、バリュエーション、市場全体の動きのどれに近いかを確認できます。投資判断の参考情報であり、売買を推奨するものではありません。
この銘柄の主な初期データ: 業種: Environmental & Facilities Services、時価総額: 990億3,910万ﾄﾞﾙ、PER: 36.7倍、配当利回り: 1.34%、最新株価: $224.21（株価日付: 2026-08-13）。
WMを見るときのポイント
- 株価チャートと出来高で、短期の需給と長期トレンドを確認できます。
- PER、配当利回り、売上高、利益率などの財務指標をあわせて見ると、株価水準の背景を整理しやすくなります。
- 同じセクターの米国株、米国株スクリーニング、米国株ヒートマップへの導線から比較できます。
- 指標の見方はPERの見方、PBRの見方、配当利回りの見方、米国株高配当銘柄の探し方も参考になります。
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独自モデル 個別レビュー
投資テーゼ
北米最大級の収集・処分ネットワーク、253のsolid waste landfill、2025年内部化率71.7%がルート密度と処分原価の優位を作る。2026年1Qはcore price 6.3%、yield 3.9%、volume -1.5%でも調整後EBITDA marginが70bp拡大。2026年FCF見通し37.5-38.5億ドルは前年比約29%増で、sustainability成長投資はピークを越えた。
主な懸念
市場整合: 低い資本コストなら概ね妥当で、真の大幅割高ではない。確率加重価値237.46ドル（230.40ドル比+3.1%）、市場暗黙IRR7.53%は会社資本コスト7.4%とほぼ一致。独自モデルの-56.1%は、価格決定力、処分網、成長投資の収穫期、FCFを反映していない（推定IRR 7.5% / 会社別CoE 7.4%）。投資妙味: 市場要求では妥当だが、8%要求の基準買値208ドル、9%は173ドル、10%は148ドル。高い要求利回りなら待つ。 Stericycle買収後の純負債、Healthcare統合、PFAS等の規制、埋立地閉鎖・環境債務が低βだけでは捉えにくい。2025年landfill資産追加8.32億ドル、2026-28年にも約26.7億ドルの建設・開発を見込む。2025年wildfire cleanupとspecial waste volumeは繰り返さず、2026年1Q collection/disposal volumeは-1.5%。
シナリオ内訳
| シナリオ | 確率 | 妥当価値 | 根拠 |
|---|---|---|---|
| severe_bear | 10.0% | $150.42 | FCFE/株7.5ドル、成長2%、永久成長2.5%。Stericycle統合、PFAS/環境費用、volume低下で価格差益を失う。 |
| bear | 20.0% | $190.91 | FCFE/株8.5ドル、成長4%、永久成長2.75%。price>costは維持するがvolumeとcommodityが弱く、成長投資回収が遅い。 |
| base | 40.0% | $237.04 | FCFE/株9.4ドル、成長6%、永久成長3.0%。2026年FCF会社見通し、solid waste価格、RNG/recycling収穫期を反映。 |
| strong | 22.0% | $283.95 | FCFE/株10ドル、成長8%、永久成長3.25%。Healthcare synergy、automation、RNGが計画超過しvolumeもプラス。 |
| exceptional | 8.0% | $336.81 | FCFE/株10.5ドル、成長10%、永久成長3.5%。処分網の価格決定力と成長案件が二桁FCF成長を長期維持。 |